上市公司财务报表分析论文

(1)固定资产。部分设备严重老化，说明公司在较长一断时间内发展停滞，也缺乏技术进步;模具大量闲置，说明管理不到位，是采购有问题还是转产所致?不管什么原因造成闲置，都应及时加以处置减少损失。至于部分公司停止经营，设备未能正常运转，可能与顾董事长出事、管理出现真空有关。固定资产是公司经营的核心资产，固定资产质量低劣，会对公司未来的业绩产生消极的影响。(2)无形资产。商标价值在过去可能存在着高估。这也反映了公司当时存在着管理问题。我们知道，商标只有在购入或接受投资时才需入账。因此，商标价值过去高估，现在贬值，将直接给公司带来经济损失。诉讼中的土地使用权，是因为转让方并没有向其受让方付款，所以转让方可能并没有转让的权利。这反映了转让涉及的三方可能都存在着管理问题。(3)在建工程。在建工程说明工程还没有建成。没有建成，部分设备就已系淘汰设备，说明公司在经营管理上存在很大的漏洞。(4)长期投资。长期投资全额计提了减值准备，说明公司对该项投资已经完全失去了控制，损失已经确认。这可能是顾董事长违法操作的结果。公司在计提资产减值损失上，采用了请独立第三方进行资产评估的做法，由此所计提的减值损失应该认为是合理的。从科龙2005年的资产质量看，问题不少，海信在并购后需要做的工作不少。

价钱太低了

链接：https://pan.baidu.com/s/14vMYiftS94hAumLLjVGcdA 提取码：z801张新民《企业财务报表分析》。本课程，把企业设立、经营与扩张等各种活动与财务报表的外在表现结合在一起，站在管理的视角对企业财务报表进行了全新的解读。课程的核心部分包括财务报表信息的战略解读、竞争力分析、企业效益及其质量分析、企业风险及前景分析等。本课程的重要创新点在于：突破了传统的财务比率分析，将报表内容与企业管理的实际紧密结合起来，并融入了企业财务报表分析的最新案例。在内容讲解上，采用了理论讲解与案例分析相结合的方式，使得全部内容通俗易懂。课程目录：利润质量与所有者权益变动表分析资本结构质量分析与资产负债表的总括分析所有者权益项目构成与质量分析负债项目、应交所得税主要非流动资产质量分析流动资产质量分析......

这是一道很典型的合并报表例题，请参考。x0dx0a【例题·计算分析题】2010年1月20日，甲公司与乙公司签订购买乙公司持有的丙公司80%股权的合同。合同规定：以丙公司2010年5月30日评估的可辨认净资产价值为基础，协商确定对丙公司80%股权的购买价格；合同经双方股东大会批准后生效。x0dx0a　　购买丙公司80%股权时，甲公司与乙公司不存在关联方关系。x0dx0a　　（1）购买丙公司80%股权的合同执行情况如下：x0dx0a　　①2010年4月2日，甲公司和乙公司分别召开股东大会，批准通过了该购买股权的合同。x0dx0a　　②以丙公司2010年5月30日净资产评估值为基础，经协商，双方确定丙公司80%股权的价格为18 000万元，甲公司以银行存款18 000万元为对价。x0dx0a　　③甲公司和乙公司均于2010年6月30日办理完毕上述相关资产的产权转让手续。x0dx0a　　④甲公司于2010年6月30日对丙公司董事会进行改组，并取得控制权。x0dx0a　　⑤丙公司可辨认净资产的账面价值为20 000万元，其中：股本为12 000万元，资本公积为2 000万元，盈余公积为600万元，未分配利润为5 400万元。x0dx0a　　⑥丙公司可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值有下列资产存在差异，即（单位：万元）： x0dx0a项目x0dx0a账面价值x0dx0a公允价值x0dx0a评估增值x0dx0a应收账款x0dx0a1 000x0dx0a800x0dx0a－200x0dx0a存货x0dx0a2 000x0dx0a2 100x0dx0a100x0dx0a固定资产x0dx0a6 500x0dx0a6 900x0dx0a400x0dx0a无形资产x0dx0a8 000x0dx0a9 000x0dx0a1 000x0dx0a合计x0dx0a－x0dx0a－x0dx0a1 300x0dx0a　　丙公司固定资产未来仍可使用20年，预计净残值为零，采用年限平均法计提折旧。无形资产未来仍可使用10年，预计净残值为零，采用直接法摊销。丙公司的固定资产、无形资产均为管理使用；固定资产、无形资产的折旧（或摊销）年限、折旧（或摊销）方法及预计净残值均与税法规定一致。x0dx0a　　截至2010年末，应收账款按购买日评估确认的金额收回，评估确认的坏账已核销；购买日发生的评估增值的存货，本年已全部对外销售。x0dx0a　　（2）丙公司2010年7月1日至12月31日实现净利润2 000万元，提取盈余公积200万元；2010年宣告分派上年度现金股利1 000万元，丙公司可供出售金融资产公允价值变动增加100万元。x0dx0a　　丙公司2011年实现净利润5 000万元，提取盈余公积500万元；2011年宣告分派现金股利2 000万元，丙公司可供出售金融资产公允价值变动减少80万元。x0dx0a　　（3）内部交易资料如下：甲公司2010年8月销售100件产品给丙公司，每件售价6万元，每件成本5万元，丙公司2010年对外销售80件；2011年对外销售10件。x0dx0a　　丙公司2010年9月向甲公司出售固定资产，价款100万元，账面价值60万元，甲公司取得后作为管理用固定资产使用，预计尚可使用年限为2年，采用直线法计提折旧。至2011年末未对外销售。x0dx0a　　（4）该合并采用应税合并，各个公司适用的所得税率为25%，在合并会计报表层面出现的暂时性差异均符合递延所得税资产或递延所得税负债的确认条件。合并报表确认的投资收益不考虑所得税影响。（答案中的单位金额为万元）x0dx0a　　【正确答案】x0dx0a　　（1）编制甲公司2010年和2011年与长期股权投资业务有关的会计分录。x0dx0a　　 [答疑编号3266190301]x0dx0a『正确答案』x0dx0a　　①2010年6月30日投资时x0dx0a　　借：长期股权投资　　　18 000x0dx0a　　　　贷：银行存款　　　 　　18 000x0dx0a　　计算购买日的合并商誉＝18 000－（20 000＋1 300）×80%＝960（万元）x0dx0a　　②2010年分派2009年现金股利x0dx0a　　借：应收股利　　 800（1 000×80%）x0dx0a　　　　贷：投资收益　　　 800x0dx0a　　③2011年分派2010年现金股利x0dx0a　　借：应收股利　　 1 600（2 000×80%）x0dx0a　　　　贷：投资收益　　　 1 600x0dx0a（2）编制2010年抵销、调整分录x0dx0a（3）编制2011年抵销、调整分录x0dx0a①内部交易抵销分录x0dx0a　　 [答疑编号3266190302]x0dx0a①内部交易抵销分录x0dx0a借：营业收入　　 　　600（100×6）x0dx0a　　贷：营业成本　　 　　600 x0dx0a――x0dx0a　　 x0dx0a借：营业成本　 　20（20×1）x0dx0a　　贷：存货　　　 　　　20 x0dx0a借：未分配利润——年初　20x0dx0a　　贷：营业成本　　　　　　20 x0dx0a――x0dx0a借：营业成本　 　　10（10×1）x0dx0a　　贷：存货　　　　　　　　10　 x0dx0a借：递延所得税资产 　　5x0dx0a　　贷：所得税费用　　　　5（20×25%）x0dx0a　　x0dx0a借：递延所得税资产　　　5－2.5＝2.5（10×25%）x0dx0a　　所得税费用　　　　　2.5x0dx0a　　贷：未分配利润——年初　5 x0dx0a借：营业外收入　　　　40（100－60）x0dx0a　　贷：固定资产——原价　40 x0dx0a借：未分配利润——年初　40（100－60）x0dx0a　　贷：固定资产——原价　　40 x0dx0a借：固定资产——累计折旧　5（40/2×3/12）x0dx0a　　贷：管理费用　　　　　　　5 x0dx0a借：固定资产——累计折旧　5＋20＝25x0dx0a　　贷：未分配利润——年初　　　　　5x0dx0a　　　　管理费用　　　　　　20（40/2） x0dx0a借：递延所得税资产　　8.75【（40－5）×25%】x0dx0a　　贷：所得税费用　　　　8.75 x0dx0a借：递延所得税资产　　　　3.75【（40－25）×25%】x0dx0a　　所得税费用　　　　　　5x0dx0a　　贷：未分配利润——年初　　8.75 x0dx0a②将子公司的账面价值调整为公允价值x0dx0a　　 [答疑编号3266190303]x0dx0a②将子公司的账面价值调整为公允价值x0dx0a借：存货　　　　　100x0dx0a　　固定资产　 　400x0dx0a　　无形资产　　1 000x0dx0a　　贷：应收账款　　　200x0dx0a　　　　资本公积　　1 300 x0dx0a借：存货　　　　　100x0dx0a　　固定资产　　　400x0dx0a　　无形资产　　1 000x0dx0a　　贷：应收账款　　　200x0dx0a　　　　资本公积　　1 300 x0dx0a期末调整：x0dx0a借：营业成本　　　　　　100x0dx0a　　应收账款　　　　　　200x0dx0a　　管理费用　　　　　　60x0dx0a　　贷：存货　　　　　　　　　100x0dx0a　　　　资产减值损失　　　　　200x0dx0a　　　　固定资产——累计折旧 10（400/20×6/12）x0dx0a　　　　无形资产——累计摊销 50（1 000/10×6/12） x0dx0a调整上年：x0dx0a借：未分配利润——年初　100x0dx0a　　应收账款　　　　　　200x0dx0a　　未分配利润——年初　 60x0dx0a　　贷：存货　　　　　　　　100x0dx0a　　　　未分配利润——年初　200x0dx0a　　　　固定资产——累计折旧10（400/20×6/12）x0dx0a　　　　无形资产——累计摊销50（1 000/10×6/12） x0dx0a　x0dx0a调整本年：x0dx0a借：管理费用　　　　　　　　120x0dx0a　　贷：固定资产——累计折旧　　20x0dx0a　　　　无形资产——累计摊销　　100 x0dx0a③按照权益法调整长期股权投资x0dx0a　　 [答疑编号3266190304]x0dx0a③按照权益法调整长期股权投资x0dx0a·2010年丙公司实现净利润x0dx0a调整后的2010年12月31日净利润为：调整前净利润2 000＋对投资时点评估差额的调整（－100－60＋200）＋内部交易的调整（－20－40＋5）＝1 985（万元）x0dx0a合并报表确认的投资收益＝1 985×80%＝1 588（万元）x0dx0a借：长期股权投资　　　　　 1 588x0dx0a　　贷：投资收益　　　　　　　 1 588x0dx0a·分派现金股利1 000万元，合并报表冲减的投资收益＝1 000×80%＝800（万元）x0dx0a借：投资收益　　　　　　　800x0dx0a　　贷：长期股权投资　　　　　800x0dx0a·丙公司可供出售金融资产公允价值变动增加100万元x0dx0a借：长期股权投资　　　　　80（100×80%）x0dx0a　　贷：资本公积　　　　　　　80x0dx0a·2010年12月31日按权益法调整后的长期股权投资的账面价值x0dx0a＝18 000＋1 588－800＋80＝18 868（万元） x0dx0a调整2010年x0dx0a借：长期股权投资　　　　　　868x0dx0a　　贷：未分配利润——年初　　（1 588－800）788x0dx0a　　　　资本公积　　　　　　　　80x0dx0a　　x0dx0ax0dx0a　　x0dx0ax0dx0a　　x0dx0a　x0dx0a·2011年丙公司实现净利润x0dx0a调整后的2011年12月31日净利润为：调整前净利润5 000＋对投资时点评估差额的调整（ －120）＋内部交易的调整（存货20－10＋固定资产20）＝4 910（万元）x0dx0a合并报表确认的投资收益＝4 910×80%＝3 928（万元）x0dx0a借：长期股权投资　　　　　3 928x0dx0a　　贷：投资收益　　　　　　　 3 928x0dx0a·分派现金股利2 000万元，合并报表冲减的投资收益＝2 000×80%＝1 600（万元）x0dx0a借：投资收益　　　　　　　1 600x0dx0a　　贷：长期股权投资　　　　　1 600x0dx0a·丙公司可供出售金融资产公允价值变动减少80万元x0dx0a借：资本公积　　　　　　　　64x0dx0a　　贷：长期股权投资　　　　　　64（80×80%）x0dx0a·2011年12月31日按权益法调整后的长期股权投资的账面价值x0dx0a＝18 000＋868＋3 928－1 600－64＝21 132（万元） x0dx0a④长期股权投资与丙公司所有者权益的抵销x0dx0a　　 [答疑编号3266190305]x0dx0a④长期股权投资与丙公司所有者权益的抵销x0dx0a借：股本　　　　　　 12 000x0dx0a　　资本公积——年初　3 300（2 000＋1 300）x0dx0a　　　　　　——本年　　100x0dx0a　　盈余公积——年初　　600x0dx0a　　　　　　——本年　　200x0dx0a　　未分配利润——年末6 185x0dx0a　　（5 400＋1 985－200－1 000）x0dx0a　　商誉　　　960（18 868－22 385×80%）x0dx0a　　贷：长期股权投资　　　18 868x0dx0a　　　　少数股东权益　　　4 477（22 385×20%）x0dx0a【思考问题】自购买日开始持续计算的至2010年12月31日可辨认净资产的公允价值金额（对母公司的价值）＝22 385万元 x0dx0a借：股本　　　　　　　　12 000x0dx0a　　资本公积——年初　　 3 400x0dx0a　　　　　　——本年　　　－80x0dx0a　　盈余公积——年初　　　800x0dx0a　　　　　　——本年　　　500x0dx0a　　未分配利润——年末　8 595（6 185＋4 910－500－2 000）x0dx0a　　商誉　　　　　　　　960（21 132 －25 215×80%）x0dx0a　　贷：长期股权投资　　　　21 132x0dx0a　　　　少数股东权益　 　　 5 043（25 215×20%）x0dx0a　　【思考问题】自购买日开始持续计算的至2011年12月31日可辨认净资产的公允价值金额（对母公司的价值）＝25 215万元 x0dx0a⑤投资收益与利润分配抵销分录x0dx0a　　 [答疑编号3266190306]x0dx0a⑤投资收益与利润分配抵销分录x0dx0a借：投资收益　　　　1 588（1 985×80%）x0dx0a　　少数股东损益　　　397（1 985×20%）　x0dx0a　　未分配利润——年初　　　　　 5 400x0dx0a　　贷：提取盈余公积　　　　　　　　　200x0dx0a　　　　对所有者（或股东）的分配　　1 000x0dx0a　　　　未分配利润——年末　　　　　6 185 x0dx0a借：投资收益　 　3 928（4 910×80%）x0dx0a　　少数股东损益　 982（4 910×20%）x0dx0a　　未分配利润——年初　　　　6 185x0dx0a　　贷：提取盈余公积　　　　　　　　500x0dx0a　　　　对所有者（或股东）的分配　2 000x0dx0a　　　　未分配利润——年末　　　　8 595

