利率互换的基本特征及其一般步骤

我祈祷2022-10-04 11:39:541条回答

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xp2959 共回答了17个问题 | 采纳率94.1%
利率互换的基本特征
1.互换交易额被称为名义本金,即互换双方不必进行实际本金互换,因为双方彼此互换相同的金额的同种货币毫无意义.然而名义本金在互换中是计算利息的基础.
2.对于互换中的任何一方,互换与实际借贷行为是相互独立的行为,即融资的来源、形式及时间选择上都与互换行为无任何直接联系.
3.任何一个贷款者都不是互换对手,每一个借款者始终有义务对各自的贷款方偿还本金和利息.实际上,贷款者根本没有必要关心其借款者是否从事了互换.互换中的每一方都承受对方不如期支付的风险,万一一方违约,则另一方将遭受不能收到对手互换支付的风险.但是,互换并未使双方推卸其向各自的贷款方如期偿还本金和利息的义务.
基本步骤
利率互换是指双方同意以名义(或假设的)本金为基础交易现金流,一方支付固定利率,另一方支付浮动利率.
在一定的利率环境下,利率互换可被互换参与者用于改变其利息支付方式.如一方用固定利率换取另一方的浮动利率(LIBOR等),或用一种浮动利率换取对方的另一种浮动利率.
最常见的利率互换形式是在双方之间进行的.若一个想支付固定利率的借款者已借入了浮动利率资金,而一个想支付浮动利率借款者已借入了固定利率资金,那么,这两个借款者可以将其各自现有负债进行互换,各自向对方定期支付以其利率为基础的利息成本,而彼此不进行本金的支付.利率互换的结果是双方以可接受的条件得到了其想获得的利率基础.
1年前