　　财务报表作为企业决策者了解公司经营状况的直接手段，是构成财务报告的重要因素。随着社会发展和科技水平的不断提高，企业的现代化财务信息发挥着愈来愈不可替代的作用。下文是我为大家搜集整理的财务报表分析的论文范文的内容，欢迎大家阅读参考! 　　财务报表分析的论文范文篇1 　　论财务报表分析的局限性 　　作为商业语言成果的财务报表反映了经济体业务发生的内容，因而企业利益关联方越来越重视对其分析和利用。全面分析了解上市公司的财务报表至关重要，下文将围绕这一课题展开论述。 　　一、财务报表分析的理论基础 　　(一)内涵 　　财务报表分析是建立在会计学与财务管理学基础上的一门综合类学科，其工作主要是分析公司的经济活动，引导管理层做出正确科学的决策。财务报表具备完善的理论体系与健全的方法体系，且逐步趋于成熟，是具有系统和客观性质的资料依据。 　　(二)原则 　　财务报表原则主要可归结为：要基于实际出发，坚持客观公正原则，切勿妄加个人主观臆断;要基于全面视角分析问题，不可片面单向判定;要基于实际与事物的联系，不可孤立看待问题;要基于发展的眼光看待问题，重视与过去、现在与未来的深层关系;要基于定量与定性相结合的前提展开分析，透过数字看本质。 　　(三)作用 　　财务报表分析能够帮助企业通过直观数字，真实反馈企业在生产经营、财务管理、获利能力中出现的问题。同时，能够清晰准确地反映企业在一段时间内各类成本的构成、花费、流动情况，属于一种为企业成本管理决策提供服务的内部报表，是考核产品的生产经营成本的重要途径，也是有效考核成本计划执行情况的方法之一。 　　二、财务报表案例分析――以XX上市公司为例 　　(一)数据分析 　　(1)概况。 　　XX上市公司是以商贸流通为主营业务的上市公司，以大卖场、大百货、综合超市等连锁经营为形式的。在2010年被誉为国内连锁经营第48位，2012年上升至37位，2014年上升至26位。根据该公司2014年中期的会计报告披露显示，该公司第一大股东为A股份有限公司，股权比例为42.09%;第二大股东为B投资有限责任公司，股权比例为7.81%;而A股份有限公司的控股股东为陈某，B投资有限责任公司也是陈某控制企业之一;在2014年中期，陈某在XX上市公司拥有的股份超过3.02%。由此可见，XX上市公司实质为陈某私人控股的私营企业，其股权集中与大股东的特点十分明显。 　　(2)报表分析。1)XX上市公司财务指标分析。 　　第一，短期和长期的偿债能力分析：从短期偿债能力来看(表1)，XX上市公司短期偿债能力呈现大幅下降态势，流动比率由2012年的1.13，下降到2014年的0.65，其他指标也反映了这样的趋势。同时，营运资产与总资产的比率甚至出现负数，说明XX上市公司短期负债超过了短期资产的金额。从长期偿债能力指标来看(表2)，XX上市公司资产负债率有上升的趋势，由2012年的0.61，上升到2014年的0.72，其他指标也反映了这样的趋势，说明了该公司负债金额提高，财务风险加大，同时股东权益比率也在下降，说明投资者对公司的前景并不持乐观态度。 　　第二，盈利能力分析(表3)。从盈利能力财务指标可以看出，XX上市公司净资产收益率相比2013年扭亏转盈，实现了3%的净资产收益率，总资产收益率、主营业务利润率也体现了这样的趋势。但是主营收入毛利润率并没有太大变化，只是略有提升，相对比2013年，提升为0.21。而且在扣除非经常损益后的净利润率指标上，该公司都不到0.01。在营业比率上，降低为0.79，非经常性损益比率，则提高为0.85，由此说明该公司2014年的净利润，有相当大的一部分，是由于非经常性损益带来的。 　　(二)研究结论 　　经过上文的分析，XX上市公司总体上处于调整期，财务风险有所提高，负债率上升，短期偿债能力下降，代表经营能力的资产周转率呈现下降态势，虽然盈利能力上升，但是由于非主营业务收入和投资收益大幅增加，实际上经常性的主营业务盈利能力并未有太大提升。而根据公司年报可知，盈利增幅有限的主要原因被解释为主要是由于消费市场低迷、零售行业整体不景气、人工成本上升和电子商务竞争因素。由此可见，XX上市公司需要开展更深层次的革新，改进自身经营策略，严控成本，以提高主营业务盈利能力。 　　三、财务报表分析局限性的形成因素 　　(一)报表信息披露的真实性 　　企业财务信息作为一个庞大而复杂的整体，很多情况下都具有“牵一发而动全身”的紧密联系。但如果对于数据的获取太过片面或是狭隘的话，就很可能造成财务分析的最终结果与企业实际运转状态相偏离的情况，从而导致企业管理者在根据财务分析进行经营决策时出现偏差，最终影响企业未来收益的获得，甚至对未来整体战略和可持续发展目标的实现。 　　(二)报表基础数据的局限性 　　众所周知，会计数据来源于会计核算，而会计核算的进行又通常需要满足统一的规范与要求，并且与企业对于会计核算方法的选择有着千丝万缕的关系，如折旧的计提方法不同，便会在财务数据中出现不同的方式。这些差异性都将对财务分析的最终结果造成不同程度的影响。 　　四、改善财务报表分析效率的实践策略 　　(一)扩大财务报表的分析范围 　　财务分析所指向的研究内容不应仅局限于企业经济管理具有相关性的会计数据，而应将全部财务状况一并纳入分析的范畴，密切结合企业自身所特有的经营状况展开相关研究。同时，结合财务分析的相关手段与方法，对庞杂繁复的会计报表进行抽丝剥茧，捕捉相关财务数据之间的内在联系。唯有如此，财务分析才能成为反映企业真实现状的“体检报告”，为相关个人或组织提供全面系统的企业财务分析结果。此外，必须结合市场销售渠道展开调研，研究市场渠道价值变动对报表数据的影响，综合分析，从中“剖开”净利润的真实构成，以及盈利能力的欠缺之处，最终挖掘改进盈利能力的对策。 　　(二)建立完善的财务战略管理制度 　　财务战略管理必须要有完善的组织机构，完整的控制制度。有了管理者的重视和员工的诚信，企业财务战略管理才会有良好的环境，所以，企业的控制活动必须要从计划到执行再到控制、监督的整体框架，各个环节都有严格的把关，控制活动才能真正起到作用。只有在明确的奖惩制度，奖罚分明、公平公正的环境下，才能更好辅助财务战略管理的有效执行。因此，要确保内控制度的适当性，借助产业构成调整来完善产融结合，拓展企业融资途径;创新融资方式，推进控股公司借助保理业务、融资租赁业务等方式实施融资。此外，还要加快上市运作，对控股上市公司推进定向及非定向增发，筹集资本市场资金;对收益分配实施严格的预算管控，积极推行“绩效管控”机制。 　　五、结语 　　财务报表是市场发展与企业发展走向的观察依据，也是管理者分析和决定未来发展走向的参考依据。基于上述可知，完善财务报表分析管理工作能够更正确地评价财务状况、盈利能力和现金流量情况，分析未来的收益和风险、监察预算完成情况，同时考核管理层和经理的业绩，有利于建立健全科学的激励机制，故而应对其投注应有的重视，以更好地提高企业盈利能力。 　　财务报表分析的论文范文篇2 　　试谈合并财务报表分析方法 　　一、 合并财务报表的相关概念分析 　　(一) 合并报表的内涵 　　合并财务报表存在于包含母子公司的企业集团中，由母公司编制，用来反映整个集团的整体财务状况的会计报表。合并财务报表是“实质胜于形式”理念的具体化，是根据股东以及管理需要，将整个集团公司视为单一经济实体，从而反映集团公司的情况。合并财务报表主要包括以下几个部分，分别为合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表以及附注。 　　(二)合并财务报表的方法分析 　　收购以及交换是一个企业获得另一个企业表决权股份的途径，因此，公司可以采用收买法以及权益几何法来编制合并报表。收买法即为处理购置的企业，按照支出总成本记录来记录其购买行为，购买方式以及支付方式构成了购买成本。在这个意义上，收买法的主要特点有四，一是增值摊销的存在;二是被购买企业产生了新的计价基础;三是增值摊销以及商誉会降低合并收益;四是购买行为的商誉应该得到确认。权益集合法是将多个股东具有表决权的股份联合在一起，其方法直接影响到所有者权益，因此，这种方法与收买法不同，其特点正好与收买法的特点相反。 　　(三) 合并财务报表的主流观念 　　将企业集团视为单一经济实体进行会计处理时合并财务报表的核心，在这样的主体界限之下，合并报表在外界形成了不同的理论基础，主要有母公司观念、实体观念以及修正的母公司观念三种，这三种理念形成了当下合并财务报表的主流理论观念。母公司观念即为以母公司为主体的观念，将企业合并报表视为母公司报表的扩展，其编制主要针对现有股东，造成了少数股东以及小股东权益被忽视。实体观念与母公司观念相反，认为合并报表应该充分兼顾子母公司的利益，将大中小股东的利益视为统一实体的共同所有者。修正母公司观念是以上二者的结合，认为以上二者都不能充分阐述合并报表的理论基础，因此，修正母公司观念与以上二者有较大不同，是以市价记录资产负债，在报表中反映出一部分股权，将未实现的内部交易进行损益处理。 　　(四)合并报表原则及合并方法 　　合并报表原则主要有一体性原则、个别会计报表原则、重要性原则三类，在编制合并会计报表时，不仅要遵循一般编制原则，还应遵守以上三类原则。按照这三个原则，财务报表合并主要流程依次为：使会计政策与会计期间统一、编制合并工作底稿、编制调整分录和抵消分录、计算合并财务报表各项的合并金额以及填列五步。 　　二、 合并财务报表分析方法研究 　　合并财务报表的分析主要分为偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、以及成长能力分析四个方面。 　　(一)偿债能力分析 　　企业资产负债率、速动比率、利息保障倍数等数据均可以反映出企业的偿债能力，即为偿还债务的能力。企业集团的债权人是相对于独立法人主体而言的，但是企业集团在结构上并不是独立的法人主体，因此，法人合法拥有财产才是债权人获得求偿权的依据。在这个意义上，通过分析个别报表，来实现合并财务报表数据的综合分析是科学的，可以帮助债权人做出正确的债务决策，这种分析主要包括短期偿债能力以及长期偿债能力两种。 　　第一，在短期偿债能力中，最能反映短期偿债能力的数据指标为流动比率，在一般情况之下，2：1的流动比率之下，企业集团的偿债能力最强，债权人的权益最能得到保证。 　　第二，长期偿债能力，长期偿债能力的核心指标是资产负债率，在一般情况下，企业集团资产负债率的数值越小，企业的长期偿债能力越强。但是，对于企业所有者来说，在比率较大的情况下，利用少量的自有资金进行投资，获取生产用资产，利用财务杠杆，可以扩大企业规模，获得较多的投资利润。 　　(二)营运能力分析 　　存货周转率、固定资产周转率、应收账款周转率是最能反映企业营运能力的指标，在企业集团中，营运能力即为企业利用资产的有效程度，能够在一定程度上反映出企业的经营管理水平。对企业集团进行营运能力分析，需要对企业营运效率的指标进行计算分析，在分析过程中，存在两种具体情况，一是横向合并的企业，二是纵向或者混业合并的企业。 　　(三)盈利能力分析 　　盈利能力是企业集团经营业绩的体现，反映出企业集团能够获取利润的能力，主要反映指标为资产报酬率、资本收益率以及主营业务净利润率等。主营业务净利润率以及资产报酬率的含义较好理解，其分析也较为简单，对于主营业务净利润率以及资产报酬率来说，这二者的指标越高，就说明企业的利润获取能力越强。资本收益率是对企业自由投资来说的，该项指标越高，那么投资收益越好，风险越小，此项指标是投资者以及潜在投资者进行投资的主要依据，对于企业的管理者，这项指标要与企业债务资金成本率作对比，若资本收益率高于债务资金成本率，那么负债对投资就是有利的，低于则相反。 　　(四)成长能力分析 　　成长能力即为企业未来的发展前景，主要包括企业规模、利润、所有者权益增减。企业的资产规模、市场占有率、盈利能力三项是反映企业成长能力的主要指标，评价企业成长能力的主要指标为主营业务、主营利润以及净利润的增长率。此外，企业的成长能力是随着市场环境变化的，在对合并财务报表进行分析的过程中，一定要结合当时以及预测的市场环境，只有这样，合并财务报表分析才具有实效。 　　三、 合并财务报表分析的注意事项 　　(一)明确合并财务报表分析用途 　　合并财务报表反映的是企业集团的整体情况，将企业集团的整体作为会计主体，其编制抵消了内部交易事项对个别报表的影响，其对象是多个法人组成的会计主体，其意义是经济上而不是法律意义上的会计主体。此外，个别会计报表与合并会计报表的区别还有：个别会计报表的编制由独立的企业法人进行，所有企业都要进行个别会计报表的编制，合并报表则不需要，其反映对象是单个的企业法人，合并财务报表以个别会计报表为依据，无需单独设置账簿体系，个别报表则需要设置，在编制流程上也有很大不同，其项目数据经过加总、抵消分录。因此，必须明确合并财务报表分析的用途，要明确合并财务报表是否能够作为经济决策的主要依据。其实，合并报表对于企业集团决策价值有无取决于其使用者以及作用，其价值对于集团公司做出整体宏观决策是巨大的。 　　(二)如何以个别报表为基础综合分析合并报表 　　合并财务报表由子公司母公司的个别会计报表并抵销内部交易事项对报表的影响编制的，如果企业集团片面地将合并财务报表进行分析，整体性显然不足，因此，合并财务报表的分析还必须结合个别财务报表进行，只有这样，才能够将整体以及具体统筹起来，尤其是集团成员差异大的情况下，结合二者进行分析尤为重要。进行合并财务报表分析，要引入对比分析的概念，将实际数与基数进行对比，发现其中的差异，了解经济活动绩效以及问题，其效果与等效替代法相似。 　　(三)明确分析是否以母公司为中心 　　母公司是企业集团的灵魂所在，在对合并财务报表进行分析时，必须明确是否以母公司为分析中心，一般的，母公司掌握主营业务，分析主体一般为母公司，但是，特殊情况还是存在的。例如，在子公司为主营业务经营主体时，那么企业的经营管理主体以及利润主要来源就是子公司，合并报表分析以及经济决策都应该主要针对子公司。在母公司主营业务与子公司主营业务重要性相差无几时，就需要按照上文的对比法做出对比分析，确定子母公司在集团中的主导地位，只有这样，合并报表分析的作用才能体现出来。 　　四、结语 　　合并财务报表分析对于企业集团的意义重大，在对合并财务报表进行分析的过程中，不能对理论知识生搬硬套，而是要结合企业集团的实际，将报表统分结合，真正实现有效分析，从而为企业集团的长远发展提供助力。 猜你喜欢： 1. 财务报表分析论文精选范文 2. 财务报表分析论文 3. 财务报表分析论文范文 4. 有关财务报表分析论文范文

1.短期偿债能力：流动比率=流动资产/流动负债=700/300=2.34 速动比率=速动资产/流动负债=（700-119）/300=1.94现金比率=（现金+现金等价物）流动负债=50/300=0.167流动比率在1至3之间是安全区域，一般认为速动比率为1较为适宜，2、长期偿债能力：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=1040/2000=0.52产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=1040/960=1.083、总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额=240000/[(2000+1680)/2]=130.43其中，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值=240000/[(1238+955)/2]=218.88其中，平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2应收帐款周转率（周转次数）= 营业收入/平均应收帐款余额=240000/[(398+199)/2]=804.02其中，平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额=187874/[(119+326)/2]=844.38其中，平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2

一、财务状况变动表的编制它是反映企业在年度内流动资产的来源和运用情况及各项流动资金的增加或减少情况。本表的特点是： 表左方反映流动资金的来源和运用情况;右方反映各项流动资产和流动负债的增减情况。 1.本年利润项目，反映企业年度内实现的利润(如为亏损用-号表示)。2.固定资产折旧项目，反映企业年度内累计提取的折旧。3.无形资产、递延资产摊销项目，反映企业年度内累计摊入成本、费用的无形资产以及开办费、其他长期待摊费用等递延资产价值。4.固定资产盘亏项目，反映企业经批准在营业外支出列支的固定资产盘亏减去盘盈的净损失。 5.清理固定资产损失项目，反映企业年度内由于出售固定资产和固定资产报废、毁损发生的净损失。6.小计数字是以上1至5项的相加合计数。 上述为流动资金来源中属不减少企业流动资金的费用和损失的本年利润中的流动资金。7.其他来源指利润以外的其他可增加流动资金的来源。它包括固定资产清理收入、增加长期负债等。8.固定资产清理收入指企业年度内清理固定资产发生的变价收入、出售固定资产的价款收入以及因固定资产损失而向过失人或保险公司收回的赔偿款扣除清理费用后的净额。9.增加长期负债项目，反映企业年度内长期负债累计增加数。10.收回长期投资项目，反映企业年度内收回的长期投资累计数。11.对外投资转出固定资产项目和对外投资转出无形资产项目，分别反映年度内用固定资产、无形资产对外投资累计数。12.资本净增加额项目，反映企业年度内追加的资本累计数。包括追加的股本、超面额发行股票溢价以及提取的公积金和公益金。企业按照规定程序经批准减少注册资本而发还股款收购股票应自本项目内扣除。13.流动资金来源合计数是由6+7项的合计数。14.应交所得税项目，反映企业年度内应交纳的所得税。15.提取盈余公积金指企业按规定比例从税后利润提取的公积金。企业提取的公益金也在此科目下核算。16.已分配股利项目，反映企业年度内已分配的股利累计数。17.利润分配小计是14至16项之和。18.购建固定资产和在建工程净增加额项目，反映企业年度内增加固定资产净值和建造固定资产而支出的资金累计数。19.增加无形资产、递延资产及其他资产项目，反映企业年度的无形资产、递延资产及其他资产增加累计数。20.偿还长期负债指企业已偿还的长期负债额。21.增加长期投资指企业本年度长期投资的增加额。22.其它运用小计指18至21项的合计数。23.流动资金运用合计指17+21项的合计数。24.流动资金增加净额即是13-23项的差，也就是流动资金来源合计减去流动资金运用合计的净值。 此外，对那些不涉及营运资金的变化但属于企业重大理财活动的业务，也应当在财务状况变动表中予以列示。二、财务状况变动表的作用对财务状况变动表的分析，可以从下列几方面进行： 从财务状况变动表的右半部分，可以了解企业经过一个会计期间的经营活动后营运资金的变动结果及其分布，从而确定该企业的营运资金状况是恶化了还是好转了。例如，1994年度某企业的营运资金，年末比年初净增加1 036.1万元。这对所有者权益(期末)为3 396.1万元，资产总额为4 121万元(期末)的企业来讲，是一个比较大的营运资金状况好转的迹象。一般而言，企业保持适应规模的货币资金有利于保持其营运资金状况处于较好的状态，但如果货币资金过多，则应进行具体分析：如果是因为季节性、临时性的原因导致的货币资金余额较多，则属正常;但如果是由于企业对货币资金运用不当所致则企业应从加强财务管理方面多下功夫。 从财务状况变动表的左方，可以分析企业当期营运资金的增加(来源)因素及其使用方向。其中，营运资金来源中，经营活动提供的营运资金(以本年净利润为基础进行的调整)反映了企业经营活动对营运资金的贡献。在企业处于正常的经营状态下，这部分营运资金来源应占总营运资金来源的相当大的比重。企业的理财活动对营运资金的贡献则体现在其他来源中。在企业的初建和经营活动开始初期，这部分来源应构成营运资金来源的较大比重。此外，其他资源还在一定程度上反映了企业经营者的理财能力与财务风险，这部分来源越多，企业经营者的理财能力相对越强，同时，企业的财务风险也相应加大。 至于营运资金运用，则反映了企业当期的营运资金使用方向，其中，利润分配反映了企业在利润分配方面对营运资金支出规模的影响，其他运用则主要反映了企业的投资活动对营运资金的运用。企业在这方面运用的增加，在一定程度上可以反映企业的后劲及发展方向。 当然，对财务状况变动表的分析，除对其本身进行分析外，还应结合资产负债表、损益表及其它会计资料进行。如何分析现金流量表一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心上市公司的每股净资产、每股净收益率等资本增值和盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也应予以关注。在其它财务报表中，投资者只能掌握企业现金的静态情况，而现金流量表是从各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析的，它反映了企业现金流动的动态情况。因此，投资者在研究现金流量表时，与其他财务报表结合起来分析，就会更加全面的了解这一企业。一、现金流量表中的现金的含义阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上货币资金项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上短期投资项目中符合以下条件的投资： 　1、持有的期限短： 　 2、流动性强： 　3、易于转换为已知金额的现金： 　 4、价值变动风险很小。在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。例如，公司在编制1998年中期现金流量表时，对于1998年6月1日购入1995年8月1日发行的期限为3年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。 经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。 筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。其中，偿还利息所支付的现金项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。 投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按规定提取盈余公积)。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。 公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的投资决策也会事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。二、现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。2、由于对现金流量分类的需要。净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

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新三板在14年-16年期间还是很火爆的，挂牌的企业在16年迅速增至10000多家，其中很多都是参差不齐的小企业。因为新三板公司股票的交易方式主要是协议转让，虽然流动性不是很强但好歹给股东提供了一个高溢价转让股份套现的可能性。当然要提高转让溢价就要尽量体现好的会计利润，所以新三板企业有虚增利润的动机。这家公司造假的手段在案例里面已经说的很清楚了。第一就是吧主营业务成本计入长期资产——生物资产里了。第二就是通过关联方交易用明显高于市场价格的签订销售合同。前者减少了当期成本，后者提高了当期的收入，因此累计虚增利润1291万元。影响利润表的科目主要是：主营业务收入、主营业务成本（或者管理费用）、营业利润、所得税费用、净利润、归属于母公司股东的净利润。

在市场经济条件下，企业的破产与企业的建立就像人的生出与死亡一样，是客观存在的。对投资者等与企业有利害关系的方面来讲，准确地判断企业是否面临破产境地，将能够最大限度地降低自己的财务风险，获得较好的经济效益。一、 导致企业破产的因素分析导致企业破产的因素很多，既有企业内部因素，也有企业外部因素。在此主要对导致企业破产的内部因素进行分析。(一)过份依赖于单一产品或单一的客户，对产品开发，市场走向的调研及市场的开发缺乏进取心。如果企业长期依赖于单一的产品或单一的客户，则企业会发现，不管以前自己的产品多么有优点，多么有市场，自己与客户间的关系是多么地稳定，但路却越走越难。这是因为，任何产品，均有其自己的生命周期。即使有些产品可在较长时间内有自己的市场，也并不意味着其他竞争对手会坐视某一企业长期占有某一产品的市场而无动于衷。至于客户方面，同样会因为竞争的原因使得自己的传统客户放弃或中断原来的合作关系而寻求新的合作伙伴。即使企业与客户间的关系能够始终维持，但只要客户的财务状况发生重大困难(如资金周转不灵或面临破产等)，企业也将因此而受牵连而随即陷入困境。因此，过分依赖单一产品或单一客户的企业，在财务上是危险的，在发展前景上是暗淡的。(二)企业业务扩张过度，致使发展的后劲不足，已扩张的业务范围也可能因基础不稳定而萎缩，最终导致企业破产。(三)盲目开发风险性较大的业务(如房地产开发业务)，但缺乏对这类业务市场趋势的把握，也缺乏有关专业人才，结果将可能使这类业务成为导致企业破产的导火索。(四)企业内部管理不善，缺乏财务会计控制，缺乏理财专业人员，致使企业在遇到财务困难时，路可能会越走越窄，最终走向破产。二、 企业破产的预测我们在前面进行比率分析时已经看到，单个财务比率只能表现其某一方面财务状况，即使将若干个比率联系起来。也不易于用来揭示企业是否面临破产的困境。在现实生活中，许多企业为了粉饰其某一方面的财务状况，往往采用一些手段来操纵某些指标，使其具有较好的外在表现。但是，由于会计系统所固有的平衡特性，使得企业对某一方面财务指标的粉饰可能同时与另一些方面财务指标的恶化并存。因此，将多个财务指标有机地结合在一起，则可以消除个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。从我国目前的情况看，有关方面尚未规定出评价企业财务状况的综合指标，理论界在这方面结合国情的研究尚属空白。从国外的实践上看，应用较多的是比较有影响的综合评价企业财务状况的Z分数法(Z Score)。Z分数法是根据统计结果，对于企业财务状况有重大影响的5个财务指标进行加权平均而成为Z分数，并根据Z分数的高低而综合评价企业财务状况的方法。Z分数的计算公式是：Z=1.2R1+1.4R2+3.3R3+0.6R4+1.0R5其中，R1为营运资本与总资产比率(即营运资本/总资产);R2为盈余公积与总资产的比率(即盈余公积与未分配利润之和/总资产);R3为收益与总资产比率(此时的收益为利息与所得税前利润，该比率为税息前利润/总资产);R4为资本市价总额与长期负债比率(即资本市价总额/长期负债);R5为销售收入与总资产比率(即销售收入/总资产)。从国外有关资料看，认为上述5个比率是在预测企业破产方面最为有效的比率，因而可以Z分数为依据对企业的财务状况或是否面临破产的问题作为判断。在Z分数法下，认为Z分数超过3分时，与企业进行正常的经济活动比较安全;当Z分数低于1.8分时，企业级可能面临破产。下面举例来说明Z分数法的应用。大环公司的资产负债表及损益表中与Z分数法有关的内容如下：资产负债表1994年12月31日 单位：千元资产负债和所有者权益货币资金 1 600 应付帐款 800应收帐款 2 000 其他应付款 900存货 1 400 流动负债合计 1 700流动资产合计 5 000 长期负债 4 000固定资产 6 000 负债合计 5 700股本(每股面值1元) 4 000盈余公积与未分配利润 1 300所有者权益合计 5 300资产总计 11 000 负债与所有者权益总计 11 000损益表1994年度 单位：千元销售收入 2 000利息和税前利润 300利息 400税前利润(亏损) (100)所得税返还 35税后损失 65在资产负债表日(即1994年12月31日)，企业发行在外的股票4 000 000股，当日股票市价为每股6元。则有关计算如下：R1=营运资本/总资产=(5 000-1 700)/11 000=0.30R2= 盈余公积/总资产=1 300/11 000=0.1182R3=税息前利润/总资产=300/11 000=0.0273R4=股本市价/长期借款=(4 000×6)/4 000=6.000R5=销售收入/总资产=2 000/11 000=0.1818Z=1.2R1+1.4R2+3.3R3+0.6R4+1.0R5=4.3974从上述计算结果可以看出，该公司的Z分数远远高于3分，说明与企业进行正常的经济活动较为安全，短时间内公司不会面临破产问题。应该指出，Z分数法只是一种对企业财务状况进行综合评价的方法。通过对Z分数构成的分析，我们看到，除R4外，其余4个指标均用总资产作为分母。然而，总资产的价值较多地取决于企业的会计政策。因此，企业间各比率的计算与比较应尽量剔除会计政策差异的影响。此外，经济生活中的企业破产往往与某一特定地区的宏观经济环境有关，而Z分数法则较少考虑或没有体现反映宏观经济环境的变量如利息率、失业率等。由此可以想象，包括体现宏观经济环境的变量模型将能提高Z分数的预测适应性。

链接：https://pan.baidu.com/s/14vMYiftS94hAumLLjVGcdA 提取码：z801张新民《企业财务报表分析》。本课程，把企业设立、经营与扩张等各种活动与财务报表的外在表现结合在一起，站在管理的视角对企业财务报表进行了全新的解读。课程的核心部分包括财务报表信息的战略解读、竞争力分析、企业效益及其质量分析、企业风险及前景分析等。本课程的重要创新点在于：突破了传统的财务比率分析，将报表内容与企业管理的实际紧密结合起来，并融入了企业财务报表分析的最新案例。在内容讲解上，采用了理论讲解与案例分析相结合的方式，使得全部内容通俗易懂。课程目录：利润质量与所有者权益变动表分析资本结构质量分析与资产负债表的总括分析所有者权益项目构成与质量分析负债项目、应交所得税主要非流动资产质量分析流动资产质量分析......

是的，你们经理的建议不错，不过估计银行也不是好糊弄的。具体分析是这样的：08年：08年收入3000乘以5000等于1500万 支2000乘以5000等于1000万，外加300万加300万，共计1600万 08年亏损额1600万—1500万=100万09年：收3000乘以5000等于1500万 08年每台成本2000元，其中生产成本1200元每台，固定生产材料费用为2000元—1200元=800元； 09年生产15000台，每台的生产成本为600万除以15000台等于400元，固定生产材料费用是不变的即800元，所以每台的成本是1200元； 09年全年的支出项目有1200元乘以15000台等于1800万，而剩余的10000台除去生产材料固定价值外，已经额外产生的400元每台的附加生产价值，即剩余10000台电视附加价值为400万元，可视为虚拟固定资产，应作为收入项资金400万 因此09年的盈利情况为：销售收入1500万+附加值400万—支出（15000台乘以1200元每台生产成本=1800万）=1900万—1800万=100万盈利 至此，账面分析已经盈利100万，但是实际收支并未实现盈利，亏损（1800万—1500万）=300万问题2：在销售5000台的基础上再销售1250台，即1250乘以3000元等于375万元，375万—300万=75万，至此账面实际资金已经实现盈利75万（广告费用未去除）

资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。 功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和股东权益（自有资本）的存量及其结构。 资产=负债+股东权益 作用：有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。 资产表示资金的占用，包括： 负债和股东权益表示资金的来源，包括： 资产负债表的作用： 资产负债表的“四看四分析”： 水平分析，垂直分析，项目分析。 观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业的资产结构进行比较，对企业资产的流动性和资产风险作出判断，进而对企业资产结构的合理性作出评价。 分析企业资产的变动情况，对企业资产结构的稳定性作出评价，进而对企业资产结构的调整情况作出评价。 案例1：静态角度分析资产构成 阅读不同行业企业（招商银行，四川长虹，粤电力A，用友软件）的资产负债表，分析资产构成差异。 案例2：资产变动合理性 东方电气在2008年固定资产逐季度减少，在建工程逐季度增加。 原因：子公司厂房因地震倒塌。故东方电气计提大额减值准备。 观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性（看股东权益和负债的比重）。 分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价（看股东权益和负债比重的变动） 货币资金是指存在于货币形态的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 企业在取得现金投资、接受现金捐赠、取得银行借款、销售产品后取得货款收入等，会形成货币资金的收入；在购买材料、支付工资支付其他费用、归还借款以及上交税金等，会形成货币支出。 在所有的资产类别中，货币资金具有最高的流动性，但同时，其收益性也最低，通常情况下只能获得银行存款的利息收益。 企业货币资金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化。即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。 案例：2009年格力电器的货币资金大幅增长。 为维持公司经营活动的正常运转，公司必须保有一定的货币资金余额。 企业持有现金的动机主要有三个： “货币资金”分析主要是结构分析，即将企业“货币资金”占总资产的比例与同行业平均水平加以比较。若该值显著超过同行业的平均水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的货币资金找一个出路，以优化企业的资产结构。 对于不同行业的公司，合理的货币资金规模会有所差异。 案例：贵州茅台2011年货币资金分析。 案例：金花股份在2002年至2005年长期持有大额的货币资金，同时总负债大幅增加。 分析：公司公告其2.85亿元货币资金被大股东和关联公司占用。 企业货币资金出现问题的典型现象：高现金高负债同时并存。 案例：金地集团的货币资金政策。 分析：提前储备货币资金，为行业复苏做好准备。 应收票据是指企业持有的还没有到期、尚未兑现的票据。应收票据是企业未来收取货款的权利，具有法律上的约束力。 应收票据反映企业持有的商业汇票的票面金额，减去已计提的坏账准备后的净额。 具有较强的变现性，质量较高。 分析注意要点： 关注其可能给企业的财务状况造成的负面影响。 案例：杭钢股份2005年应收票据分析 分析： 应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项。 “应收账款”项目反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。 应收账款是一种商业信用。由于应收账款的增加，能够扩大企业的销售，增加企业的盈利，但同时也会增加企业的成本（如资金占用成本、收账成本、坏账成本等）。因此企业应收账款管理的目标，就是要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡，以使企业的利润最大化或企业价值最大化。 应收账款是企业资产方一个非常大的风险点，迅猛增加的应收账款往往预示着业绩风险。 可通过比较分析、结构分析、比率分析来判断应收账款是否过多。 将应收账款的变化与销售收入的变化加以比较。如果应收账款的增长率明显大于销售收入的增长率，则说明应收账款过多。 将企业的应收账款占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。如果该值显著超过同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多。 将企业的应收账款周转率与同行业其他企业的情况加以比较。如果该值显著低于同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多，周转过慢。 此外还要注意坏账准备的计提比率的变化。 案例：夏新电子大幅度变更坏账准备的计提比率，明显不同于行业的平均水平。 分析： 这种做法一般被戏称为“洗大澡”。如果当年经营业绩较差，亏损较多，通过提高各种计提比率，可以使亏损看起来更多，从而为第二年的扭亏为盈提前奠定基础。 账龄分析可进一步判断应收账款的风险。 应收账款的账龄，是指资产负债表中的应收账款从销售实现、产生应收账款之日起，至资产负债表日止所经历的时间，简而言之，就是应收账款停留在企业账簿上的时间。 账龄分析的目的：分析客户所欠账款时间的长短及发生坏帐的可能性。 案例：百大集团账龄结构分析 分析： 该公司期初2-3年应收账款几乎都在期末变成了3年以上应收账款，坏账风险较大。且不同账龄的坏账准备计提率均采用5%是不合理的，账龄高则计提率也应高。2001年，该公司管理层对会计估计做出变更，且全额核销掉账龄在3年以上的应收账款，导致该年减少利润500万元左右。 案例：吉林化工2000年收入上升，利润亏损。 分析： 通过中报可知，企业应收账款大幅度增加，短期借款大幅度增加，可知企业日常经营资金缺口通过短期借款实现，产生了大量借款利息，影响了利润。 案例：蓝田股份2000年应收账款占比极低。该公司辩解其现款结算较多。 分析：销售收入可能虚增，也可能隐瞒了应收账款。 预付款项是指企业按照购货合同的规定，预先支付供应单位的款项。 预付款项一般包括预付的材料和商品采购货款、预付的购货定金、工程建设中的预付工程款等。 案例1：东阿阿胶预付款项的大幅增长 案例2：预付款项的真实性。2012年万福生科预付款项及在建工程数据的真实性值得商榷。 存货是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 在资产负债表中，“存货”项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品等。 指向其他企业购买并用于本企业生产经营的所有基本材料。 指正在生产制造过程中的存货，是有待进一步加工的产成品。 指已加工完毕而有待于销售的产品。 存货分析 分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。 存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期（实地）盘存法和永续盘存法。 两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。 存货核算方式的选择对于反映企业的财务状况和经营成果具有直接的影响。我国现行会计准则规定了三种计价方法：先进先出法，个别计价法，加权平均法。 在通货膨胀条件下，不同计价方法的比较 会计准则规定企业采用“成本与可变现净值孰低法”来确定期末存货价值。 当存货的可变现净值下跌至成本以下时，对于可变现净值低于成本的部分，应当计提存货跌价准备。 存货管理的目标，就是要尽力在各种存货持有成本与短缺成本之间做出权衡，以使企业的利润最大化或企业价值最大化。 迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。 判断存货是否过多的三个方面：比较分析，结构分析，比率分析 如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。 如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。 如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。 案例：瑞丰光电 分析：数据显示，该公司产品产销率大于100%，产品供不应求，虽然2008年至2010年生产成本和销售价格在下降，但公司公布其2009年的毛利率有4.37%的提高。同时，公司2010年末“存货-产成品”科目同比大幅上涨。说明产成品数量是增长的，这与该公司2010年产销率为109%相矛盾（供不应求，产成品数量应该减少）。由此可见，该公布信息并不真实。 金融资产分类： 对于非金融类企业来说，金融资产多与其主业无关，是非核心资产。因此，来自金融资产的损益，包括公允价值变动损益、投资收益和其他综合收益，多为非经营、非经常性项目，在分析其正常、持续的盈利能力是应当予以剔除。 如果企业持有较多的金融资产，其公允价值发生较大变化时，会加剧净资产的波动。 案例：杉杉股份金融资产公允价值变动对净资产的影响。 对于拥有较多可供出售金融资产的公司，需关注企业是否存在刻意利用可供出售金融资产来调剂利润。 案例：福建水泥利用可供出售金融资产调剂利润。 长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。 一般情况下，投资方持有被投资方50%以上表决权（股权）的，可判定为控制。 一般情况下，投资方持有被投资方大于等于20%、但小于50%的表决权且不属于合营企业的，可判定为重大影响。 企业与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的企业。 适用情况：投资方能够实施控制的企业或者是子公司（即占股在50%以上）。 适用情况：投资方对合营、联营企业的长期股权投资。 案例：九阳股份的多元化扩张 分析：2011年至2013年长期股权投资增长，但收益下降。 投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。 不同持有目的的房地产对应的科目 通常，持有投资性房地产对于房地产企业来说属于正常经营性活动，形成的租金收入或转让增值收益确认为企业的主营业务收入。 对于非房地产企业来说，持有投资性房地产是与经营性活动相关的其他经营活动，形成的租金收入或转让增值收益确认为企业的其他业务收入。 在进行后续计量时，企业有两种模式可以选择：通常情况下应采用 成本模式 ，只有存在确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，才允许采用 公允价值计量模式 。 同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计量，不得同时采用两种计量模式，且计量模式一经确定，不得随意变更。成本模式转为公允价值模式的，应作为会计政策变更处理。已采用公允价值模式计量的，不得再转为成本模式。 投资性房地产两种计量模式对比 不同计量模式会对企业利润表和资产负债表产生不同的影响。 案例：因会计准则不同，北辰实业在A股与H股采用不同计量模式 案例：红星美凯龙的投资性房地产采用了公允价值计量模式。如果采用成本模式，账面价值会减少一半以上，净利润也会减少一半以上。 分析：该公司采用公允价值计量模式，显得企业规模更大，资产负债率低，净利润高，有利于获得更高的发行价格。 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。 投资项目评估和选择的标准方法即折现现金流量法，某一投资项目的价值等于其净现值，净现值（NetPresentValue，NPV）是项目所有各期的净现金流量的现值之和。 todo:NPV计算公式 NPV用于拒绝-接受决策时的决策标准：如果净现值大于0，则接受该项目；如果净现值小于0，则拒绝该项目。NPV应用于排序决策时的决策标准为：净现值越大越优先。 考虑期权后，项目价值公式为： 项目价值 = NPV + 期权价值 固定资产在规模、配置以及分布等方面与企业战略的吻合程度，会直接影响其盈利性、周转性和变现性。 固定资产的周转性分析：寻找利用率低的固定资产，并尽量减少这种固定资产。 判断结构是否合理的财务指标主要是固定资产占总资产的比重。 固定资产占总资产的比重＝固定资产／总资产 固定资产的构成会因行业不同而呈现不同的结构特征。 案例：招商银行，四川长虹，用友软件，粤电力A的固定资产结构分析。 分析固定资产折旧方法的合理性。 我国现行会计准则规定：企业可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法计提折旧。 分析企业固定资产折旧政策的连续性。 分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。 案例：粤赣高速在2001年使用总工作量法（车流量法）进行折旧。如果采用年限平均法，则当期利润会减少一半。 案例：中国中铁和中国铁建的折旧差异。选用的折旧参数不同，造成了折旧的较大差异。 固定资产的质量评价，主要取决于该资产所能够推动的企业经营活动状况。 高质量的固定资产，应当表现为： 无形资产指企业拥有或控制的、无实物形态的、可辨认的非货币资产。 主要构成： 没有实物形态但具有排他性； 是企业通过转让、购买等有偿取得的，不容易变现的账面价值； 它所提供的未来经济利益具有不确定性； 其潜在经济价值与其账面价值之间没有直接的联系。 无形资产的盈利性分析：其盈利性具有很大的不确定性。属性不同，盈利性也互不相同。 比如，专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权有明确的法律保护时间，盈利性更容易判断，而专有技术不受法律保护，其盈利性就不太好确定，同时也容易产生资产泡沫。 无形资产的变现性分析：变现价值存在较大的不确定性。 分析企业无形资产的变现性主要从三个方面考虑： 案例：乐视网的版权费摊销 分析：乐视网的无形资产中，版权费占比90%以上，且采用直线法进行摊销。乐视网购买版权一般是3-7年，分销合同基本是一年一签。此做法涉嫌美化利润。因为越新的影视剧播放量越高，收益也越大。影视剧的收益通常是随着时间逐步减少的。采用直线法进行摊销违背了会计准则中收入和成本相匹配的原则，采用加速摊销法更合理。 案例：中国中冶无形资产减值对利润的影响。 开发支出，就是企业内部研究开发项目的支出，应区分研究阶段支出与开发阶段支出分别进行核算。 研究是指为获得并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查，例如为获取知识而进行的活动，研究成果或其他知识的应用研究，材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究等等。 开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等，例如生产前或使用前的原型和模型的设计、建造和测试，含新技术的工具、模具等的设计等等。 研究阶段的支出应费用化，计入当期损益（管理费用）。 开发阶段的支出，若符合资本化条件的，可进行资本化处理，计入开发支出，在达到预定可使用状态后，转入无形资产；若不符合资本化条件，则仍应费用化计入当期损益。 难点： 企业在开发阶段的支出资本化的条件： 资本化实际可操作性不强，很大程度上要依赖财务人员的主观判断。然而，要准确划分十分困难。 案例：中科金财2012年开发支出的变化。 分析：2012年之前的开发支出做了费用化处理，2012年开发支出做了资本化处理。反映在财务数据上就是利润增加，有利于提升公司股价。实际上该公司限售股解禁后，该公司董事进行了减持，套现得到现金收入1亿元左右。 案例：恒生电子 vs 科大讯飞 分析： 指企业已经支出，但摊销期限超过1年的各项费用，包括租入固定资产的改良支出及摊销期在1年以上的固定资产大修理支出、股票发行费用等。 案例：湘鄂情的长期待摊费用变相地增加了当期利润结果。 长期待摊费用如果长期居高不下，则需要警惕企业有可能借此操纵利润。 短期借款是企业从银行或其他单位借入的期限在1年以内的各种借款，包括短期流动资金借款、结算借款、票据贴现借款，以及企业借入的借款期在1年或长于1年的一个经营周期以内的新产品试制借款、引进技术借款、进口原材料短期外汇借款等。这些借款都是为了满足日常生产经营的短期需要而举借的，其利息费用作为企业的财务费用，计入当期损益。 生产经营需要，企业负债筹资政策变化。 具体变动的原因： 优点：使用灵活，利率较低，取得程序较为简便。 缺点：短期内要归还，需要保证资产的流动性，以符合一定的流动比率、速动比率要求。 流动比率、速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之较弱。必须结合行业的特点进行分析。行业不同，对比率的要求会不同。 需要防止短期借款用于长期用途，即“短贷长投”。 案例：乐视网2017年半年报短期借款构成方式发生重大变化。质押借款大为增加。 分析： 应付账款是指企业因赊购原材料等物资或接受劳务供应而应付给供应单位的款项。它是由于购进商品或接受劳务等业务发生时间与付款时间不一致造成的。 应付账款规模的适当扩大对企业有好处。一是与短期借款相比，应付账款是无须支付利息的负债，可以说是成本为零的负债；二是与应付票据相比，应付账款的约束相对较软。 应付账款的还款期限一旦被拉长，则往往预示着财务风险。需要警惕：应付账款规模不正常增加的同时，应付账款平均付账期也不正常地延长。 案例：华联超市 分析：连锁超市企业最大的财务特征就是资产负债率较高。 案例：华虹计通涉嫌隐瞒应付账款数据，虚增净资产。 预收款项指的是指企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。 预收款项占负债比例越高的企业,其销售环境越好。因为预收账款作为企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；在企业发送商品或提供劳务后立即转入企业的收入。 对于以项目为主的行业,如房地产开发行业,就可以通过分析项目的进度及预收款项的多少来判断未来收入的趋势。 企业的预收款项较多，表明企业的产品或者劳务销售情况良好，市场供不应求。或者由于企业相对于下游客户较为强势，行业形成了先收钱后消费的惯例。比如电信运营商由于行业垄断，长期以来就大量实行先充值、后消费的政策，所以会拥有较多的预收账款。 预收款项作为企业的短期资金来源，在企业发送货物或提供劳务之前可以无偿使用，因此可以说是零成本的资金来源。 案例：万科的预收款项逐年升高，股价也逐年上涨 案例：贵州茅台的预收款项逐年升高，股价也逐年上涨 应交税费是指企业根据在一定时期内取得的营业收入、实现的利润等，按照现行税法规定，采用一定的计税方法计提的应交纳的各种税费。 应交税费包括企业依法交纳的增值税、消费税、营业税、企业所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船税、教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、耕地占用税等税费，以及在上缴国家之前，由企业代收代缴的个人所得税等。 应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税费的变动与企业营业收入、利润的变动相关。 分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。 IPO公司的报表显示的典型特征：“应交税费”有余额，且IPO前几年“支付税费”小于当年的 “所得税费用”，IPO前一年的“支付税费”大大高于当年的“所得税费用”。 案例：鱼跃医疗的遗留税费问题。 长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。我国股份制企业的长期借款主要是向金融机构借入的各项长期性借款，如从各专业银行、商业银行取得的贷款；除此之外，还包括向财务公司、投资公司等金融企业借入的款项。 长期借款的利率通常比短期借款高，此外，借款企业还将被银行收取其他费用，如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额所形成的间接费用等，这些费用都会增加长期借款的成本。数额巨大的长期借款将给企业带来沉重的债务负担，极大地侵蚀企业的利润。 案例：乐视网长期借款的大幅增加。 分析： 乐视网的长期借款是通过质押股权的方式获得的。 质押借款的风险在于质押率，警戒线以及平仓线。 质押率是指股权质押融资的资金和质押物的股权市场价值的比值，即质押资产折价比率。一般主板质押率为55%，中小板为50%，创业板为45%。 履约保障比率 = 质押股票的市值 / 借款金额 警戒线一般设置为履约保障比率的140%~150%。 平仓线一般设置为履约保障比率的120%~130%。 当结果低于警戒线时，借款方必须追加保证品。当低于平仓线时，借款方必须在下一交易日提前购回或追加担保品等履约保障措施，使履约保障比率恢复到警戒线以上。否则出资方就要向交易所提交违约处置申请，经同意后可进行强制平仓。 预计负债是指根据或有事项等相关准则确认的各项预计负债，包括对外提供担保、未决 诉讼、产品质量保证、重组义务以及固定资产和矿区权益弃置义务等产生的预计负债。 预计负债是与或有事项相关的义务，其确认要求同时满足以下三个条件： 可能性判断标准 预计负债的确认具有一定的主观性。 预计负债的确认对企业净利润、资产和负债都会产生影响。 案例：中国远洋 分析：该公司不仅承受了FFA的巨额浮亏，还在年末确认了高额的预计负债。 或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以确认；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。 特征： 披露原则：或有负债的披露问题上,一般遵循谨慎原则。极小可能导致经济利益流出企业的或有负债一般不予披露。 股东权益（所有者权益）是指资产扣除负债后由所有者应享的剩余权益，即一个会计主体在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额。它是企业全部资产减去全部负债后的差额，体现企业的产权关系。 资产-负债=股东权益（净资产） 这一等式表达了股东权益的基本含义及计量方法，也表达了股东权益的受偿顺序。 股东权益主要由股本（实收资本）、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分组成。 企业有10股股票，每股面值为1元。 资产负债表 企业年末通过经营活动赚取了20元净利润，期末结转利润将会增加股东权益。 资产负债表 股东权益会因发放现金股利及回购股票而减少。 主要是指两个方面： 在股东权益的构成中，股本和资本公积的变化主要来自于企业外部股权资金的投入，留存收益的变化主要来自于内部的留存和利润的分配。如果企业股东权益快速增长，需要从结构上分析其增加是由外部股权资本的投入还是由内部利润的留存积累引起的。 案例：贵州茅台2012年至2017年股东权益的大幅增加。 分析：贵州茅台股东权益快速增长是由内部利润的留存积累（盈余公积和未分配利润）引起的，反映了该公司具有很好的盈利能力。 《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）新增如下内容： 笔记.财务报表分析.第1-2章 笔记.财务报表分析.第4章

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为便于使用，作者在每个案例后加入了“分析提示”。在“分析提示”中，融入了作者关于企业财务质量分析的最新研究成果。“分析提示”中的研究成果是进行各专题案例分析所必需的理论精华。本书可作为高等院校MBA、EMBA和MPAcc研究生，会计学、财务管理、工商管理、金融学等相关专业研究生和本科生开设“企业财务报表分析”或“企业财务报告分析”课程的参考书。