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利率互换的条件?币种相同、期限相同、利率计算方式不同 选哪个?
ChildrenLi1年前1
xsfsz 共回答了14个问题 | 采纳率92.9%
互换双方按照各自意愿并进行独立借款的利率和大于本方需要款项由对方借款的利率和.
补充:全选
利率互换计算固定利率 浮动利率A 10.00% LIBOR+0.30%B 11.20% LIBOR+1.00%A最终支付
利率互换计算
固定利率 浮动利率
A 10.00% LIBOR+0.30%
B 11.20% LIBOR+1.00%
A最终支付LIBOR+0.05%
B支付10.95%
这个明白
A以10.00%固定利息贷款
B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款
这个明白
A支付给B浮动利率LIBOR
B支付给A9.95%固定利率
AB之间的支付
这个怎么计算出来的
麻烦说详细点
一直没绕清除这点
你没有解释想问的
我是想问AB之间支付的利率是怎么出来的
就是
A为什么给B libor
B为什么给A 9.95%
望月之狼1年前1
4930472 共回答了17个问题 | 采纳率82.4%
AB想分别以浮动和固定利率借入资金,总体成本为(10.00%+ LIBOR+1.00%)=
LIBOR+11.00%或者(11.20%+ LIBOR+0.30%)=LIBOR+11.50%,如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50%
如果双方平均分配节约的成本,则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%.此时A借入的是固定利率10.00%,B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%,为了节约成本双方进行利率互换,只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付,可以A支付B libor,B支付A 9.95% ,也可以A支付B
libor+1.00%,B支付A 10.95%,以此类推.
一道关于利率互换的题目甲、乙公司都想筹集3年期5000万美元的资金,并且都是每半年支付一次利息.它们各自的筹资成本比较如
一道关于利率互换的题目
甲、乙公司都想筹集3年期5000万美元的资金,并且都是每半年支付一次利息.它们各自的筹资成本比较如下:甲:固定利率筹资成本 11%,浮动利率筹资成本 LIBOR+0.125%;乙:固定 13%,浮动 LIBOR+0.375%.分析两公司各自的筹资优势及互换策略.
等待冰雪1年前1
jan830603 共回答了18个问题 | 采纳率94.4%
甲筹集固定利率资金成本比乙低2%,而浮动利率资金比乙只低0.25%,显然甲筹集固利率款有相对优势,乙筹集浮动利率款有相对优势.根据相对优势,互换的条件是甲需要浮动利率资金,乙需要固定利率资金.互换节省的总成本:LIBOR+0.125%+13%-(11%+ LIBOR+0.375%)=1.75%,如果没有中介,节省的成本两者共享.即各节省:0.875%
互换设计:乙需要的固定利率资金由甲来筹集.利率11%全部由乙来支付
甲方需要的浮动利率资金,由乙来筹集,利率LIBOR+0.375%,其中LIBOR-0.75%由甲来承担,乙承担其中的1.125%.
结果:甲需要浮动利率资金,支付的为浮动利率,满足需要,支付利率成本:LIBOR-0.75%,节省成本:(LIBOR+0.125%)-(LIBOR-0.75%)=0.875%
乙需要固定利率资金,支付固定利率,满足需要,支付利率成本:11%+1.125%=12.125%,节省成本0.875%
什么是利率互换
JustSleep1年前1
今晚脱裤子 共回答了20个问题 | 采纳率90%
定义
利率互换又称“利率掉期”,是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换.债务人根据国际资本市场利率走势,通过运用利率互换,将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作.利率互换不涉及债务本金的交换,即客户不需要在期初和期末与银行互换本金通过利率互换.
功能与特点
利率互换是一项常用的债务保值工具,用于管理中长期利率风险.客户通过利率互换交易可以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的资产或负债.一般地说,当利率看涨时,将浮动利率债务转换成固定利率较为理想,而当利率看跌时,将固定利率转换为浮动利率较好.从而达到规避利率风险,降低债务成本,同时还可以用来固定自己的边际利润,便于债务管理.
利率可以有多种形式,任何两种不同的形式都可以通过利率互换进行相互转换,其中最常用的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换.
利率互换形式十分灵活,可以根据客户现金流量的实际情况做到“量体裁衣”,既适用于已有债务,也可以用于新借债务,还可以做成远期起息.
利率互换的基本特征是什么?
宝宝豆1年前1
网上回收站 共回答了19个问题 | 采纳率94.7%
在替代,令人厌恶而专横──
流浪汉的心魂,你越来越少
对语言
我的面包头秘书,我的
墙上是一幅冬令的图画:
水漫金既然哈哈
关于利率互换的老题?(张义春《金融市场学》关于利率互换的例题,没看懂)
关于利率互换的老题?(张义春《金融市场学》关于利率互换的例题,没看懂)
固定利率 浮动利率
A 10.00% LIBOR+0.30%
B 11.20% LIBOR+1.00%
A以10.00%固定利息贷款
B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款
A最终支付LIBOR+0.05%(A的最终支付这个数字是支付给银行还是B)
B支付10.95%(同理B支付这个数字是支付给谁?)
A支付给B浮动利率LIBOR
B支付给A9.95%固定利率?(上边不是说B支付10.95%嘛,怎么又是9,95%了?)
AB之间的支付
这个怎么计算出来的
麻烦说详细点
一直没绕清除这点
CherylChe1年前1
亮亮学ee 共回答了19个问题 | 采纳率84.2%
这题意思是:A想借浮动利率,B想借固定利率.11.20%-10.00%=1.2%,LIBOR+1.00%—LIBOR+0.30%=0.7%体现出A无论借固定还是浮动都是有优势的,但是借固定利率更有优势,1.20%大于0.7%.B在浮动利率上具有比较优势.这样双方就为对方借款.即A以10.00%固定利息贷款,B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款.
假设AB不合作,LIBOR+0.30%+ 11.20% =LIBOR+11.5%
AB合作,LIBOR+1.00%+ 10.00% =LIBOR+11%
二者相减为0.5%,0.5%除以2等于0.25%,双方互利0.25%
这时A最终是以LIBOR+0.05%(0.30%—0.25%)获得贷款的
设B向A支付固定利率为X,10.00% + LIBOR—X = LIBOR+0.05%
也可以是:L+1%+X-L=10.95%
解得:X=9.95%
其实B最后支付是10.95%
只是B需要向A支付,A也向B支付啊,所以9.95%并不是B的实际支付,10.95%才是.
希望对你有所帮助