现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金流入和流出信息的一张动态报表。 现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。 现金流量表由正表以及补充资料两部分构成。 准则：指现金和现金等价物的流入和流出。 现金流量是企业现金流动的金额数量，是对企业现金流入量和流出量的总称。 现金流入量，是指企业在一定时期内从各种经济业务中收进现金的数量。如销售商品提供劳务收到的现金，吸收投资收到的现金，借款收到的现金等等。 现金流出量，是指企业在一定时期内为各种经济业务付出现金的数量。企业接受劳务、购置固定资产、偿还借款、对外投资等，都会使企业现金减少，这些减少的现金数量就是现金流出量。 现金流入量减去现金流出量的差额，叫做现金流量净额，也叫净现金流量或现金净流量。 现金流量净额 = 现金流入量 - 现金流出量 流量：即发生额，针对于存量来说的。 流入量：增加发生额 流出量：减少发生额 现金净流量 = 经营活动的现金净流量 + 投资活动的现金净流量 + 筹资活动的现金净流量 现金净流量 =（经营活动的现金流入量 - 经营活动的现金流出量）+（投资活动的现金流入量 - 投资活动的现金流出量）+（筹资活动的现金流入量 - 筹资活动的现金流出量） 销售商品、提供劳务收到的现金反映企业从事正常经营活动所获得的、与销售商品或提供劳务等业务收入相关的现金收入（含销售收入和应向购买者收取的增值税额）。具体包括本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退货的商品支付的现金。企业销售材料和代销代购业务收到的现金，也包括在本项目中。 现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金则是按照收付实现制填列。此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大，所占比例高的特点。 将销售商品、提供劳务收到的现金与利润表中的营业收入项目相对比，可以判断企业销售收现情况。 销售收现率 = 销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入。 该指标反映了企业销售收入产生现金的能力，表明企业每一元销售收入中有多少实际收到的现金收益。 该比率越高，收入质量越高。当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题。 将“销售商品、提供劳务收到的现金”与“购进商品、接受劳务付出的现金”进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强； 将“销售商品、提供劳务收到的现金”与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。占比高，说明企业主营业务突出，营销状况良好；占比低，说明企业的经营现金大部分来源于税费返还、个人赔偿收入等非经常性经营活动，现金来源稳定性较差。 销售商品、提供劳务收到的现金 = 营业收入 + 收到的增值税销项税额 + 应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目） + 预收账款的增加 销售商品、提供劳务收到的现金增长的途径： 案例1：瑞丰光电 情况说明：该公司2010年报显示，销售产生的现金流入高于营业收入。公司对此的解释为“表明公司资产管理水平较高，应收账款的回收情况良好，营业收入的收现率较高”。 分析1-1：根据瑞丰光电披露的营业收入、17%的增值税比例以及经营性往来款数据，可以推算出该公司“销售商品收到现金”的理论金额。 销售现金流入金额测算（单位：万元） 应收账款增长幅度大于营业收入增长幅度，并未体现出收现率高的管理水平。公司无法自圆其说。 分析1-2：货币资金与期末现金及现金等价物余额。 期末现金及现金等价物余额为3363.5万元，货币资金为3586.95万元，差额为-223.45万元（正常情况下差额应为正值）。 案例2：苏宁电器。 分析2：销售收入现金含量揭示企业销售情况。 销售商品提供劳务收到的现金/营业收入 比值均大于1，说明该公司营业收入全部都以现金形式收回，经营风险较小。股价也得到了反映。 案例3：天桥起重的销售收现率变化 分析：2008年至2013年该比值均小于1。 案例4：雅百特2017年造假事件。 分析4： 事实真相：2015年借壳上市后面临业绩承诺压力，雅百特虚构了一个和巴基斯坦公交车站的合同，向海外出口了一批建筑材料，按照建设公交车站进行了收入确认。雅百特两年来累计虚构营业收入5.8亿元，虚增利润2.6亿元，占2015年总利润的73%。 收到的税费返还反映企业当期收到的各种税费返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、营业税返还、所得税返还，以及教育费附加返还等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额。但是即征即退、先征后返（退）属于政府补助性质的税收优惠，计入营业外收入。出口退税虽也属于税收优惠，但不属于政府补助，也不计入营业外收入。 将利润表中的“补贴收入”项目与现金流量表中的“收到的税费返还”项目联系起来分析，从而判断一个企业实际接受政府的补贴情况。 分析企业出口业务真实性时，可以通过收到的税费返还来检验。如果企业有大量的出口业务收入而现金流量表却没有收到税收返款，则很可能是虚增的出口收入。 案例：银广夏2000年出口造假事件。 分析：按照我国的出口退税政策，该公司2000年1.1亿德国马克的出口额应获得数千万元人民币的出口退税收入，但该公司年报披露的税费返还仅为3.3万元。 收到的其他与经营活动有关的现金，反映企业除了销售商品、提供劳务收到的现金，以及收到的税费返还之外，所收到的其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的收入等。 这部分资金来源在企业“经营活动现金流入量”中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶然性因素。 “购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映。 （1）此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点。将其与利润表的营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况。 （2）诊断财务报表的内在逻辑是否合理 “购买商品、接受劳务支付的现金”与资产负债表、利润表等 的钩稽关系如下： 购买商品、接受劳务支付的现金＝营业成本（减去本期生产成 本中非存货转化的部分）＋存货的增加＋应交增值税进项税 ＋ 应付账款、应付票据的减少（减去本期以非现金资产抵偿负债 导致的应付账款、应付票据的减少）＋ 预付账款的增加 案例：瑞丰光电现金流量表数据与资产负债表数据发生冲突 材料采购现金流出测算（单位：万元） （3）通过计算现金购销比率发现问题 现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收到的现金 在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。 通常有2种情况导致该比率不正常，对企业产生不利影响： “支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其它费用。 但是不包括支付离退休人员的各项费用，包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用，在“支付的其它与经营活动有关的现金”项目中反映；支付的在建工程人员的工资，在“购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”项目中反映。 “支付的各项税费”项目，反映企业按规定支付的各种税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。不包括计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税等。也不包括本期退回的增值税、所得税，本期退回的增值税、所得税在“收到的税费返还”项目反映。 支付的各项税费 ≈期初应交税费－期末应交税费+当期利润表确认的各项税费（营业税金及附加、所得税、房产税、车船税等）+当期确认的增值税（不包括与购买固定资产有关的增值税） “支付其他与经营活动有关的现金”项目，反映与经营活动有关的其他现金流出，如捐赠现金支出、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等。 正常情况下的经营活动现金流量净额要大于0，即除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。 经营活动现金流量小于零：不能维持货币运行，应通过其他活动补偿；在企业成长初期，这是正常状态。但长期经营无法维持。 现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目，要和利润表的营业收入项目进行对比分析。企业为了做大利润，利用非常规手段进行赊销，会导致收入与销售商品、提供劳务收到的现金严重不匹配，这种收入的风险比较大。 现金流量表的“购买商品、接受劳务支付的现金“项目，要和利润表的”营业成本“项目进行对比分析。二者的数值不应有过大差距。 经营活动产生的现金流入减去经营活动产生的现金流出，就是经营活动产生的现金流量净额。该指标体现了公司“真实”的盈利能力。 因此，衡量一家企业的优劣，经营活动现金流量净额是非常关键的一个指标。 如果企业营业收入较高，利润也较高，但经营活动产生的现金流量净额并不高，说明该企业只是账面上赚钱，可能存在赊销，但未真正收回现金。 案例：太阳鸟 分析：太阳鸟的主要客户群体是客运轮船公司、旅游客运公司以及政府部门。订单是生产商务游艇和定制的特种作业游艇，而结算并不及时。该公司2016年营业利润只有493.88万元。 “收回投资收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金。不包括债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。 债权性投资收回的本金，在本项目反映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而在“取得投资收益所收到的现金”项目中反映。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映。 “收回投资收到的现金”项目不能绝对地追求数额较大。投资扩张是企业未来创造利润的增长点，缩小投资可能意味着企业在规避投资风险、投资战略改变或企业存在资金紧张的问题。此项目的金额大小应该与企业的发展规划以及投资战略相适应。 这个科目是根据“交易性金融资产”、“持有至到期投资”、“可供出售金融资产”、“长期股权投资”等科目的记录分 析填列的，因此此项目可以与资产负债表中上述几个项目进行交叉明细验证。 案例：酒鬼酒 2011年现金流量表显示当年收回投资收到的现金为6000万元。资产负债表显示，其交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资在年初和年末均为0，只有长期股权投资发生了变化。长期股权投资附注显示：其对中铁金桥世纪山水置业有限公司的投资从期初的6000万元减少为0。 “取得投资收益收到的现金”项目，反映企业交易性金融资产、可供出售金融资产投资分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润、现金股利而收到的现金（收到的现金股利），因债权性投资而取得的现金利息收入。包括在现金等价物范围内的债权性投资，其利息收入在本项目中反映。不包括股票股利。 此项目存在发生额说明企业进入投资回收期。该项目金额同利润表当中的投资收益项目进行对比分析，可以考察投资收益的收现状况，同资产负债表当中的投资资产金额进行对比分析，可以考察投资资产的现金回报情况。 “处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目，反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金（包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入），减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。 此项目一般金额不大，如果数额较大，表明企业产业、产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将受到严重的影响、已经陷入深度的债务危机之中，靠出售设备来维持经营。 “处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目，反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用、以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。 此项目出现变动，说明企业对其子公司进行了处置。此时就需要根据该公司的战略安排结合处置子公司的具体的披露情况，分析企业处置该公司的合理性。 “购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出，但为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费除外。 此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方式和经营战略的发展变化。 案例：苏宁电器购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金逐年升高。 分析：对于成长性公司而言，通常投资活动的现金流量净额往往是负数，因为伴随着规模的扩张，公司将发生大量的资本性支出，用于购买设备厂房等。对创业板公司的统计也证实了上述情况。 “投资支付的现金”项目，反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。 此项目表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，主要分析投资方向与企业的战略目标是否一致。 “取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目，反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。 对投资活动现金流量的分析，主要应关注其重要性，即投资活动的现金流出量与企业发展战略、投资计划之间的吻合程度及其效益。 投资活动现金流量净额小于零，说明企业投资活动存在资金缺口。 对于投资活动现金流的重大项目，还需要关注其持续性。现金流入的项目持续性都比较差。对于现金流出，要看是由构建固定资产等引起（意味着主业规模的扩张），还是由投资金融资产支付的现金所引起（一般不会提升公司未来的持续盈利能力及价值）。 案例1：佛山照明投资活动现金流变化 分析1：2006至2008年，二级股票市场投资的收益与行情密切相关，2009年市场行情走弱，投资现金流入也大幅减少。 案例2：德尚电力投资活动的现金流变化 德尚电力的现金流（单位：亿美元） 分析2：该公司在盈利、经营活动现金流大幅下滑的情况下，靠借款进行持续大额的投资无法持续，故2013年初被负债压倒，资金链断裂，无力偿还巨额债务，最终破产重组。 “吸收投资收到的现金”项目，反映企业以发行股票等方式筹集资金实际收到的款项净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)。以发行股票等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映。此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。 “取得借款收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。此项目数额的大小，表明企业 通过银行筹集资金能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。 “偿还债务支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金。此项目有助于分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态。 “分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。 案例：苏宁电器借款筹资来源的不同。 借款筹集资金在筹资活动现金流入占比 分析：2005、2007年，接口融资占公司筹资活动现金流入90%以上。2004、2006、2008三年权益筹资活动现金流入较大。因为2004年IPO上市发行2500万股，2006年和2008年增发2500万股和5400万股。 筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效。 一般来说，债务筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 案例：乐视网2016年筹资活动产生的现金流入超过177亿，包括111亿吸收投资收到的现金（发行股票、债券等筹资及实际收到的股款净额），63亿借款取得的现金（由于几乎用光了所有的银行贷款额度，63亿还包括向股东个人的借款）。 筹资活动产生的现金流入主要用于：一是维持现有生产的必要支出，二是为扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上。 如果扩大生产、开展新的业务或投资到非核心资产上的收益率低于平均筹资成本，则不合理。 筹资活动现金流的真实性一般会比较高，因为筹资活动的现金流入，主要是公司发行股份，取得借款，或者发行债券进行融资，一般情况下都会受到比较严格的监管。现金流出主要是公司支付的债券利息和红利，也不容易粉饰和操纵。 经营活动现金流量的质量分析： 投资活动产生的现金流量，需要关注投资现金流出与企业发展战略吻合程度及其效益。 对外投资现金流出量的补偿机制：通过对外出售投资或者获得投资收益来补偿。 经营性长期投资现金流出量的补偿机制：通过处置或摊销折旧（经营活动）来补偿。投资流出量为负数，一般表明企业在扩张。 经营活动、投资活动需要现金支持时，筹资活动应能及时足额筹措到相应资金。筹资活动现金流量，是经营投资活动的发动机。 企业经营投资活动产生大量现金时，筹资活动应及时清偿相应贷款，避免不必要利息支出。 现金净流量小于零：需关注企业是否面临偿债压力或缺乏投资机会。 现金净流量大于零：需要关注筹资与投资、经营规划是否协调。 高质量的现金流量的特征： 分析现金流量质量并不能只简单地看其增减数量，尤其是非经营性现金流量。 关注现金流量的变化结果与变化过程的关系： 思考题：某企业现金净减少100万元，是否意味着偿债能力很差？反之，现金流净增加100万元，是否应认为该企业获利能力与偿债能力好？ 分析： 案例：蒙牛乳业2001年至2013年现金流量结构分析。 笔记.财务报表分析.第4章

财务会计案例分析题。。。求答案。。。完整点。。。谢谢。财富值没了，不要介意。 1.答：（1）《企业会计准则——无形资产》规定：无形资产的成本，应自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销。如果预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，该无形资产的摊销年限按如下原则确定：合同规定了受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过受益年限；合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的；摊销年限不应超过有效年限；合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限二者之中较短者。如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。 2007年12月31日华兴公司应在规定预计使用年限内平均摊销该项无形资产：当年应摊销额=（360÷10）÷12×10=30（万元）； 会计处理为：借：管理费用　300000 贷：无形资产　 300000 （2）《企业会计制度》规定：无形资产应当按照账面价值与可收回金额孰低计量，对于可收回金额低于账面价值的差额，应当计提无形资产减值准备。 2007年12月31日提请华兴公司对该专有技术发生减值准备后可能收回的金额计提无形资产减值准备。若经有关专业技术人员估计，预计可收回金额为280万元，为此，应进行如下会计处理：借：营业外支出　 500000 贷：无形资产减值准备 500000 2.答：（1）《企业会计准则——无形资产》规定：自行开发并依法申请取得的无形资产，其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定；依法申请取得前发生的研究与开发费用，应于发生时确认为当期费用。无形资产在确认后发生的支出，应在发生时确认为当期费用。 账务处理如下： 发生的研究开发费用： 借：管理费用1000000 贷：银行存款等科目 1000000 在确认无形资产专有技术时： 借：无形资产300000 贷：银行存款 300000 支付确认无形资产后续支出时： 借：管理费用 200000 贷：银行存款等科目　200000 （2）企业出租无形资产时，所取得租金应按《企业会计准则——收入》的规定予以确认；同时，还应确认相关的费用。根据协议规定，在华兴公司对昌盛公司使用该项新技术后能否达到规定的质量标准的可能性不可确定时，华兴公司转让新技术的主要风险和报酬并未转移，不能确认2008年度的该项无形资产的转让收入。为此，提请华兴公司作如下调整处理： 借：其他业务收入 2000000 贷：预收账款2000000 同时，调整已计算的应交税金。 3.答：《企业会计制度》规定：企业购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，在未开发或建造自用专案前，作为无形资产核算，并按本制度规定的期限摊销。房地产开发企业开发商品房时，应将土地使用权的账面价值全部转入开发成本；企业因利用土地建造自用某专案时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。 调整处理如下： （1）2009年7至12月已摊销的“无形资产--西广场土地使用权”360万元应冲回： 借：无形资产　3 600 000 贷：管理费用　 3 600 000 （2）将用于综合大楼建设的中心广场土地使用权的账面价值1560万元转入“在建工程一综合大楼”相应的工程成本中。 财务会计案例分析题 我本身是从事会计师事务所工作的，对于这些案例见过很多次了。多数情况下我们进行如下处理： （1）对于被审计单位把票据利息部分都进入“应收利息”科目的会计做法是错误的，正确的应该是把利息直接计入“应收票据——利息”科目下面。如果被审计单位之前的所有票据利息计入“应收利息”科目，则应该做一笔调整分录， 借：应收票据 贷：应收利息 然后针对到期票据未转出“应收票据”科目的处理是再做一笔调整分录，调整被审计单位的原账面值， 借：应收账款——A公司 贷：应收票据——A公司 上述调整具体的金额为A公司开具的带息商业承兑汇票票面金额和11月20日止被审计单位按照票面利率所计提的利息之和。 对被审计单位针对A公司的这张票据期末继续计提的应收利息全额予以冲减，不得确认为资产（原因下附） 借：财务费用 贷：应收利息 相应要调整被审计单位计提的年度所得税以及转入资产负债表上的“未分配利润”的金额 （2）未计提的利息部分必须补提， 借：应收票据 贷：财务费用 金额为7月20日-12月31日之间的应收利息额：500万*0.003*(4+1/3)=6.50万元（如果已经计提了一部分，那么只要补提计提不足的部分即可） 相应要调整被审计单位计提的年度所得税以及转入资产负债表上的“未分配利润”的金额 原因为： 1、根据企业会计制度的规定：到期不能收回的带息应收票据，转入“应收账款”科目核算后，期末不再计提利息，其所包含的利息，在有关备查簿中进行登记，待实际收到时再冲减收到当期的财务费用。 2、根据票据法的规定：持票人未按照规定期限提示付款的，在作出说明后，承兑人或者付款人仍应当继续对持票人承担付款责任。 关于补充问题。 对于带息的商业汇票到期未获付款的，根据企业会计制度的规定，期后不再计提利息。具体规定请参见上文。 之所以企业会计制度做出如此规定，其原因在于，期后利息不符合资产的定义。 根据企业会计准则（制度）的规定：资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 既然票据到期值（票面金额加到期利息）未获付款，已属重大违约，那么，也就没有确凿证据能够表明到期日后的所谓利息肯定能够获得，这就是说，该些利息不能“预期会给企业带来经济利益”。因此，不能将期后利息确认为资产，也就是不能计提利息收入。只有在实际获得这些利息的时候，才能按照规定冲减收到当期的财务费用。 对于已转入“应收帐款”科目的票据到期值，如果有证据表明不能全部或者部分收回，则根据企业会计准则（制度）的规定，应当计提相应的坏帐准备，其原因也在于该些价值量已不符合资产的定义。 财务会计案例分析题，急 首先,这应该是一道财务管理而非财务会计的题.. 给你个较详细的答案吧.. 1.先看短期偿债能力 我们一般用以下几个指标: 营运资本=流动资产-流动负债=626.8-599.1=27.7>0 流动比率=流动资产/流动负债=626.8/599.1=***(我身边没有计算器,懒得在电脑上算了,你自己算算,思路给你就行了) 速动比率=速动资产/流动负债=(626.8-42.7)/599.1=*** 现金比率=现金/流动负债=205.2/599.1=*** 这些值都是越大越好.. 以前认为流动比率大于2比较好,现在其实都没有这样提了,因为这种提法找不到理论根据.. 现在通常的作法是用本企业的流动比率与同行业其它有代表性的公司进行比较.. 从直观上来看,这个企业的速动比率和现金比率都小于1,短期偿债能力是不足的! 2.长期偿债能力 这个资料就不完整了.. 需要看的指标主要有这些: 资产负债率=负债/资产*100% 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=1/(1-资产负债率)=1+产权比率=资产/所有者权益 已获利息倍数=EBIT/I,即息税前利润/利息 资产负债率,产权比率,权益乘数到底多大为好,这是不好说的,因为它其实是要取决于企业的加权资本成本,这是资本结构的问题.. 不过就长期偿债来说,企业的负债相对于自有资金越少,则长期的偿债能力就越强.. 所以,这些比率较低的话对长期偿债比较好. 已获利息倍数则是越高越好.. 3.盈利能力 这个主要看几个利润率了 销售利润率=净利润/销售收入 资产净利率=净利润/总资产=净利润/销售收入*销售收入/总资产=销售净利率*总资产周转率 权益净利率=净利润/所有者权益 其中,权益净利率是最重要的指标,可以用于杜帮分析.. 而资产净利率是驱动权益净利率的主要指标.. 这些当然都是越高越好,而且,最好还要做趋势分析(跟公司过去比)以及横向比较(跟同行业其它公司比) 4.营运能力 这主要就是那几个周转率 应收账款周转率=销售收入/应收账款 存货周转率=销售收入(或成本)/存货 流动资产周转率=销售收入/流动资产 总资产周转率=销售收入/总资产 要注意的有几点,存货周转率用收入还是成本,取决于分析的目的,这个书上应该有,不多说了.. 主要一点是一般来说希望这些周转率(也就是周转次数)越低越好,说明周转得快.. 但是,也要分情况,有些企业周转率很高是因为销售减少,收不到应收账款,当然周转率也就低,其实这种情况是不好的.. 所以,其实财务分析到最后还得具体问题具体分析, 不过就一般做题而言, 周转率越低越好.. 说得有点多,希望对你有所帮助. 按惯例，这个会计是不入对税务局的帐的。 1.违背了会计的真实性原则 2.借：固定资产－小汽车198600 　贷：应收账款－东方汽车有限公司198600 3.做账的老会计和法人应对会计资讯的真实性负责 4.小李不应照本宣科，学校的知识是书本的，在实际中学到的才是真本领。 案例分析题（共30分）财务会计计算 借：银行存款－－北京市财政局 36.5 贷：固定资产－－被拍卖的25组标的 20.6 其它收入－－溢价部分 15.9 急~中级财务会计案例分析、求答案 你好， 很高兴为你回答问题！ 解析： 案例1： （1）、甲公司购入货运汽车的入账价值=300000+20000=320000元。 借：固定资产-货运汽车 320000 贷：银行存款 320000 （2）、每年应计提折旧额=（320000-20000）÷5=60000元 则：2007年应计提的折旧额=60000÷2=30000元 说明：由于你题中没有告诉该汽车的用途，我就以销售部门使用给你作相关处理： 借：销售费用 30000 贷：累计折旧 30000 （3）、2007年末，该固定资产的账面净值=320000-30000=290000元 其可收回金额为220000元，则发生减值。减值额=290000-220000=70000元。 借：资产减值损失 70000 贷：固定资产减值准备 70000 （4）、2008年应计提的折旧额=（220000-10000）/4=52500元 借：销售费用 52500 贷：累计折旧 52500 （5）、2008年末减值测试前，该固定资产的账面价值=220000-25200=167500元， 其可收回净额为188000元，未发生减值。故不作账务处理。 案例2、 （1）、 借：材料采购-A材料 20000 应交费用-应交增值税（进项税额） 3400 贷：应付账款 23400 （2）、 借：原材料-A材料 22000 贷：材料采购-A材料 20000 材料成本差异 2000 （3）、 借：生产成本 25300（230×110） 贷：原材料-A材料 25300 （4）、 借：预付账款-甲公司 20000（50000×40%） 贷：银行存款 20000 （5）、 借：原材料-B材料（暂估） 12000 贷：应付账款 12000 （6）、 借：原材料-A材料 44000（400×110） 材料成本差异 6000（50000-44000） 贷：预付账款-甲公司 20000 银行存款 30000 （7）、 本期购进A材料数量=（200+400）=600件 本期形成材料成本差异额=-2000+6000=4000元（借方，超支差异） 合计形成的超支差异率=（4000-1855）/（600+50）=2145/650=3.3元/件 则： 结转差异额： 发出材料应结转额=230×3.3=759元， 结余材料应结转额=（4000-1855）-759=1368元 借：生产成本 759 贷：材料成本差异 759 如果还有疑问，可通过“hi”继续向我提问！ 财务会计案例分析解答 尽管新准则已禁止使用后进先出法计算存货期末成本,但就题论题了,权做学习探讨: 1. 在"钢、铁、铜等原材料价格大幅上涨"的情况下,采用后进先出法计算存货发出成本,将多计算存货成本,造成当期销售成本加大,侵蚀了利润空间.而后续存货购置成本依然在上涨中,给存货重置增加压力(现金流量不足) 2.由于存在销售额下降的外部压力,将存货计价方法变更为先进先出法,将使年末存货余额增加70000元,从而导致当期销售成本少结转7万元,当期利润总额多结转7万元,当期所得税多计提7*25%=1.75万元,从而使当期税后利润净增加=7万-1.75万=5.25万元 3. 在主要原材料价格上涨(外部因素)和销售额下降(内部因素)双重压力下,擅自变更存货计价方法,进而粉饰财务报表,虚构销售利润,属于人为调节利润的会计舞弊行为 财务会计研究生题目--案例分析题 错误，这项业务属于售后购回。一般而言，售后回购并不能确认收入，其实质上是一种融资的行为。会计核算中，该项业务不作收入处理，体现了实质重于形式的原则。 按照新会计制度的规定，对于售后回购业务，企业应当设定“待转库存商品差价”科目，核算发出商品的销售价格与实际成本及相关税费之间的差额。企业在发出商品时，按实际收到或应收的价款，借记“银行存款”或“应收账款”等，按库存商品的实际成本，或固定资产账面价值，贷记“库存商品”、“固定资产清理”等，按增值税发票上的增值税额，或销售不动产、无形资产应交的营业税，贷记“应交税金-应交增值税（销项税额）”、“应交税金-营业税”等；根据计算的有关税金和附加后，借记“待转库存商品差价”，贷记“应交税金一应交城建税”、“其他应交款—教育费附加”，按借、贷方差额，贷记或借记“待转库存商品差价”。如果回购价格大于原售价，还应在销售与回购期内按回购价格大于原售价的差额计提利息费用，借记“财务费用”，贷记“待转库存商品差价”。 求会计达人，做中级财务会计案例分析题啦~ 本人来小试牛刀： 案例一： 1、上面涉及的两类业务，张玉的处理是否正确？ 答：不正确。 2、你认为正确的做法是什么？ 答： 一方面：发现现金短缺或溢余，应该在未确认问题前，先通过“待处理财产损益--待处理流动资产损益”账户核算。如果确认后，应根据相关条件转入“管理费用（短缺）”、“营业外收入（溢余）”等其他科目。特别应该指出的是，用自己的钱去填补短缺或私自坐收溢余都是违反相关法律法规的。 另一方面：银行存款日记账和对账单如果发生不附，应该编制“银行存款余额调节表”进行测试。而不应该直接在日记账上进行新增或删减，这样违反了准则规定、会计基础等法律法规。 案例二： 题干（一） 1、上述会计处理是否正确，为什么？ 不正确。所谓一是一二是二，收到还款是一会事，向别人借款又是一会事，两件事不能混为一谈。 2、如果不正确，错在哪里？应如何调整？ 调整分录： 借：应收账款--甲企业 200000 贷：应收账款--乙企业 200000 正确分录： 借：银行存款 200000 贷：应收账款--甲企业 200000 借：应收账款--乙企业 200000 贷：银行存款 200000 3、上述会计处理会带来什么后果？ 如果混合记账，不仅违背准则和制度的规定，同时也容易造成记账混乱，不能体现权责发生制的会计基础。如果两者发生时间正好在资产负债表日左右，容易产生记账不及时的情况。 题干（二） 1、上述会计处理是否正确，为什么？ 不正确。信用政策（现金折扣或销售折扣）表示的是在应收权利实现的基础上，在后期收回款时，按相应折扣进行折扣。而不是在销售发生时进行折扣（这种折扣叫商业折扣或折扣销售）。所以科目金额有问题。 2、如果不正确，错在哪里？应如何调整？ 调整分录： 借：主营业务收入 1960000 应交税费--应交增值税（销项税额） 333200 贷：应收账款 2293200 正确分录： 借：应收账款 2340000 贷：主营业务收入 2000000 应交税费——应交增值税（销项税额） 340000 待还款时根据期限进行相应折扣，比如10天内还款： 借：银行存款 2293200 财务费用 46800 贷：应收帐款 2340000 3、上述会计处理会带来什么后果？ 如果按题干计算，不仅违背会计准则，同时容易造成资金核算混乱，特别是增值税后续计量必定出现问题。 题干（三） 1、上述会计处理是否正确，为什么？ 不正确。因为题干核算忽略了2002年发生的坏账损失和已计提坏账准备的余额问题。同时，根据准则规定，坏账准备应当采用“资产减值损失”进行核算。 2、如果不正确，错在哪里？应如何调整？ 调整分录： 借：坏账准备 150000 贷：管理费用--坏账损失 150000 正确计算： 2001年年末 200万*5%=10万 2002年年末 300万*5%=15万 2002年发生 4万，因此到2002年底时，坏账准备余额是6万，而须计提15万，差额是9万，因此2002年年末计提坏账准备的正确分录： 借：资产减值损失--计提坏账准备 90000 贷：坏账准备 90000 3、上述会计处理会带来什么后果？ 如果按题干方法进行核算，就会造成重复计提的问题。 案例三 1、该公司的账务处理恰当否？ 南都公司对A、B两公司的票据处理都不恰当。 2、如不恰当，该怎样调整？ 首先，存有A公司的票据，到期后，应该及时根据收款情况进行结转至应收账款，同时对于已到期带息票据应该在到期时一并转入应收帐款，而年度终了时且票据又已经到期，不必再进行计算。 其次，存有B公司的票据，由于未到期，根据准则规定，应该在期末时计提利息。 正确处理如下： 7月20日出票时 借：应收票据 5000000 贷：相关科目 5000000（共计） 12月31日，计提5个月利息时 借：应收利息 62500（500万*5个月*3%/12个月） 贷：财务费用 62500 编写仓促，敬请指教！ 财务案例分析题 1.财务报告应当由单位负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章。设总会计师的单位，还要总会计师签名并盖章。所以全由副主任签章是错误的。 2.会计机构负责人除取得会计从业资格证之外，还必须具备会计师以上专业技术职称或者从事会计工作3年以上 3.出纳人员必须由取得会计从业证的人员担任

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1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比;　　2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据;　3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法;　　4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。　　上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。　　二、财务比率分析　　财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。　　1.财务比率的分类　　一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：　　1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力;　　2) 营运能力：反映企业利用资金的效率;　　3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。　　上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。　　2. 主要财务比率的计算与理解：　　下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。　　1) 反映偿债能力的财务比率：　　短期偿债能力：　　短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破 产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53　　速动比率 = (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债 =1.53　　现金比率 = (现金+有价证券)/ 流动负债 =0.242　　流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同;另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。

ROE=总资产周转率*净利润率*权益乘数我们老师说分析公司时首先要分析行业，自上而下的分析，ROE高不一定有舞弊，如果是在高新技术行业、房地产行业、服务类成本较低行业等等ROE有可能会很高，你可以看下该公司所处行业，并且将之与行业巨头相比，看其是否符合行业规律，还有季节规律，比如说冰箱空调什么就有季节性规律等的。对于净经营资产=经营资产-经营负债，区分经营资产和金融资产就在于有息和无息，本来界限也不是很明显，如果很小，可以看是不是经营负债过多或经营资产过少，又或者是不是该公司本来业务量很小，才导致的，又或者该公司账面上显得收入很多，而经营资产却很少，这就很有可能舞弊。如果净负债是负数，可能是应付账款，预收账款等等是负数，这些在期末需要调整到应收账款，预付账款中希望对你有帮助！

严格而言，是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法，是财务分析中最常用的一种方法。自己百度知道啊 。呵呵 未必你也是财务管理专业。那以后多交流交流。呵呵

大华公司在2011年6月为永胜公司1年期银行借款2000万元提供担保，因永胜公司不能及时偿还，银行于2012年11月向法院提出诉讼，要求大华公司承担法律责任是合法的要求，这是担保法规定的法律程序。

通过财务报表的分析来看到一家公司的产品竞争力是怎么样　　财务报表体现了一个公司的经营状况，可以通过它看到一家公司的产品竞争力是怎么样的，一个产品的竞争力主要反映在两方面：毛利率、上下游的收付款安排能力。　　　　经营性资产分析，最重要的是两个问题，一个是供应链分析，一个是产品竞争力分析。大家可能会觉得，我讲的这不是会计学知识吗？怎么会谈到供应链，怎么会谈到产品竞争力呢？这就是财务报表的神奇之处。　　因为虽然说供应链是运营管理的课程，产品竞争力可能是战略的课程，或者是市场他们的课程。但是别的一些领域他们的课是没有具体的数字。我们其实是可以通过财务报表的分析来看到一家公司在整个供应链里面的生态圈里面处在什么样的地位，我们也可以通过财务报表看到一家公司他的产品竞争力是怎么样。　　产品是核心　　产品竞争力的核心是什么？肯定是产品。供应链的核心是什么？肯定也是产品。产品在会计里面有一个名词叫做“存货”，我们看一下这个图，我曾经在前面的课专门讲过这个图，这个图非常重要，他其实反映了一家公司他的整个业务流程跟财务会计里面的每个科目之间的关系。

财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。不同的人、不同的角度、不同的口径分析出来的内容是不一样的，从企业债权人角度看，财务分析的最直接目的是看企业的偿债能力，从企业投资者角度看，财务分析的最直接目标盈利能力，目的不同，所以分析的侧重点也不同，简单的财务分析很常见，你是要做什么维度、深度的财务分析呢

(1)固定资产。部分设备严重老化，说明公司在较长一断时间内发展停滞，也缺乏技术进步;模具大量闲置，说明管理不到位，是采购有问题还是转产所致?不管什么原因造成闲置，都应及时加以处置减少损失。至于部分公司停止经营，设备未能正常运转，可能与顾董事长出事、管理出现真空有关。固定资产是公司经营的核心资产，固定资产质量低劣，会对公司未来的业绩产生消极的影响。(2)无形资产。商标价值在过去可能存在着高估。这也反映了公司当时存在着管理问题。我们知道，商标只有在购入或接受投资时才需入账。因此，商标价值过去高估，现在贬值，将直接给公司带来经济损失。诉讼中的土地使用权，是因为转让方并没有向其受让方付款，所以转让方可能并没有转让的权利。这反映了转让涉及的三方可能都存在着管理问题。(3)在建工程。在建工程说明工程还没有建成。没有建成，部分设备就已系淘汰设备，说明公司在经营管理上存在很大的漏洞。(4)长期投资。长期投资全额计提了减值准备，说明公司对该项投资已经完全失去了控制，损失已经确认。这可能是顾董事长违法操作的结果。公司在计提资产减值损失上，采用了请独立第三方进行资产评估的做法，由此所计提的减值损失应该认为是合理的。从科龙2005年的资产质量看，问题不少，海信在并购后需要做的工作不少。

这是一道很典型的合并报表例题，请参考。【例题·计算分析题】2010年1月20日，甲公司与乙公司签订购买乙公司持有的丙公司80%股权的合同。合同规定：以丙公司2010年5月30日评估的可辨认净资产价值为基础，协商确定对丙公司80%股权的购买价格；合同经双方股东大会批准后生效。　　购买丙公司80%股权时，甲公司与乙公司不存在关联方关系。　　（1）购买丙公司80%股权的合同执行情况如下：　　①2010年4月2日，甲公司和乙公司分别召开股东大会，批准通过了该购买股权的合同。　　②以丙公司2010年5月30日净资产评估值为基础，经协商，双方确定丙公司80%股权的价格为18 000万元，甲公司以银行存款18 000万元为对价。　　③甲公司和乙公司均于2010年6月30日办理完毕上述相关资产的产权转让手续。　　④甲公司于2010年6月30日对丙公司董事会进行改组，并取得控制权。　　⑤丙公司可辨认净资产的账面价值为20 000万元，其中：股本为12 000万元，资本公积为2 000万元，盈余公积为600万元，未分配利润为5 400万元。　　⑥丙公司可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值有下列资产存在差异，即（单位：万元）： 项目账面价值公允价值评估增值应收账款1 000800－200存货2 0002 100100固定资产6 5006 900400无形资产8 0009 0001 000合计－－1 300　　丙公司固定资产未来仍可使用20年，预计净残值为零，采用年限平均法计提折旧。无形资产未来仍可使用10年，预计净残值为零，采用直接法摊销。丙公司的固定资产、无形资产均为管理使用；固定资产、无形资产的折旧（或摊销）年限、折旧（或摊销）方法及预计净残值均与税法规定一致。　　截至2010年末，应收账款按购买日评估确认的金额收回，评估确认的坏账已核销；购买日发生的评估增值的存货，本年已全部对外销售。　　（2）丙公司2010年7月1日至12月31日实现净利润2 000万元，提取盈余公积200万元；2010年宣告分派上年度现金股利1 000万元，丙公司可供出售金融资产公允价值变动增加100万元。　　丙公司2011年实现净利润5 000万元，提取盈余公积500万元；2011年宣告分派现金股利2 000万元，丙公司可供出售金融资产公允价值变动减少80万元。　　（3）内部交易资料如下：甲公司2010年8月销售100件产品给丙公司，每件售价6万元，每件成本5万元，丙公司2010年对外销售80件；2011年对外销售10件。　　丙公司2010年9月向甲公司出售固定资产，价款100万元，账面价值60万元，甲公司取得后作为管理用固定资产使用，预计尚可使用年限为2年，采用直线法计提折旧。至2011年末未对外销售。　　（4）该合并采用应税合并，各个公司适用的所得税率为25%，在合并会计报表层面出现的暂时性差异均符合递延所得税资产或递延所得税负债的确认条件。合并报表确认的投资收益不考虑所得税影响。（答案中的单位金额为万元）　　【正确答案】　　（1）编制甲公司2010年和2011年与长期股权投资业务有关的会计分录。　　 [答疑编号3266190301]『正确答案』　　①2010年6月30日投资时　　借：长期股权投资　　　18 000　　　　贷：银行存款　　　 　　18 000　　计算购买日的合并商誉＝18 000－（20 000＋1 300）×80%＝960（万元）　　②2010年分派2009年现金股利　　借：应收股利　　 800（1 000×80%）　　　　贷：投资收益　　　 800　　③2011年分派2010年现金股利　　借：应收股利　　 1 600（2 000×80%）　　　　贷：投资收益　　　 1 600（2）编制2010年抵销、调整分录（3）编制2011年抵销、调整分录①内部交易抵销分录　　 [答疑编号3266190302]①内部交易抵销分录借：营业收入　　 　　600（100×6）　　贷：营业成本　　 　　600 ――　　 借：营业成本　 　20（20×1）　　贷：存货　　　 　　　20 借：未分配利润——年初　20　　贷：营业成本　　　　　　20 ――借：营业成本　 　　10（10×1）　　贷：存货　　　　　　　　10　 借：递延所得税资产 　　5　　贷：所得税费用　　　　5（20×25%）　　借：递延所得税资产　　　5－2.5＝2.5（10×25%）　　所得税费用　　　　　2.5　　贷：未分配利润——年初　5 借：营业外收入　　　　40（100－60）　　贷：固定资产——原价　40 借：未分配利润——年初　40（100－60）　　贷：固定资产——原价　　40 借：固定资产——累计折旧　5（40/2×3/12）　　贷：管理费用　　　　　　　5 借：固定资产——累计折旧　5＋20＝25　　贷：未分配利润——年初　　　　　5　　　　管理费用　　　　　　20（40/2） 借：递延所得税资产　　8.75【（40－5）×25%】　　贷：所得税费用　　　　8.75 借：递延所得税资产　　　　3.75【（40－25）×25%】　　所得税费用　　　　　　5　　贷：未分配利润——年初　　8.75 ②将子公司的账面价值调整为公允价值　　 [答疑编号3266190303]②将子公司的账面价值调整为公允价值借：存货　　　　　100　　固定资产　 　400　　无形资产　　1 000　　贷：应收账款　　　200　　　　资本公积　　1 300 借：存货　　　　　100　　固定资产　　　400　　无形资产　　1 000　　贷：应收账款　　　200　　　　资本公积　　1 300 期末调整：借：营业成本　　　　　　100　　应收账款　　　　　　200　　管理费用　　　　　　60　　贷：存货　　　　　　　　　100　　　　资产减值损失　　　　　200　　　　固定资产——累计折旧 10（400/20×6/12）　　　　无形资产——累计摊销 50（1 000/10×6/12） 调整上年：借：未分配利润——年初　100　　应收账款　　　　　　200　　未分配利润——年初　 60　　贷：存货　　　　　　　　100　　　　未分配利润——年初　200　　　　固定资产——累计折旧10（400/20×6/12）　　　　无形资产——累计摊销50（1 000/10×6/12） 　调整本年：借：管理费用　　　　　　　　120　　贷：固定资产——累计折旧　　20　　　　无形资产——累计摊销　　100 ③按照权益法调整长期股权投资　　 [答疑编号3266190304]③按照权益法调整长期股权投资·2010年丙公司实现净利润调整后的2010年12月31日净利润为：调整前净利润2 000＋对投资时点评估差额的调整（－100－60＋200）＋内部交易的调整（－20－40＋5）＝1 985（万元）合并报表确认的投资收益＝1 985×80%＝1 588（万元）借：长期股权投资　　　　　 1 588　　贷：投资收益　　　　　　　 1 588·分派现金股利1 000万元，合并报表冲减的投资收益＝1 000×80%＝800（万元）借：投资收益　　　　　　　800　　贷：长期股权投资　　　　　800·丙公司可供出售金融资产公允价值变动增加100万元借：长期股权投资　　　　　80（100×80%）　　贷：资本公积　　　　　　　80·2010年12月31日按权益法调整后的长期股权投资的账面价值＝18 000＋1 588－800＋80＝18 868（万元） 调整2010年借：长期股权投资　　　　　　868　　贷：未分配利润——年初　　（1 588－800）788　　　　资本公积　　　　　　　　80　　　　　　　·2011年丙公司实现净利润调整后的2011年12月31日净利润为：调整前净利润5 000＋对投资时点评估差额的调整（ －120）＋内部交易的调整（存货20－10＋固定资产20）＝4 910（万元）合并报表确认的投资收益＝4 910×80%＝3 928（万元）借：长期股权投资　　　　　3 928　　贷：投资收益　　　　　　　 3 928·分派现金股利2 000万元，合并报表冲减的投资收益＝2 000×80%＝1 600（万元）借：投资收益　　　　　　　1 600　　贷：长期股权投资　　　　　1 600·丙公司可供出售金融资产公允价值变动减少80万元借：资本公积　　　　　　　　64　　贷：长期股权投资　　　　　　64（80×80%）·2011年12月31日按权益法调整后的长期股权投资的账面价值＝18 000＋868＋3 928－1 600－64＝21 132（万元） ④长期股权投资与丙公司所有者权益的抵销　　 [答疑编号3266190305]④长期股权投资与丙公司所有者权益的抵销借：股本　　　　　　 12 000　　资本公积——年初　3 300（2 000＋1 300）　　　　　　——本年　　100　　盈余公积——年初　　600　　　　　　——本年　　200　　未分配利润——年末6 185　　（5 400＋1 985－200－1 000）　　商誉　　　960（18 868－22 385×80%）　　贷：长期股权投资　　　18 868　　　　少数股东权益　　　4 477（22 385×20%）【思考问题】自购买日开始持续计算的至2010年12月31日可辨认净资产的公允价值金额（对母公司的价值）＝22 385万元 借：股本　　　　　　　　12 000　　资本公积——年初　　 3 400　　　　　　——本年　　　－80　　盈余公积——年初　　　800　　　　　　——本年　　　500　　未分配利润——年末　8 595（6 185＋4 910－500－2 000）　　商誉　　　　　　　　960（21 132 －25 215×80%）　　贷：长期股权投资　　　　21 132　　　　少数股东权益　 　　 5 043（25 215×20%）　　【思考问题】自购买日开始持续计算的至2011年12月31日可辨认净资产的公允价值金额（对母公司的价值）＝25 215万元 ⑤投资收益与利润分配抵销分录　　 [答疑编号3266190306]⑤投资收益与利润分配抵销分录借：投资收益　　　　1 588（1 985×80%）　　少数股东损益　　　397（1 985×20%）　　　未分配利润——年初　　　　　 5 400　　贷：提取盈余公积　　　　　　　　　200　　　　对所有者（或股东）的分配　　1 000　　　　未分配利润——年末　　　　　6 185 借：投资收益　 　3 928（4 910×80%）　　少数股东损益　 982（4 910×20%）　　未分配利润——年初　　　　6 185　　贷：提取盈余公积　　　　　　　　500　　　　对所有者（或股东）的分配　2 000　　　　未分配利润——年末　　　　8 595

　　《财务报表分析》课后习题参考答案　　第二章（P82）　　1．（1）A公司债权（应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等）超过了资产总额的75%，规模过大，说明公司的货币资金、存货、投资、固定资产、无形资产等在资产总额中不足25%。　　（2）应收母公司款项达公司债权的80%以上，占公司资产总额的75%╳80%＝60%。如此庞大的关联交易债权值得怀疑，可能存在着转移资金、非法占用、操纵利润等行为。　　（3）母公司已严重资不抵债面临破产清算，意味着相应的债权不能收回或不能完全收回，将会使A公司遭受严重的资产损失，并将进一步导致公司严重亏损、资金周转困难、股票价格暴跌、公司形象严重受损。　　2．存货积压可能是因为采购过多，也可能是因为生产过多而销路不畅。不论是哪种原因，在近期来看，公司没有什么损失；即使是销路不畅，但可使公司流动资产增加，给人一种短期偿债能力增强的假象；并可使大量费用予以资产化，降低了当期的费用，从而使当期利润有良好表现。　　从长期看，存货积压会导致资金占用增加、储存费用增加；若存货积压属于产成品销路不畅，则后果更为严重，未来会发生存货资产损失和亏损。　　3．2005年科龙电器长期资产质量　　（1）固定资产。部分设备严重老化，说明公司在较长一断时间内发展停滞，也缺乏技术进步；模具大量闲置，说明管理不到位，是采购有问题还是转产所致？不管什么原因造成闲置，都应及时加以处置减少损失。至于部分公司停止经营，设备未能正常运转，可能与顾董事长出事、管理出现真空有关。固定资产是公司经营的核心资产，固定资产质量低劣，会对公司未来的业绩产生消极的影响。　　（2）无形资产。商标价值在过去可能存在着高估。这也反映了公司当时存在着管理问题。我们知道，商标只有在购入或接受投资时才需入账。因此，商标价值过去高估，现在贬值，将直接给公司带来经济损失。　　诉讼中的土地使用权，是因为转让方并没有向其受让方付款，所以转让方可能并没有转让的权利。这反映了转让涉及的三方可能都存在着管理问题。　　（3）在建工程。在建工程说明工程还没有建成。没有建成，部分设备就已系淘汰设备，说明公司在经营管理上存在很大的漏洞。　　（4）长期投资。长期投资全额计提了减值准备，说明公司对该项投资已经完全失去了控制，损失已经确认。这可能是顾董事长违法操作的结果。　　公司在计提资产减值损失上，采用了请独立第三方进行资产评估的做法，由此所计提的减值损失应该认为是合理的。　　从科龙2005年的资产质量看，问题不少，海信在并购后需要做的工作不少。　　第三章　　P98预计负债与主观判断　　1．计提产品质量保证金时，确认预计负债同时增加销售费用。因此，影响其利润表中的销售费用、营业利润、利润总额、净利润、每股收益；影响其资产负债表中的预计负债、负债总额、盈余公积和未分配利润。　　2．估计质量保证费用，需考虑：根据行业经验和以往的数据分析确定发生质量问题的部分在销售收入中的比率、维修费用占销售收入的比率以及当年的销售收入金额。关于发生的质量问题可以按轻重细分不同类型，并相应分析确定每一种类型的质量问题引起的维修费用占销售收入的比率。　　3．格力电器2005年初预计负债为33.99万元，年末预计负债为32.52万元，2005实际计提了－1.47万元。青岛海尔、美的2005年初、年末无预计负债。而科龙2005年计提了9057.82万元。这说明了科龙产品质量较差，产品质量管理存在较大的问题。（通过预计负债操纵利润的可能性不大，因为公司已经亏损严重）　　4．2006年末，科龙年末预计负债为16999.51万元，而其年初数为20991.57万元，2006年的计提数为－3992.06万元。　　案例一：泛海建设（P117）　　1．计算其资产负债率　　资产负债率＝3535722192.70/7786405081.13=45.41%　　2．联系其当年的融资行为，分析其融资环境和经营环境　　根据其现金流量表可知，公司本年度筹资活动产生的现金流量净额为负，偿还了大量债务，付息数量也比较大，本年度仅通过借款获得了数量并不多的现金。本年度公司非公开发行股份并未获得现金，只是通过向控制公司发行股份换购了四家公司。资料显示，四家公司业绩不错，可以看作是控股公司向上市公司注入了优质资产。（不能据此说公司没有负债融资的能力。控股公司不是简单将四个公司卖给上市公司，它是卖出后更大份额地控制了上市公司）　　总体看，企业并不短缺现金，融入的现金很少，采用的融资方式单一，公司还具有一定的负债融资的能力。经营情况是母公司营业收入较去年萎缩，母公司利润为负，但就合并后的营业收入和利润看，情况好转，可以认为，公司的经营环境在改善。　　3．以资产负债表为基础，预测未来财务走势　　控股公司通过优质资产注入，使公司的经营资产和投资性资产的质量都有所改善，可以期盼公司的财务状况在未来会有较好的走势，且目前公司资产负债率不算高，未来融资还有一定的空间，可为公司发展提高资金支持。公司其他应收账款数额较大，可能存在集团内部资金转移、拆借，希望未来不产生坏账。　　案例二：东盛科技的审计报告(P117)　　1．导致企业出现资不抵债的可能原因是什么？　　资不抵债即资产小于负债，为什么小？有资产损失、严重亏损。从其报表资料看，营业活动有一定的亏损，投资收益为正，营业外支出庞大，而营业外支出主要是对外担保损失。因此，资不抵债的原因主要是经营亏损、管理不善，对外担保不慎没有充分估计风险。　　2．营业资金小于零，意味着什么？　　营业资金小于零，即流动资产小于流动负债，也即长期资产大于长期资金，是典型的过度投资。　　3．本案例涉及多项企业资产和负债，请以此为基础分析企业未来的财务走势。　　注册会计师对公司持续经营能力“无法判断”，对其财务报表“无法表示意见”是可以理解的。　　因为公司过度投资，加之经营亏损，肯定会遭受严重的资金周转困难，一旦资金链断裂，无法偿还到期债务，将面临破产、被兼并的风险。希望公司能够通过资产转让、债务重组、调整和扩大经营结构等在内的多项改善措施，扭转颓势。　　4．请与东盛科技未来公布的相关信息相比较，看一看自己的预测是否准确。　　2008年，通过盖天力“白加黑”OTC业务及相关资产出售等获得巨额营业外收入，改善了公司财务状况。　　公司至今仍然亏损，股票代码ST东盛。　　《财务报表分析》4章课后习题参考答案　　第4章（P152）　　案例分析1：　　1．计算泛海建设2007年的毛利率、核心利润率　　（1）按合并报表计算　　合并毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入　　＝1716621574.39/4162671982.25　　＝41.24%　　合并核心利润率＝（营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用）/营业收入　　＝1019216813.03/4162671982.25　　＝24.48%　　（2）按母公司报表计算　　母公司毛利率＝（3103673－935817.16）/3103673　　＝2167855.84/3103673　　＝69.85%　　母公司核心利润率＝－45608727.53/3103673　　＝－14.7%　　2．泛海建设07年与06年业绩出现较大变化的原因　　（1）泛海建设2006年的毛利率、核心利润率、营业利润率、净利率：　　按合并报表计算：　　合并毛利率＝455546718.75/1340514764.03　　＝33.98%　　合并核心利润率＝325979636.26/1340514764.03　　＝24.32%　　合并营业利润率＝358728011.7/1340514764.03　　＝26.76%　　合并净利率＝258434634.69/1340514764.03　　＝19.28%　　按母公司报表计算：　　母公司毛利率＝3288165.92/7329577.22　　＝44.86%　　母公司核心利润率＝－9195948.22/7329577.22　　＝－125.46%　　母公司营业利润率＝119610924.72/7329577.22　　＝1631.89%　　母公司净利率＝129448096.66/7329577.22　　＝1766.11%　　（2）2007年营业利润率和净利率　　按合并报表计算：　　合并营业利润率＝1015989591.83/4162671982.25　　＝24.41%　　合并净利率＝净利润/营业收入＝650709444.55/4162671982.25　　＝15.63%　　按母公司报表计算：　　母公司营业利润率＝－55210771.25/3103673　　＝－1778.88%　　母公司净利率＝－54949517.19/3103673　　＝－1770.47%　　（3）2006年与2007年比较　　合并报表比较：　　2006 2007　　毛利率 33.98% 41.24%　　核心利润率 24.32% 24.48%　　营业利润率 26.76% 24.41%　　净利率 19.28% 15.63%　　从合并报表看，07年比06年毛利率水平有明显的上升，营业收入成倍增长，这可能与房地产市场状况有关，也可能与控股股东的资产注入有关；虽然毛利率水平有明显上升，但由于营业税金及附加、销售费用、管理费用等项目增幅较大，其核心利润率水平两年比较仍大体相当；而在考虑了投资收益之后，营业利润率水平却有下降，这是因为06年存在着较多的投资收益（对子公司投资按权益法核算），而07年的投资收益为负（根据新准则对子公司投资按成本法核算，并实施追溯调整，冲回以前年度投资收益）；在考虑了营业外收支之后，净利率水平下降更多，这是因为06年存在着较多的营业外收支净额，而07年的营业外收支基本持平。　　母公司报表比较：　　2006 2007　　毛利率 44.86% 69.85%　　核心利润率 －125.46% －14.7%　　营业利润率 1631.89% －1778.88%　　净利率 1766.11% －1770.47%　　从母公司报表看，07年的毛利率较之06年有明显上升，但营业收入有较大下降；毛利率为正，而核心利润率为负，主要原因是管理费用开支庞大（报表附注中没有管理费用的说明），当然07年的核心利润率虽然仍为负，但已有较大改善；06年的营业利润率和净利率之所以巨大，是因为06年存在着巨额的投资收益（核算方法变化）和较大营业外收支净额，而07年投资收益为负、营业外收支净额较小。　　3．预测泛海建设未来的利润增长点（应结合资产负债表）　　不论从合并报表还是母公司报表看，利润增长点主要有：一要扩大营业收入，将存货销售出去，在这方面存在着很大的潜力，报表中存在着巨额存货；二要控制各项成本费用，特别是管理费用和销售费用，并加强税收筹划；三是加强应收和预付款项管理，避免坏账；四是改善投资收益状况，从报表看公司未进行金融资产投资，那么投资收益的状况主要决定于长期股权投资，因此要加强对子公司、参股公司的管理，提高投资效益；五是加强对投资性房地产投资的管理，适时出售投资性房地产。　　案例分析2：从处罚决定看企业利润　　案例内容略　　请讨论：本案例中涉及的信息披露内容对企业的财务状况尤其是利润状况有何影响？　　安哥拉项目的实施存在着一定的不确定性。一旦实施，杭萧钢构将需进行巨额投资和巨额筹资，因为该项目合同金额达313.4亿元人民币，而其05年全年主营业务收入仅为15.16亿元人民币。至于该项目实施对企业利润的影响，就现有案例资料难于判断，境外项目存在着许多变数，当然一般情况下会使企业利润有巨大提高。　　《财务报表分析》5章课后练习题与案例分析题参考答案　　资料：本书第1章泛海建设的现金流量表　　练习与分析要求：　　1．观察该企业当年营业收入与销售商品、提供劳务收到现金的数量差异，揭示其中出现差异的可能原因。　　销售现金流入率＝销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入，是一个结合利润表与现金流量表进行财务分析的重要指标。根据泛海建设2007年度的报表资料计算该指标值：　　合并销售现金流入率＝4320957269.97/4162671982.25＝1. 04　　母公司销售现金流入率＝3274111.60/3103673＝1.05　　欲理解该指标，首先需弄清营业收入与销售商品、提供劳务收到的现金之间的关系。　　销售商品、提供劳务收到的现金＝本期营业收入+本期的增值税销项税额－在建工程领用产品计算的增值税销项税额+（应收账款期初余额－应收账款期末余额－本期注销的坏账+本期收到前期已注销的坏账）+（应收票据期初余额－应收票据期末余额）+（预收账款期末余额－预收账款期初余额）　　注：此处所说的余额为各账户余额，不是资产负债表中的项目余额。资产负债表中的应收账款是扣除了坏账准备以后的数额。　　所以，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之间的差异原因如下：（1）本期的增值税销项税额的大小；（2）在建工程领用产品计算的增值税销项税额的大小；（3）本期应收账款的增减变动大小；（4）本期注销的坏账大小；（5）本期收到前期已注销的坏账大小；（6）本期应收票据的增减变动大小；（7）本期预收账款的增减变动大小等。　　2．该企业当年投资活动现金流量有什么特点？　　该企业当年投资活动现金流量净额母公司数和合并数皆为负值，说明该母公司及其企业集团当年处于投资扩张阶段；母公司仅有较少现金流入，属于收回投资且属于内部交易；合并报表上的现金流入更少，源于处置长期资产；母公司报表和合并报表上的现金流出较大，主要是用于对外投资，还有一部分用于长期资产购置。　　3．从该企业年内的筹资行为，可以透视出企业在经营活动和筹资环境方面的哪些信息？　　该企业母公司报表和合并报表上的筹资活动产生的现金流量净额皆为负值，主要表现为现金流出；而其现金流出主要是用于偿还债务和分配股利或利息；母公司和子公司现金流入数相对较小，仅有银行借款。从该企业年内的筹资行为看，尽管企业在进行对外投资扩张，但该企业的经营活动现金流量充足，并不需要额外筹资。但是，该企业年内偿还债务的数额巨大，有年底集中偿债、粉饰报表之嫌。

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　　一、现金流量表会计要素设置的研究现状　　会计要素①是会计对象的具体化或者财务报表要素是财务报表的积木，它是实现会计目标和质量特征而加工会计信息的基础，又是连接会计实践的关键，在会计理论研究中具有极其重要的地位。会计对象和会计要素是同一事物的不同表现：分类则成要素，综合视为对象。然而，各国或国际性会计准则执行机构对财务报表要素的规定却相差较大，不仅是要素的数量存在差异，同一个要素名称，其定义和内涵也都具有一定差异。例如，美国FASB在第六号概念公告中提出了10个会计要素，分别是资产、负债、所有者权益、业主投资、派给业主款、收入、费用、利得、损失和综合收益。IASB在编制财务报表的框架中只给出了资产、负债、权益、收益（相当于FASB的收入和利得）、费用（相当于FASB的费用和损失），与FASB相比较减少了业主投资、派给业主款、综合收益等三个要素。针对这一现象，杜兴强指出：会计要素是会计对象的具体化这一传统的表述是不完备的，科学的表述应该是，会计基本假设、会计目标和会计对象共同决定着会计要素的设置。会计要素既体现为会计对象的具体化，同时必须反映会计目标的要求，受会计基本假设的制约。他的观点在一定程度上可以由英美两个国家会计准则制定机构对会计要素的界定给予佐证。资本市场与美国相似的英国，会计目标主要也是服从于权益投资者。其会计准则理事会（ASB）在《财务报告原则公告》中虽只给出了资产、负债、所有者权益、利得、损失、业主投资和派给业主款七个要素，但由于它对利得和损失的定义和内涵分别涵盖了FASB的收入、利得和费用、损失，因此，两个国家对要素的界定差别是比较小的。如果考虑到综合收益属于近年来才逐渐得到普遍关注的概念，且ASB由于英国采纳国际会计准则而事实上停止了本国会计准则的制定，则可以说FASB和ASB对会计要素的设置是一致的，只是ASB在对待综合收益方面不如FASB具有远见。FASB在20世纪80年代制定第六号概念公告时就已经提出了综合收益概念，而当时学术界和实务界对综合收益的探讨仍然比较缺乏，这可能要归因于美国从20世纪初期就陆续有一大批规范会计理论研究的大师级人物，他们当中不乏有人很早就提出了综合收益的思想。1922年，Paton在《企业理论》一书中建议，在计算总收益时确定特定价格水平的变动，即持有利得或损失。1939年，Macneal提出了更为可操作性的观点，他建议在一个自由竞争、广泛、活跃的市场上，应该按照企业资产的市场价格所确定的经济价值的变动，对可销售资产的估价采用市价，这事实上将产生持有资产的利得或损失。1961年，Edwards and Bell在《企业收益的理论与计量》一书中批评当时的财务报表奠定在如货币购买力稳定等不恰当假设之上，对当时财务报表拒绝确认和记录资本利得与损失提出了严厉批评，认为这将无法在资产负债表中真实表述企业净财富。 　　然而，如果会计要素确实由会计基本假设、会计目标和会计对象三个因素共同决定，那么，仍然有一些问题没有解决。第一，这三个因素对会计要素的作用力是否具有差异？第二，由于会计基本假设和会计对象的认识已经一致，而会计目标也逐渐趋同，为什么会计要素的设置还是具有较大差异。例如中国、美国和国际会计准则理事会。第三，资产负债表和利润表都有会计要素，而现金流量表却一直没有设置会计要素，而既然财务报表要素是财务报表的积木，那么每一张报表，包括现金流量表，都应该有其积木。 　　关于第一个问题，葛家澍教授（2006）、杨宇博士（2007）以及FASB（2010）都认为会计目标是确定会计要素最主要的因素。关于会计基本假设，目前普遍认为包括了四大基本假设（会计主体、持续经营、会计分期和货币计量），杨宇博士认为，假设充当一个虽不活跃但总是客观存在的角色，会计要素的概念不应与假设相冲突，但单独的假设不能推导出有用的要素概念或作为会计要素详细分类的有用基础，对于得出可行的结果而言，假设是必要的但不是充分的条件。关于会计对象，我国较为流行的看法是以葛家澍教授为代表的观点：会计对象为企业中的经营资金运动或价值增值运动，会计要素是会计对象可以量化的分类。杨宇博士指出，会计对象/会计要素的探索方法呈现出一种纯粹的唯物主义观点，它强调会计要素客观性的一面，但会计不仅仅是一种技术手段，由它所产生的会计信息具有经济后果。为此，他认为，会计目标对要素设置的影响，是最主要的。 　　关于第二个问题，学术界并没有深入进行探讨。承认会计目标、基本假设和会计对象共同决定了会计要素，那么，会计目标差异、会计对象复杂程度差异、基本假设差异，应该是导致会计要素设置差异的主要原因。然而，纵观英美和国际会计准则理事会，甚至与我国相比（我国虽为六要素，但实际上，利得与损失与六要素的功能无异），要素设置差异主要集中在是否设置了业主投资、派给业主款，然而，是否设置这两个要素显然不能完全由这三个因素的差异确定，因为它们所指向的经济活动都是各国普遍存在的。本文认为，在相当程度上，业主投资和派给业主款，属于所有者权益的细分，作为独立的会计要素必要性不强。 　　本文将主要探讨第三个问题，关于这个问题，杜兴强教授在其论著或文章中也多次提及。他指出，理论上，现金流量表并不是绝对不能设置专门的会计要素，但是不一定符合成本效益原则，因为按照收付实现制确认方式，依照“凭证—账簿—报表”程序编制现金流量表，将增加高昂的簿记成本。但是，他并没有论证现金流量表具体如何设置会计要素。 　　关于现金流量表设置会计要素的问题，FASB也曾经有过类似观点。FASB在第六号概念公告中指出：“为反映报告期内各项交易或其他事项和情况对资产和负债的影响而可能编制的各种各样的报表，几乎是无穷无尽的。而一切报表都有一些可以称之为财务报表要素的各类项目。例如，反映报告期内资金流动或现金流动的报表，可能把资金或现金来源划分为：（a）营业所得，（b）借款所得，（c）发行权益证券所得，（d）出售资产所得等类别。本委员会的其他工作项目视需要可能会定义补充的财务报表要素。”然而，当FASB在1987年首次颁布现金流量表会计准则时，却没有对现金流量表会计要素设置问题进行进一步探讨。

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内容提要： 本书揭示报表分析的基本原理、经典分析工具和最新进展， 既有原理和方法的介绍， 也有大量的案例帮助读者理解和运用这些原理及方法。内容新颖， 资料翔实。本书主要基于美国的财务会计概念框架、 会计准则和财务报表体系而编写，并穿插介绍了国际会计准则、 中国会计准则与美国的异同比较， 同时充分考虑了我国读者的现实背景和阅读需要。 本书面向职业人员和非职业人员，可作为CFA 等资格证书相关课程的备考辅助用书。 ------------------------------ ------------------------------ -------------------- 目录： 1 会计与财务报告的基本概念 1．1 财务会计理论的作用与构成 1．2 支持财务报表的会计原则 1．3 会计基本假设 1．4 会计核算的一般原则 1．5 会计原则及其局限性 附录 美国公认会计准则的发展 2 财务报表分析概述 2．1 财务报表分析目的 2．2 财务分析的种类与步骤 2．3 财务报告体系构成 2．4 主要财务报表及其联系 2．5 财务报告的其他信息 3 资产负债表 3．1 企业财务状况快照：资产负债表概览 3．2 资产项目 3．3 负债项目 3．4 所有者权益项目 4 利润表 4．1 经营成果报告：利润表概览 4．2 利润表的特殊项目 4．3 收入费用的确认与计量 4．4 综合收益附录 会计循环与财务报表编制 5 现金流量表 5．1 现金流量表概述 5．2 编制现金流量表——直接法 5．3 编制现金流量表——间接法 5．4 现金流量表的综合分析 5．5 现金流量表比率分析 6 财务报表分析应用与解释 6．1 财务报表分析主要方法 6．2 趋势分析和结构百分比分析 6．3 财务指标分类分析 6．4 财务指标综合分析 6．5 每股收益的计算 6．6 上市公司财务分析的主要指标 6．7 会计质量分析 7 存货分析 7．1 存货与销售成本的关系 7．2 各种存货成本流转假设与计量方法的比较 8 长期资产分析 8．1 费用化与资本化决策 8．2 费用化与资本化——一些具体的项目 8．3 已资本化的支出的折旧及摊销 8．4 长期资产的减值准备 9 所得税分析 9．1 所得税——会计概念与税务概念的比较 9．2 递延所得税的确认与计量——债务法 9．3 所得税的分析 10 融资债务分析 10．1 流动负债与长期负债 10．2 利率变动对债务的影响 11 租赁 11．1 租赁的分类与特点 11．2 租赁会计处理 11．3 租赁的财务分析 12 美国养老金会计 12．1 养老金性质和养老金计划 12．2 养老金会计的特征和原则 12．3 美国养老金会计处理方法 13 公司间投资分析 13．1 证券投资 13．2 权益法 13．3 合并财务报表 14 业务合并分析 14．1 业务合并会计：购买法及其适用条件 14．2 业务合并会计：权益结合法及其适用条件 15 跨国经营报表分析 15．1 外币报表折算的会计问题 15．2 外币报表折算主要方法 15．3 外币报表折算实例——现行汇率法与时态法 15．4 外币报表折算对财务报表分析的影响 中英文词汇对照表 主要参考文献 后记

一般企业对财务报表的分析，主要是为了满足管理层对企业财务信息的需求，做为其对企业管理、决策的依据。企业中财务报表的分析，主要是要符合管理者的需求、便于其快速获取企业的经营状况...所以，财务人员应充分运用自己的专业知识，对企业的经营数据进行财务分析，以满足管理层的需求。以下，是我们公司比较常用的一些分析公式，希望能帮到你！一、 净利润增减变动及原因分析差异及变动百分比计算1． 某项目增减差异＝某项目报告期数值－前期数值2． 某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数值×100％二、 营业利润主要项目的因素分析1． 产品销售数量变动对销售利润的影响销售数量变动对利润的影响额＝基期产品销售利润×（销售数量完成率－1）销售数量完成率＝∑(报告期产品销售数量×基期单价)÷∑(基期产品销售数量×基期单价)×100％2． 产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响①．在生产环节上销售成本变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售数量×（基期产品单位生产成本－报告期产品单位生产成本）】②．在销售环节上销售成本变动对利润的影响额＝基期销售费用－报告期销售费用3． 产品销售价格变动对销售利润的影响价格变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售数量×（报告期产品单位售价－基期产品单位售价）】三、评价企业获利能力的财务比率1． 资本金收益率＝净利润÷资本金总额×100％其中：在本期实收资本发生较大变化的情况下，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。2．企业经营与利润比率（这是衡量一个企业经营业绩的最佳指标）总资产利润率（又称总资产报酬率或总资产收益率）＝（利润总额+利息支出净额）÷平均资产总值×100％其中：“利息支出净额”使用息税前利润2． 毛利率＝毛利润÷销售收入×100％销售成本率＝销售成本÷销售收入×100％＝1－毛利率3． 营业利润率（又称销售利润率）＝（营业利润+利润支出净额）÷销售收入×10％其中：“利息支出净额”一般用息税前利润4． 销售净利率＝净利润÷销售收入×100％5． 成本费用利润率＝营业利润÷（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）×100％四、 短期偿债能力的比率分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债3、现金比率＝（货币资金+有价证券）÷流动负债×100％其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。五、长期偿债能力的比率分析1、资产负债比率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％2、所有者权益比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％3、权益乘数＝1÷所有者权益比率4、产权比率（又称负债与所有者权益比率）＝负债总额÷所有者权益总额×100％5、有形净值债务比率＝负债总额÷【所有者权益－（无形资产+递延资产）】×100％6、利息保障倍数（已获利息倍数）＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％7、营运资金与长期负债比率＝（流动资产－流动负债）÷长期负债×100％8、长期负债比率＝长期负债÷负债总额×100％六、资产结构比重分析1、流动资产比率＝流动资产÷资产总额×100％2、固定资产比率＝固定资产÷资产总额×100％3、非流动资产比率＝（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产）÷资产总额×100％＝（资产总额－流动资产）÷资产总额×100％＝1－流动资产比率4、流动资产与固定资产的比率＝流动资产÷固定资产×100％七、资产管理效果分析资产周转速度分析1． 总资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷平均资产总额其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2“产品或商品销售收入净额”是指销售收入扣除销售折扣、销售折让、销货退回等后的金额。资产总额即资产负债表中的总资产，实为资产净值。资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率（次数）2． 固定资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷固定资产平均净值其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2※ 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率（次数）3． 流动资产周转率（次数）＝流动资产周转额÷流动资产平均占用额其中：流动资产平均占用额＝（期初流动资产+期末流动资产）÷2※ 流动资产周转率（天数）＝计算期天数÷流动资产周转率（次数）4． 应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷25． 存货周转率（次数）＝一定期间的销货成本÷存货平均余额其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2※ 存货周转天数＝计算期天数÷存货周转率（次数）＝（存货平均余额×计算期天数）÷销售成本6． 营业周期＝应收账款周转天数+存货周转天数八、杜邦财务分析体系股东（所有者）权益报酬率＝总资产利润率×权益乘数其中：总资产利润率＝销售净利率×资产周转率股东（所有者）权益报酬率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数...

是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。 在侠义概念基础上还包括公司概况分析、企业优势分析、企业发展前景分析以及市场价值分析等。 始于19世纪末至20世纪初期的美国，是美国工业发展的产物。 银行家们更加关心企业的财务状况，尤其是企业是否有偿债能力。 财务报表分析的目的不仅是揭示结果，更重要的是为“结果”给出更为充分的分析依据，从而减少决策的主观性和盲目性。 财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 财务报告：财务报表 + 财务情况说明书。 财务报表：基本报表 + 报表附注。 基本报表： 报表附注： 财务情况说明书： 财务报表之间的关系： 总资产 = 流动资产 + 固定资产 + 其他资产 总负债和股东权益 = 流动负债 + 长期负债 + 股东权益 对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择和表述，这是财务报表分析的基础和先行条件。 可借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表的会计质量做出总体评价，这是保证财务报表分析结论客观性的必要条件。 预测公司的未来发展，包括财务报表预测和公司价值分析等，为管理决策提供重要信息支持。 使用人包括： 注意处在稳定行业的企业，其指标数据大幅变动的异常情况，是否存在人为粉饰，数据失真。 总资产 = 净资产 + 总负债 资产负债率 = 总负债 / 总资产 * 100% 数量少涨幅大。 水平分析又称横向分析(horizontalanalysis)，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。 该方法将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有： 比较对象： 确定公司所处的行业，选择公司的同业企业。 根据公司及其同业比较对象企业的财务报表，计算其财务数据和财务指标的同业平均值、同业最高值和同业最低值。将公司财务数据与上述数据进行对比，找出明显偏离同业平均水平的财务指标或财务数据。 进一步做同业比较分析，直到找出影响财务指标或财务数据严重偏离同业平均水平的根源，从而找出判断财务报表真实程度的调查分析重点。 该行业平均毛利率仅为20%左右。 总资产 = 净资产 + 负债 净资产收益率 = 净利润 / 净资产 总资产收益率 = 净利润 / 总资产 净资产收益率与总资产收益率越接近，说明企业负债越小。 结构百分比分析法又称纵向分析(verticalanalysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。该方法通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。 目的： 步骤： 例如可以把当前的流动资产当作基数，分别计算货币资金、应收账款、存货等内容分别占比。 常用规则： 结论： 趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。 步骤： 分析销售毛利率，销售净利率，资产利润率，权益净利率等变化趋势。 结论： 通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据报表中各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业整体财务状况质量做出判断。 在该方法下，财务报表分析包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 特点： 依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 两种表现形式： 目的：解释各个因素对分析指标的具体影响方向和影响程度。 使用步骤： 举例 F = A x B x C 基数（1）：F0 = A0 x B0 x C0 当前：F1 = A1 x B1 x C1 置换A因素（2）：A1 × B0 × C0 置换B因素（3）：A1 × B1 × C0 置换C因素（4）：A1 × B1 × C1 （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 对连环替代法的计算进行简化，得到差额分析法。 A因素变动对F指标的影响： （A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响： A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响： A1×B1×（C1-C0） 资产利润率的分解（单位：万元） 资产利润率（总资产收益率） = 净利润 / 总资产 = （净利润 / 销售收入） * （销售收入 / 总资产） = 销售利润率 * 总资产周转次数 销售净利率变动影响 = 销售净利率变动×上年总资产周转次数 = （-1.0807%）×1.6964 = -1.8333% 总资产周转次数变动影响 = 本年销售净利率×总资产周转次数变动 =4.5333%×(-0.1964) = -0.8903% 合计 = -1.8333% -0.8903% = -2.7236% 结论： 利用财务报表上的相关会计数据计算出各种财务比率指标进行分析。 揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系。 计算比率的分子和分母必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。 从价值创造的角度出发，财务比率分析的逻辑起点是公司的盈利能力和可持续增长能力。 盈利能力和增长能力可以区分为： 经营战略涉及： 财务战略涉及： 主要用于评价公司按时履行其财务义务的能力。 反映偿债能力的指标主要包括短期偿债能力比率和长期偿债能力杠杆比率两大类 指标分类: 营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = 长期资本 - 长期资产 长期资本 = 非流动负债（长期负债）+ 所有者权益 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 流动比率用以衡量公司的短期偿债能力。 流动比率越高，公司短期偿债能力越强。但过高的流动比率通常意味着公司流动资产占用资金较多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 一般要求生产型企业流动比率保持在2：1的水平。 不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 速动比率能够更加准确、可靠地评价公司资产的流动性及偿还短期负债的能力。 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 速动资产 = 货币资金 + 交易性金融资产 + 应收账款 + 应收票据 + 其他应收款 速动资产 = 流动资产 - 存货 - 预付款项 - 其他流动资产 - 一年内到期的非流动资产 速动比率越高，表明公司偿还债务的能力越强。 一般速动比率保持在1：1的水平。 现金资产包括货币资金和交易性金融资产。 现金比率 =（货币资金 + 交易性金融资产）/ 流动负债 现金流量比率 = 经营现金流量 / 流动负债 增强短期偿债能力的因素： 降低短期偿债能力的因素： 总债务存量比率指标： 资产负债率 = 负债 / 资产 资产负债率衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。 资产负债率应当考虑行业和战略的差异。 产权比率 = 负债 / 股东权益 产权比率表明每一元股东权益借入的债务额。 权益乘数 = 总资产 / 股东权益 权益乘数 = 1 / （1 - 资产负债率） 权益乘数 = 1 + 产权比率 权益乘数表明每一元股东权益拥有的资产额。 长期资本负债率 = 非流动负债 /（非流动负债 + 股东权益） 利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用 利息保障倍数 = （净利润 + 利息费用 + 所得税费用） / 利息费用 利息费用 = 本期全部应付利息 = 利润表的财务费用中的利息费用 + 资本负债表固定资产等资本化利息 利息保障倍数表明每一元利息的支付，有多少息税前利润作为安全保障，反映了企业债务政策的风险大小。 现金流量利息保障倍数 = 经营活动现金流量净额 / 利息费用 经营现金流量债务比 = 经营活动现金流量净额 / 债务总额 反映企业资产管理效率的各种指标。 通用公式： xx资产周转次数 = 周转额 / xx资产 xx资产周转天数 = 365 / xx资产周转次数 xx资产与收入比 = xx资产 / 销售收入 应收账款周转次数 = 销售收入 / 应收账款 销售收入来自利润表。应收账款来自资产负债表。为统一时间周期，应收账款取期初、期末的平均值。 应收账款周转天数 = 365 /（销售收入 / 应收账款） 应收账款与收入比 = 应收账款 / 销售收入 注意： 存货周转次数 = 销售收入 / 存货 存货周转天数 = 365 /（销售收入 / 存货） 存货与收入比 = 存货 / 销售收入 注意： 流动资产周转次数 = 销售收入 / 流动资产 流动资产周转天数 = 365天 / （销售收入 / 流动资产） 流动资产周转天数 = 365天 / 流动资产周转次数 流动资产与收入比 = 流动资产 / 销售收入 通常，流动资产中应收账款和存货占绝大部分，因此它们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。 营运资本周转次数 = 销售收入 / 营运资本 营运资本周转天数 = 365 /（销售收入 / 净营运资本） 营运资本周转天数 = 365 / 营运资本周转次数 营运资本与收入比 = 营运资本 / 销售收入 非流动资产周转次数 = 销售收入 / 非流动资产 非流动资产周转天数 = 365天 /（销售收入 / 非流动资产） 非流动资产周转天数 = 365天 / 非流动资产周转次数 非流动资产与收入比 = 非流动资产 / 销售收入 分析时主要是针对投资预算和项目管理，分析投资是否与其竞争战略一致，收购和剥离政策是否合理等。 总资产周转次数 = 销售收入 / 总资产 资产周转天数 = 365 /（销售收入 / 总资产） 资产周转天数 = 365 / 资产周转次数 资产与收入比 = 总资产 / 销售收入 资产与收入比 = 1 / 资产周转次数 资产周转天数表示资产周转一次所需要的时间。时间越短，资产的使用效率越高，盈利性越好。 销售净利率 = 净利润 / 销售收入 资产净利率 = 净利润 / 总资产 资产净利率 = 销售净利率 × 总资产周转次数 权益净利率 = 净利润 / 股东权益 权益净利率 = 销售净利率 x 总资产周转次数 x 权益乘数 含义：税后收益扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股股数的比率，反映普通股的获利水平。 它是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。 每股收益 =（净利润-优先股股利）/ 流通在外普通股加权平均股数 含义：上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净收益愿意支付的价格。 市盈率 = 普通股每股市价 / 普通股每股收益 市盈率高说明投资者认为公司未来成长潜能高，经营前景好。 含义：上市公司普通股每股市价与每股净资产（每股账面价值）的比率。 市净率 = 每股市价 / 每股净资产 市净率高说明市场价值相对账面价值就越大。 最早由美国杜邦(Dupont)公司创造并采用。 利用几个主要会计比率之间的关系来综合分析整体财务状况，特别是分析盈利能力的影响因素。 净资产报酬率(ROE，或权益净利率)是杜邦分析系统的核心指标。 净资产报酬率 = 总资产收益率 x 权益乘数 注意： 案例：绿大地2009年年报。 20100227，绿大地09年年报每股收益为0.41，权益净利率为8.14%； 20100428，绿大地更正公告，每股收益为-0.85，权益净利率为-19.12%。 必须了解企业的基本情况，行业背景等信息。 思考1：航空公司飞机的折旧年限平均为15年。A公司飞机折旧年限为10年，B公司飞机折旧年限为20年，哪一家公司的折旧年限更合理？ 分析1： 公司的经营战略可能不同。一个面向高端，票价高；一个面向低端，票价低。两个公司的折旧年限可能都是合理的。 思考2： 戴尔公司在2000年至2004年的流动比率从1.47下降到0.98，如何评价该变化？ 分析2：戴尔公司的在2000年至2004年，存货周转天数由6天降低至3天，应收账款周转天数由34天降低至28天，应付账款周转天数由58天增加至70天。由以上三个周转天数可得现金周转天数。 现金周转天数 = 应收账款周转天数 + 存货周转天数 - 应付账款周转天数 结论： 笔记.财务报表分析.第3章

制造业企业一般重固定资产，轻流动资产。零售贸易企业正好反过来。那响应的，流动资产高的自然速动比率就高~~

一是目前A股80%以上公司，因此分析一家这样的公司的财报可以总结一些有代表性的分析要点；二是行业龙头，可以有助于投资者参考判断其他行业公司的财务和运营状况；三是产品和业务单一。四是有发展前景。

重要性水平，通俗说指的是单笔或者汇总多少钱以上，对你来说就是重要的，对审计结论有重要影响的那个金额。比如说，你初步定的报表整体层次重要性水平是4000元，也就是说只要超过4000元的业务，就要重点关注。那么，为了降低审计风险，基于谨慎性考虑，在实际执行的时候，你会把4000*75%=3000元作为重要性水平，也就是说3000元以上的业务你就会查的更加仔细和谨慎，而不是4000元以上的你才会查得更认真仔细。望采纳，谢谢、。

链接：https://pan.baidu.com/s/14vMYiftS94hAumLLjVGcdA 提取码：z801张新民《企业财务报表分析》。本课程，把企业设立、经营与扩张等各种活动与财务报表的外在表现结合在一起，站在管理的视角对企业财务报表进行了全新的解读。课程的核心部分包括财务报表信息的战略解读、竞争力分析、企业效益及其质量分析、企业风险及前景分析等。本课程的重要创新点在于：突破了传统的财务比率分析，将报表内容与企业管理的实际紧密结合起来，并融入了企业财务报表分析的最新案例。在内容讲解上，采用了理论讲解与案例分析相结合的方式，使得全部内容通俗易懂。课程目录：利润质量与所有者权益变动表分析资本结构质量分析与资产负债表的总括分析所有者权益项目构成与质量分析负债项目、应交所得税主要非流动资产质量分析流动资产质量分析......

怎么做财务盈利分析啊 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有资产报酬率、股东权益报酬率、销售净利率、销售毛利率、每股利润、每股股利等。 1、资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100%；资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 2、资本收益率=净利润/股东权益平均总额×100％；股东权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）÷2 3、销售净利润率=净利润÷销售收入净额×100%； 4、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额×100％； 5、普通股每股收益=（净利润-优先股股利）÷发行在外的普通股股数； 6、每股股利=（现金股利总额-优先股股利）÷发行在外的普通股股数。 财务分析中的盈利能力分析怎么分析 财务盈利能力分析的评价指标如下： 1、核心指标 1）资本金利润率=利润总额/资本总额。又称资本收益率，反映资本金的盈利能力 2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入。反映每1元收入实现多少净利润 3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入。反映每1元营业收入实现多少利税 4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润 5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=（净收益+利息费用+所得税）/　资产平均总额 。考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低 6）边际利润率（临界收益率）=1-变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价，边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额，单位边际贡献=销售单价-单位变动成本 。考察边际利润变动对销售利润的影响程度 7）流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额。考察流动资产占用与利润的关系 8）固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额。考察固定资产占用与利润的关系 9）净收益与销售额比率=（净收益+利息费用）/销售收入。反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力 10）所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入。观察每一单元销售的资本实力 11）费用水平变动速度=（报告期费用水平-基期费用水平）/基期费用水平。考察企业费用水平变动趋势 12）销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入。考察每1元销售收入耗费成本、费用多少 13）权益系数=资产总额/所有者权益总额=　1/ 所有者权益总额 / 资产总额=1÷（1-负债比率）。考察资产总额是所有者权益的几倍 14）权益报酬（收益）率=净资产/所有者权益。是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬 2、股份公司指标 1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益。衡量普通股的获利能力 2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数。反映普通股每股所获盈利额 3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额。反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性 4）每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数。反映普通股每股获利数 5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额。考察企业分派的股利占每股净收益的比例 6）证券收益率=利息（股息）+证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）。反映投资者从证券投资中获利的收益 7）股利与股票价格利率=每股股利/每股市价。反映每股现在价的获利能力 8）股东权益比率=股东（所有者）权益总额/资产总额。反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度 9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）=营业利润/利息费用。反映利润对应付利息的保障程度 10）收益对优先股=净收益+利息费用+所得税。用作优先股分析 11）每股现金流量=（净收益+折旧）/发行在外的普通股股数。反映每一普通股股本提供现金流量的情况 12）股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额。衡量普通股股利支付的程度 13）普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行在外股数。在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况 如何做财务分析和盈利预测？ 财务分析的物件是财务报表，财务报表主要包括资产负债表和损益表。从这两种表中着重分析以下四项主要内容： （1）公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的大小，是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 （2）公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析。检查公司资金流动状况来下判断； 二是分析其长期偿债能力的强弱。这方面通过分析财务报表中不同权益专案之间的关系权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。 （3）公司扩充套件经营的能力。即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。 （4）公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。 总之，分析财务报表，主要是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。 公司不盈利 怎么做账 不盈利的财务报表怎么做 不盈利就亏损，账也就亏损，会计报表也亏损。 盈利性分析怎么做？ 你的各项费用是多少 总收入是多少 损耗费用是多少 财务分析盈利能力分析使用那些报表 首先要知道盈利能力包括哪些财务指标。有销售净利率，总资产净利率等，要用到资产负债表和利润表 财务评价的盈利能力分析为哪些 核心指标： （1）资本金利润率=利润总额/资本总额 又称资本收益率，反映资本金的盈利能力 （2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入 反映每1元收入实现多少净利润 （3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入 反映每1元营业收入实现多少利税 （4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润 　 （5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=（净收益+利息费用+所得税）/　资产平均总额 考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低 （6）边际利润率（临界收益率）=1-变动成本率 =边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价 边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本 考察边际利润变动对销售利润的影响程度 股份公司指标： （1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益 衡量普通股的获利能力 （2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数 反映普通股每股所获盈利额 （3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额 反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性 （4）每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数 反映普通股每股获利数 （5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额 考察企业分派的股利占每股净收益的比例 非盈利组织财务管理案例分析 1、你的问题缺少必要的条件：新院校建成后的事业收入是多少？这关系到计算归还贷款的时间。 2、按你提供的资料，04年事业收入为5000万元，财政补助收入为1500万元，事业支出为6300万元，那么每年的事业结余是200万元，至新校区建成三年时间的结余是600万元。再计算每年贷款的利息：2亿元*5.49%=1098万元，三年的利息是3094万元。结果显示事业结余不足以归还银行利息，银行怎么可能贷款？除非这个期间财政再给学院增加补助，差额由财政负担。 3、三年后银行的借款本金如何归还？总不能拿学校的开办资金去归还吧？原来的学校只能陷入恶性回圈。 综上所述，虽然高校是非营利组织，但也要考虑投资扩张的可行性，也要筹划筹资的成本。在条件允许的情况下，可以考虑负债筹资，但不能超出自己的承受能力。 既然高校是 *** 主办的全额事业单位，不妨由 *** 追加开办资金来建设新校区。否则，高校将背上钜额债务，连银行利息都付不起，给今后的发展带来一系列隐患。 做财务绩效分析，怎么做 财务绩效一般设定的变数为：销售利润率，税后净利率，加权利息率，权益净利率，每股收益等等，主要看所站角度是企业、债权人还是所有者。 资本结构所有变数主要是：资产负债率，产权比率，权益乘数。 做实证模型先要考虑需要哪些变数，包括解释变数和被解释变数，当然还要有控制变数。变数选好后才考虑资料，然后做资料筛选，设计模型，带入资料，实证检验。 财务报表分析怎么做啊？ 第一，百分比分析，各科目占总资变动额产的比例；第二，与上期变动额，变动幅度，原因是什么，第三，与理想值或行业均值的差距在什么地方，如何解决完善，第四、利润的形成与成本的变化，那些收入增加或减少了，原因是什么。第五、未来一期可能会是什么情况，如何做的更好。

启示：深入的行业分析被认为是成功投资的先决条件,因为每个上市公司的命运都是与它所属行业的命运息息相关的。 获得正确的相关行业性数据,对于有效分析上市公司所属行业对公司经营业绩的预测和影响,是相当重要的。一般来说,投资者可以将权威部门如国家各部委发布的相关行业统计数据,作为判断的依据。只有注重行业分析,投资者才能具备一双随时识别“报表陷阱”的慧眼, 才能有效避免类似银广夏这类造假案例带来的投资损失。

审计案例分析期末论文 蓝田股份财务造假案例分析 一、案例回顾 蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性。1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股” 然而在2001年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表一篇600多字的文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，文章称“蓝田股份已经成为一个空壳，已经没有任何创造现金流量的能力，也没有收入来源”、“蓝田股份完全依靠银行贷款维持运转。”文章提示：“为了避免遭受严重的坏账损失，我建议银行尽快收回对蓝田股份的贷款。”她在对蓝田的资产结构、现金流情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分，公司已经无力归还20亿元贷款。 此文揭露了蓝田的造假丑闻，此后蓝田贷款资金链条断裂；2002年1月，因涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查2002年1月23日蓝田股份全线跌停，以5．89元收盘。 二、蓝田公司简介 1. 简介 公司于1992年成立，是一家传统的农业和食品加工企业为主的综合性经营加工企业。涉及农副产品的种植、加工、销售、制药，餐饮住宿，房屋开发等相关产业。 一直以来是一支公认的老牌优质股。据资料显示：蓝田股份1996年股本为 9696万股，2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”。 2. 大事记 1996年5月，在上交所上市 1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为 2001年11月，刘姝威在《金融内参》发表600字短文，此后蓝田资金链开始断裂 2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查 2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST生态” 2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市 三、 审查过程及情况 1. 审查过程及处罚情况 1.1 审查过程 2001年10月26日，中央财经大学研究员刘姝威在一份内部刊物上发表文章，呼吁“应立即停止对蓝田股份发放贷款”，引起银行高层的关注。不久，相关银行即停止对蓝田发放新的贷款。 2001年11月，临时股东大会通过了出售北京蓝田园国际高科技农业有限公司80％股权、出售野藕汁生产线、彩色印铁制罐生产线及其相关厂房、存货等资产给中国蓝田总公司，并更名为湖北生态农业股份有限公司的议案。 2001年12月13日，蓝田公司起诉刘氏。湖北省洪湖市人民法院向刘下达了《应 诉通知书》，称“湖北蓝田股份公司诉刘姝威侵害名誉权案”将于2002年1月23日开庭，要求刘作为被告出庭。 2002年1月12日，生态农业董事会发布公告，公司因涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田、董事总会计师黎洪福、董事会秘书王意玲及7名中层管理人员被公安机关拘传接受调查。 2002年1月22日，湖北生态农业股份有限公司召开2002年第一次董事会，会议审议通过决议，委托肖纯林董事代理行使公司章程赋予的董事长职权，并聘请湖北中正会计师事务所为财务审计机构。 1.2 处罚情况 （1）对公司处以警告并罚款100万元； （2）对招股说明书含有虚假内容负有直接责任的公司董事赵琰璋、吴惠昌、王 焕成分别处以警告，并各罚款5万元。 （3）蓝田公司董事会依照法定程序撤销瞿兆玉公司董事长职务。蓝田公司和瞿 兆玉、赵琰璋、吴惠昌、王焕成应自收到本处罚决定之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会(开户银行：中国建设银行北京城建支行月坛南街分理处，帐号2610044690，由该银行直接上缴国库)，并将付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局执行监督处。 （4）2005年9月19日，农业部财务司原司长、总经济师孙鹤龄因违纪被开除 党籍。其具体违纪行为是：“利用职务上的便利，在帮助某股份公司上市后，违反规定，为女儿购买该股份内部职工股获取巨额非法利益。” 2. 造假情况 2.1 虚构应收账款数额 蓝田股份去年主营业务收入 18.4 亿元，而应收账款仅 857万元。公司方面称，由于公司基地地处洪湖市瞿家湾镇，占公司产品 70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，当地银行没有开通全国联行业务，客户办理银行电汇或银行汇票结算货款业务，必须绕道70公里去洪湖市区办理，故采用 主营业务收入主要靠现金交易完成。稍懂财会知识的人士，势必对蓝田股份 2.2 虚增固定资产 在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为6696万股，虚减总股本，提高每股收益。2000年固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多，在产品占存货百分比高于同业平均值1倍，在产品绝对值高于同业平均值3倍。仅从固定资产来看，无论是从规模还是增长率来看都明显偏高，蓝田自上市以来所有的募集 资金、新增借款和盈利几乎全部变成了固定资产。而流动比率是0.77速动比 率是0.35，净营运资金是1.3亿，这暴露出蓝田无力偿还到期流动负债。 2.3 虚造存货价值 在蓝田公司的财务报表中，存货价值从1999年的2.6亿增加至2001年的4.4亿。除去饮料这一可明确计量部分，该公司另一重要产品——水产养殖，由于在鱼塘里，我们无法获知其实际的品种、数量和重量，20 万亩水面到底装了多少鱼和其它水产品？没有人能说清楚，那这一部分的存货价值如何计算得来？ 从图中可以看出，在蓝田股份2000年存货中，在产品占存货的82%。由于蓝田股份的主营产品是农副水产品和饮料。农副水产品和饮料的存货不容易保存，一旦产品滞销或存货腐烂变质，将造成巨大损失，所以其存货结构是其调查重点。 2.4 利用“资本运营”圈钱 蓝田公司上述造假的终极目的就是为了在资本市场上营造一个公司盈利丰厚，运营蒸蒸日上的局面，从而吸引广大投资者踊跃购买其股票，聚集资本，达到为少数人牟利的目的。因为在这些少数人眼中，建立这样一个公司的目的就是为了打造一个“壳”去资本市场大把圈钱，而不是真正把公司打造成一个实实在在的实体。 2.5 虚构收入与利润 蓝田股份2000年主营收入是18亿元，2001年上半年是8亿元。也就是说，每个月收入是1.5亿元，蓝田股份增值税率是13%-17%，营业税率是5%，可是它一个月只要提4万元的营业税和28万元的增殖税，这样的纳税额比一家年收入5000万元的企业还少，而蓝田是18亿元，所应缴纳税额大大不符。 此外，蓝田股份披露的和蓝田总公司的野藕汁结算价格为46.8元/箱（24罐）（其中野莲汁为46.8元每箱，野藕汁为44.2元每箱）。按照市场上常见的蓝田野莲汁、野藕汁包装估算，假设每3罐野莲汁、野藕汁为1公斤（每罐蓝田饮料为350ML），大概每公斤饮料蓝田股份获得5.85元的销售额。按上述的计算，每公斤饮料实现利润2.42元。如果按照33％的所得税，蓝田股份每公斤饮料实现的 2.42元净利润(税后)至少需要2.42/0.67=3.61元的所得，也就是说蓝田股份靠每公斤5.85元的销售额至少实现了3.61元的利润，利润率为61.71%，在竞争激烈的饮料行业能够实现这种利润吗？此外，据有关报道称，蓝田股份在精养鱼塘推行高密度鱼鸭配套养殖技术，每亩平均产成鱼由 350 公斤提高到 1000 公斤，加上养鸭收入，每亩平均收入由 1400 元提高到近万元，养殖成本降低 20% 。而同样是在湖北养鱼，去年上市的武昌鱼在招股说明书中称，公司 6.5 万亩鱼塘的武昌鱼，养殖收入每年五六千万元，单亩产值不足 1000 元。通过所谓高科技饲养，其公司养殖利润为同行业的10至20倍，甚至达30倍之高。 3. 审计失败 3.1 审计师 蓝田股份一直是原沈阳会计师事务所以及其改制以后的沈阳华伦会计师事务所的忠实客户。直到2001年度年报审计时沈阳华伦因黎明股份以及其他原因没有通过2001年度年检、不能继续执行证券业务审计时为止。2002年初，蓝田股份拟聘请湖北中正会计师事务所为审计师，但因中正所正在协助公安机关审计蓝田的财务资料，转聘武汉众环会计师事务所。 3.2 审计意见汇总表 1993－1997 沈阳 无保留 1998－2000 沈阳华伦 无保留 2001 武汉众环 无法表示 2002（中期） 武汉众环 否定 3.3 审计失败 1999年中国证监会认定，蓝田股份1995年虚增2770万元银行存款，以达到虚增资产总额的目的，而原沈阳会计师事务所未能发现和指出，发表了无保留意见。通过武汉众环会计师事务所2001年度的无法表示意见和2002年中期的否定意见可以发现蓝田财务造假的大致轮廓：内部控制失效，多套账，账外负债，难以确认的收入和资产，内部交易没有抵消，可能面临重大减值的应收款项。 3.4 审计困难 蓝田股份大量的交易是通过现金交易进行的，采取了“坐收坐支”的办法，审计师难以从收款的角度验证收入的真实性，而对面积达300余亩的洪湖里的水产品存货进行盘点，也极其困难；需要作为重点审计领域的固定资产，不是熟知的房屋建筑物、机器设备等，而是相当大的部分投入在了水、土改造方面；为审计师确认固定资产的存在性和价值带来了极大的困难。 四、原因分析及建议 1. 原因 1.1 内部原因 1.1.1 经营管理不善、法制观念淡薄，导致其业绩不佳 蓝田造假丑闻曝光之前，曾经是中国股市中的一面红旗，但令人惋惜的是，蓝田所谓的高业绩均来自于种种虚幻神话和财务包装。我们知道，光靠造假过日子是不行的。企业要发展，求生存，其根本出路在于谨慎投资和合法经营。起初，蓝田上市时曾经募集了两个多亿的资金，公司高层应该适时实施正确的投资战略，以引导企业步入健康发展的轨道，但是，事与愿违，蓝田的管理高层并未真正从这方面去考虑问题。一方面，公司的董事长一言九鼎，擅自将蓝田交给了一个不懂业务和素质不高的人掌管；另一方面，公司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张。而蓝田的失败，究其原因，主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄，经营管理存在诸多问题，他们在公司业绩不佳的困难时期，不是从强化公司管理内涵来着手想办法、求对策，而是视国家法律法规为儿戏，公然造假，知法犯法，炮制了所谓“金鸭子”、“野莲汁野藕汁”和“无氧鱼”的动人故事，企望靠骗取 贷款来过日子。蓝田的公司治理机制失灵，盲目投资、管理不善，致使其主业萎缩，最终误入歧途，一败涂地。 1.1.2 会计人员应当恪守职业道德，保持职业操守 从会计的角度而言，其实蓝田公司造假不是公司或其他相关部门会计标准和会计人员的专业水平问题，而是在实际工作中的职业道德和操守问题。在蓝田公司中会计人员或者屈从上级压力，或者直接参与造假，根本忘记了作为一名会计人应有的“诚信为本，操守为重”的职业道德和职业操守。此外，在该公司为达到造假的目的没有建立应有的财会人员管理与奖惩、准入和退出实施机制。 1.2 外部原因 1.2.1对上市公司违法行为的司法介入滞后。 蓝田股份1999年被查出上市时存在严重的造假行为，涉及伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产，伪造银行账户，以及“压缩”公司公开发行前的总股本等违法行为。对此，蓝田股份只是被警告并罚款100万元，瞿兆玉也只是被处以警告并罚款10万元。记者在本报1999年11月3日刊登的《蓝田造假怎么罚?》一文中指出，“蓝田股份造假的数额之大已属严重的经济犯罪，假若对这种‘包装"行为打击不力的话，必然还会出现‘后继"者”。孰料“后继”者竟然是蓝田股份的高管，在市场对这家公司极其敏感的背景下，利润造假仍无休止地继续。要知道蓝田股份上市时存在的多项违法行为，早已经触犯《刑法》，构成破坏社会主义市场经济秩序罪，有关责任人是应该蹲监狱的。就说伪造银行对账单虚增银行存款2770万元，按《刑法》第177条规定，伪造、变造金融票证的，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑；情节特别严重的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。蓝田股份上市时造假行为涉案数额巨大，对有关责任人追究刑事责任不为过。如果1999年在监管部门给予行政处罚后就把蓝田案移送检察院，司法介入及时有效的话，蓝田股份的利润造假行为不会直至今日才被曝光。可见，以行政处罚代替刑事处罚等于姑息养奸，对上市公司违法行为的司法介入不能再姗姗来迟。 1.2.2 控股股东信息披露盲点多。 评价资本市场效率的强弱，信息的有效性是一个重要指标。而蓝田股份能够长期造假未被发现，屡遭舆论质疑都有惊无险，很大程度上“得益”于信息披露制度的缺陷。无法让中小股东认识上市公司的控股股东，及动态掌握控股股东的经营风险，是现行信息披露制度的一大盲点。蓝田股份把许多费用因素往中国蓝田总公司身上一推，使本该早就暴露的问题得以体面地遮掩。蓝田案发说明针对控股股东的信息披露不足，势必使上市公司的信息披露质量大打折扣。蓝田股份与中国蓝田总公司控制的“大蓝田”究竟是怎样的关系？“大蓝田”的财务现状如何？这些都应该在市场上公开披露。而在相关信息不透明之前，谁也说不清楚“大蓝田”会给蓝田股份带来多少或有风险，及或有风险是否会导致蓝田股份退市、破产。另外，若信息披露更有效，蓝田股份几乎演变成家族企业也不至于到最后才暴露真相。 1.2.3会计职业独立性缺乏，会计人员职业道德教育不足。 目前企业的会计人员是受聘、受雇于其所在公司的职员，公司老板对会计人员拥有绝对的领导权和支配权，当会计人员与老板发生道德冲突时，会计人员则面临着坚持原则、坚守职业道德就可能被辞退失业的痛苦选择。此外，本案中蓝田的财务会计人员受管理层逼迫，为保住饭碗编造虚假会计信息的行为，反映了会计人员受不良思想和价值观念等影响，在利益的诱惑下，丧失了职业道德，为了个人私利参与会计作假或贪污舞弊，自身道德素质偏低的现状。而在外部财会审计上，由于审计人员素质或审计部门受制于地方经济发展需要等种种原因也未能做到及时发现问题或及时披露所发现的问题，其中所暴露的会计师独立性问题是一世界性难题，要解决也是任重而道远。 2.建议 2.1加强公司内部控制，建立内部制衡机制。 提高公司管理层对于内部控制的认知度，营造良好的内部控制环境。此外，完善企业组织结构，形成科学的决策机制、执行机制、和监督机制。最后，要优化董事会人员结构，改善董事会成员的知识结构，公司重大决策应由董事会投票表决决定。市场竞争是十分激烈的，一家公司如果不及时建立健全公司治理机制， 强化公司内涵，终究会被市场淘汰。 2.2 建立以诚信为前提的市场经济体制。 诚信的经济市场才能给人民安全感，从而拉动消费，推动这个市场的经济进步和发展。强化社会强势集团的诚信教育，包括上市公司的管理层、会计人员以及能够控制上市公司管理层的政府官员、中介机构，使得诚信观念深入人心，杜绝其成为会计舞弊的制造者和帮凶，从根本上扼杀非法经营活动的毒苗。同时，作为地方政府，应该正确处理与企业之间的关系，避免过多地干预企业行为，以保证其正确的发展方向。 2.3 重视会计人员的诚信道德教育，提高会计人员素质。 加强对会计人员的职业道德教育，要求会计人员要爱岗敬业，依法办事，坚持原则，实事求是，客观公正，保守商业秘密。改造会计人员的世界观，人生观，价值观，从而提高会计人员的思想境界，使会计从业人员形成严谨的工作作风，教育会计人员应“不以善小而不为，不以恶小而为之”，（注6）树立“诚信会计”的良好形象。通过加强会计职业道德建设，会计人员能以良好的职业道德约束自己的行为，将诚实守信的道德意识转化成自觉的行动，“以诚实守信为荣，以见利忘义为耻”为行动准则，营造良好诚信的社会氛围。另外会计人员还需要不断充电，回炉，提高自身业务素质，加强会计基础工作，这样才能确切反映企业财务状况，为保证会计信息的真实，可靠提供前提条件。 在任何时候，我们对上市公司的监管工作决不能放松，尤其是作为证券市场“守护神”的中国注册会计师，要敢于坚持原则，保持应有的职业谨慎态度，以减少审计失当的风险。同时，各会计师事务所应该不断健全其质量控制机制，不断提高注册会计师的执业能力和道德水准，以保证我国证券市场的健康运行。 2.4 不断建立和完善健全的法律制度，加强执法力度。 经济的活动的复杂性对相关的法律制度提出了巨大的挑战。健全的法律制度是保障经济活动正常进行的根本。健全的法律制度也是建立诚信的金融市场的前提。只有切实做到“有法可依，有法必依，违法必究”，加大处罚和执行力度，提高公司财务造假成本，增加中介机构违规风险，形成经济预期公正，才能财务 造假行为的发生。同时加强法制教育，促使会计人员形成正确的道德判断、道德选择和道德评价模式，从而自觉地调节自己的行为。 2.5 加强社会监督与评价机制，发挥社会力量。 从有关会计诚信现状来看，加快建立社会信用监督体系，是我国目前迫切要完成的大事。有一则小故事，颇有意味：一位留学生在国外乘公共汽车逃票，当时并没有对他罚款，他自以为洋洋得意，谁料毕业找工作时才发现已被记录在案，虽然学习成绩优秀，求职却遇到障碍。他因小失大，后悔不及。这则故事令人回味，也令人深思u201e我们是不是可以借鉴国外经验，结合本国现实情况，用规模先进的信息数据库记录大量企业与个人的资金往来与商品交易的种种资料，提供客户查询，一旦有不良信用的记录，在工商注册、银行贷款、消费贷款、个人信用卡服务以及人才聘用等，将受到制约。相反，为鼓励获得守信等级高的企业将可优先获得发行股票和银行贷款等各项优惠条件。用完善的会计信用制度，来制约会计领域中的虚假行为。 总之，企业要发展，求生存，其根本出路在于谨慎投资和合法经营。而蓝田的失败，究其原因，主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄，经营管理存在诸多问题，他们在公司业绩不佳的困难时期，不是从强化公司管理内涵来着手想办法、求对策，而是视国家法律法规为儿戏，公然造假，知法犯法。治理上市公司的财务造假行为，并非可以一蹴而就之事，而是一场持久战。蓝田的案例只是冰山一角，在看不见的角落里，或许还有更多的舞弊事件。由此可见，提高董事会治理公司水平，维护市场诚信，加强对上市公司的财务监督审查都是势在必行的。唯有外部治理体制和市场环境得到重大变革和改善才能让市场迎来一个真实合法的新局面。

（1）短期流动性风险比率主要有：流动比率、速动比率、经营活动现金流量与流动负债比率和营运资本活动比率等； 　　（2）长期偿债风险比率主要有：债务比率、利息保障倍数、经营活动现金流量与总负债比率和经营活动现金流量与资本支出比率。 　　通过研究财务报表比率，可以考察 企业 过去的业绩，并预计企业未来可能的盈利性；判断企业过去在应对各种风险方面的成败以及企业在未来作为实体持续经营的可能性。分析考察企业财务报表比率，应将时间序列分析法和横向比较分析法结合使用。前者主要是研究，在长期中，企业的盈利性是增加了还是降低了？企业的风险是变大了还是变小了？企业的战略、一般经济状况、行业条件、市场竞争或其它因素是如何影响企业盈利性和风险变动的？后者是通过对照企业竞争对手的情况或者行业平均水平，考察企业的财务报表比率。 　　　　五、评估企业价值　　　　财务报表分析最为常见的用途之一就是评估企业价值，也可以通过对企业过去以及当前的盈利性和风险的研究，结合对未来一般经济状况、特定行业状况以及公司能力和战略等方面的预测来预测企业未来的收益和风险，并将这些预测转换成一套预计财务报表数据。 　　在此基础上，还可以运用预计财务报表数据进行企业价值评估。价值评估的方法主要有：基于现金流量的方法和基于收益的方法。其中基于收益的方法又包括市场价格与收益（P-E比率，又称市盈率）的理论模型和普通股权益市场价格与账面价值（P-BV比率）的理论模型。 　　1.现金流量价值评估方法 　　企业价值=预期现金流量×（1+预期现金流量增长率）/（权益资本成本-预期现金流量增长率） 　　2.市盈率价值评估方法 　　市盈率=（1+收益增长率）/（权益资本成本-收益增长率） 　　企业价值=市盈率×实际收益 　　3.市场价格与账面价值比率价值评估方法 　　市场价格与账面价值比率=1+（预期普通股权益收益率-权益资本成本）/（权益资本成本-普通股权益账面价值增长率） 　　企业价值=市场价格与账面价值比率×普通股权益账面价值 　　最新研究表明：考察的期限越长，收益和现金流量与企业价值越有类似的相关性；对于更短的时期来说，企业价值与收益的关系更为紧密，而与现金流量的关系相对较远。当股东权益收益率较高，而本期收益率不包含暂时性因素时，本期收益对于评估价值有更为重要的作用；当本期收益难以很好地反映未来收益情况，而企业也将进入其它业务领域时，累计收益可能会起到更好的作用。

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基本工艺流程.大中型企业工艺流程灵活性强,适应加工不同原粮品种、不同原粮含杂、不同成品质量大米；适应加工有色米及食用糙米；适应加工回机米；适应加工配置米.大型企业采用双生产线或多生产线,同时生产不同品...

有伤口就容易感染

蛙泳口诀是划手腿不动，收手再收腿，先伸手臂再蹬腿，并拢伸直漂一会。蛙泳蹬腿像青蛙，向后蹬夹向前滑。收腿脚跟臀边靠，两膝相距似肩宽。边收边分慢收腿，翻脚脚尖向两边。用力向后蹬夹水，两脚并拢漂一会。蛙泳手臂对称划，桃型划水向侧下。两手屈腕来抓水，屈臂高肘向后划。划到肩下快收手，两肘用力向里夹。双手平行向前伸，伸直放松往前进。学习蛙泳的步骤：坐在地上或凳上，躯干后仰，双手撑地（凳）。双腿并拢伸直，稍抬起双腿，深吸一口气，屏气。将双腿慢慢收回，膝关节同时外分，收腿开始时脚掌稍外翻。屈髋、屈膝，双腿收紧靠近臀部，接着不停顿地向后方蹬腿、并拢，同时口、鼻呼气，蹬水时用力点落在分开的双脚脚掌上。蹬水前半部脚掌与身体纵轴垂直，结束时两脚掌像鞭打一样快速伸直，双腿伸直后间歇一下。呼气要快，动作要连续。入水、水深齐腰，深吸一口气，俯卧于水中，脸入水，臂前伸。收腿同时两膝分开与肩同宽，脚掌沿水面回收。接着双脚应对称有力向后下方做半圆形的加速蹬水至动作结束，两腿并拢。做这个动作时，脚掌和脚内侧向后蹬夹水，蹬水结束后，双腿动作稍停，运动员靠加速度在水面滑行。并且，要记住一个要点：一定不能撅屁股。否则，蹬水时，就游不快。俯卧在长凳上，中速和慢速模仿蛙泳腿部动作。抬头出水学习腿部动作。蹬池壁或池底滑行，双臂前伸，抬头使口露出水面，做蛙泳腿部动作。注意双臂前伸不要过深，腿部动作除并拢时外，要做得平稳。池边抓扶手或扶同伴做蛙泳腿动作。注意事项：忌饭前饭后游泳：空腹游泳会影响食欲和消化功能，也会在游泳中发生头昏乏力等意外情况，饱腹游泳亦会影响消化功能，还会产生胃痉挛，甚至呕吐、腹痛现象。忌剧烈运动后游泳：剧烈运动后马上游泳，会使心脏加重负担，体温的急剧下降，会抵抗力减弱，引起感冒、咽喉炎等。

要共建社区邻里情感，首先是每个社区应该经常搞活动，这样子的话，可以联系邻里的感情，其次，每个每个社区应该有自己的活动场所，节假日或者是晚上可以在活动场所中跳跳舞，下下棋，打篮球，打羽毛球

《西厢记》 元·王实甫作。写张生与崔莺莺这一对有情人冲破困阻终成眷属的故事。全剧共五本二十一折。剧情是：书生张君瑞在普救寺里偶遇已故崔相国之女莺莺，对她一见倾心，苦于无法接近。此时恰有孙飞虎听说莺莺美貌，率兵围住普救寺，要强娶莺莺为妻。崔老夫人情急之下听从莺莺主意，允诺如有人能够退兵，便将莺莺嫁他。张生喜出望外，修书请得故人白马将军杜确率兵前来解围，但事后崔老夫人绝口不提婚事，只让二人以兄妹相称。张生失望之极，幸有莺莺的丫环红娘从中帮忙，扶莺莺月夜烧香，听见张生弹琴诉说衷肠。 后来莺莺听说张生病倒，让红娘去书房探望。张生相思难解，央求红娘替他从中传递消息。莺莺怜惜张生，终于鼓起勇气，也写诗回赠，后在红娘帮助下，二人瞒过崔老夫人，私下幽会并订了终身。老夫人知情后怒责红娘，但已无可挽回，便催张生进京应考。张生与莺莺依依而别，半年后得中状元。崔老夫人的侄儿郑恒本与莺莺有婚约，便趁张生还未返回之时谎报张生已被卫尚书招赘为婿，老夫人一气之下要将莺莺嫁给郑恒，幸好张生及时归来，有情人终成眷属。《西厢记》全名《崔莺莺待月西厢记》。

现在智慧矿山在网上非常多，关键主要看哪家公司有实力，我认为北京龙德时代技术服务有限公司比较好。2012年12月17号由中国智慧矿山产业技术创新战略联盟（简称智慧矿山联盟）举办的“中国智慧矿山解决方案”研讨会在北京隆重举行，来自大学、协会、政府、企业、研究机构等的十多位专家学者，分别为为我国煤矿、非煤矿山制定了智慧矿山建设的宏伟蓝图，制定了智慧矿山解决方案和智慧矿山路线图。会议同意把国家智慧矿山示范工程分别在山东中矿黄金集团（非煤智慧矿山示范，已经明确）和兖矿集团鲍店煤矿（正在商谈中）等矿山分步骤、分阶段实施。“空谈误国，实干兴邦”！智慧矿山示范工程的建设必将达到如下目标：一、引领我国矿山技术向高效、安全、绿色环保方向快速转变，解决困惑我国多年的死亡率居高不下，生产效率总体低下，污染严重等顽疾。二、引导并促进矿山制造业的快速转型和升级。三、实现矿山技术的全面升级，并因此走到世界的前列，引领世界矿山技术。