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银行同业拆借市场的主要

2023-09-10 03:19:11
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银行同业拆借市场的主要内容:

1、对市场准入的管理。2、对拆出、拆入数额的管理。3、对拆借期限的管理。4、对拆借抵押、担保的管理。5、对拆借市场利率的管理。

银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况,银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展,并使多余资金产生短期收益,就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。

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什么是同业拆借市场?简述同业拆借市场的资金来源及运用规则

【答案】:同业拆借市场,是金融市场的重要组成部分,属于与债券市场、票据市场一样的货币市场范畴。它的资金来源及运用规则:1)银行和其他金融机构拆出资金限于缴足存款准备金,留足备付金及归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金,即只能将在人民银行存款账户的存款扣除缴存的法定准备金及备付金后的超额储备部分用于同业拆借。2)对于拆入资金只能用于弥补票据清算,联行汇差头的不足和临时性周围资金的需要,即只能用于弥补当日营运资金头寸的差额或补足次日上缴存款准备金的缺额和解决收购农副产品、外贸出口产品、季节性储备等临时性周转资金的不足。3)不得用拆借资金补足长期性的流动资金缺口,不得用拆借资金发放固定资产贷款、不得用拆借资金投资。同业拆借市场的运用规则:期限规则,《商业银行法》2004年修正案中取消了原法中规定的最长期限为4个月的规定。实践中,同业拆借的期限一般为1个月,最长不得超过4个月。利率规则:根据中国人民银行1996年4月30日的公告,同业拆借利率由拆借双方协议决定,完全由市场调节,中央银行不加干涉。资金额度规则:根据《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》的规定,拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过4%,拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过8%。合同规则:参加拆借的双方必须签定拆借合同,包括拆借资金、期限、利率、资金用途和双方的权利和义务等
2023-09-02 05:03:361

金融知识:同业拆借

同业拆借(Interbank Lending)又称同业拆放市场,是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为,一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通,目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。资金多余者向资金不足者贷出款项,称为资金拆出;资金不足者向资金多余者借入款项,称为资金拆入。一个金融机构的资金拆入大于资金拆出叫净拆入;反之,叫净拆出。同业拆借市场有两个利率,拆进利率表示金融机构愿意借款的利率;拆出利率表示愿意贷款的利率。在直接交易情况下,拆借利率由交易双方通过直接协商确定;在间接交易情况下,拆借利率根据借贷资金的供求关系通过中介机构公开竞价或从中撮合而确定,当拆借利率确定后,拆借交易双方就只能是这一既定利率水平的接受者。国际货币市场上较有代表性的同业拆借利率有以下四种:美国联邦基金利率、伦敦同业拆借利率(LIBOR)新加坡同业拆借利率和香港同业拆借利率。同业拆借利率是拆借市场的资金价格,是货币市场的核心利率,也是整个金融市场上具有代表性的利率,它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时,反映资金需求大于供给,预示市场流动性可能下降,当同业拆借利率下降时,情况相反。同业拆借交易有多种多样,按照交易方式划分,有信用拆借和抵押拆借;按期限长短划分,有隔夜(1天)7天1个月、4个月等品种特点:1、一是融通资金的期限比较短。我国同业拆借资金的最长期限为4个月,因主要用于金融机构短期、临时性资金需要;2、参与者是商业银行和其它金融机构。参与拆借的机构基本上在中央银行开立存款账户,在拆借市场交易主要是金融机构存放在该账户上的多余资金;3、基本上是信用拆借;4、利率相对较低。一般同业拆借利率以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准,再以社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构,信誉比一般工商企业要高,拆借风险较小,加之拆借期限较短,因而利率水平较低
2023-09-02 05:03:431

同业拆借市场是指

问题一:同业拆借市场交易的是什么? 同业拆借市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足,票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”,是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。 交易的是资金和票据,是一种以调剂为目的的市场。 问题二:同业拆借是什么意思? 同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺,利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金,拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。 问题三:同业拆借市场什么意思? 5分 银行间互相借钱的交易场所,这个是无形的场所 问题四:同业拆借市场是什么意思啊? 银行间互相借钱的交易场所,这个是无形的场所 问题五:拆借市场是什么意思? 拆借市场(lending market)亦称“银行同业拆借市场”、“同业拆借市场”。银行及其它金融机构之间相互进行短期资金拆借交易的场所。 按拆借市场货币市场照方式的不同,拆借市场可作为多种分类:(1)按组织形式分有:①有形拆借市场。指拆借业务通过专门拆借经纪机构媒介来实现。由于拆借经纪公司专门集中经营,使得拆借交易效率较高,且较为公平和安全。②无形拆借市场。指不通过专营机构,而是拆借双方直接洽淡成交。(2)按有无担保分有:①无担保物拆借。指不需要提供担保物的折借,属信用放款,多用于一天或几天内的拆借,拆出和收回都通过在中央银行的账户直接转账完成。②有担保拆借。指必须提供担保物的拆借。多采用购回协议的方式,即拆出方向拆入方交付现金,当拆借期满时,按相同价格和约定利率,拆入方交还现金,拆出方交回该担保物。(3)按拆借期限公有:①半天期拆借。②一天期拆借,一般是2-30天,也有三个月的拆借。拆借市场解决了银行短期节余资金的闲置问题,提高了资金营运效率,而且扩大了银行资产的业务手段和范围。 问题六:同业拆借市场运作的基本原理 同业拆借定义 同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺,利用资金融通过程的时间差、空间差以及行际差来调剂资金而进行的短期借贷。 我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。 金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金,拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。 同业拆借市场的主要交易 头寸拆借,一般为日拆。 同业借贷,它的期限比较长,从数天到一年不等。 一、融资双方根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定; 二、融资双方借助中介人经纪商,通过市场公开竞标确定。 同业拆借作为临时调剂性借贷行为的特点 1.期限短。同业拆借的交易期限较短,属临时性的资金融通。我国目前同业拆借期限最长不超过4个月。 2.利率相对较低。一般来说,同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准,再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构,其信誉比一般工商企业要高,拆借风险较小,加之拆借期限较短,因而利率水平较低。 3.同业拆借的参与者是商业银行和其它金融机构。 商业银行进行同业拆借活动时,必须遵循以下原则 1.自主性原则。同业拆借是一种信用行为,在进行拆借资金交易时,必须承认和尊重市场主体(交易双方)的权利和义务,严格遵循自愿协商、平等互利、自主成交的原则,维护市场经营者的合法权益,形成平等竞争的有序环境,保证资金的合理流动。 2.偿还性原则。对拆出方来说,由于拆出的是本行暂时闲置不用的资金,有一定期限限制,因此必须按期收回。对拆入方来说,拆入资金只是拥有一定期限内的资金使用权,并不拥有长期使用的权利,也不改变资金的所有权,因而必须到期如数偿还。 3.短期性原则。同业拆借的典型特征之一是期限短,属一种短期融资。从拆出方看,拆出的资金是银行的暂时闲置的资金,从数量和期限上都具有不确定性,因而其资金运用必须是短期的。就拆入方而言,向同业拆入资金主要是解决临时性储备不足的资金需要,如因清算联行汇差而出现的临时性头寸不足和头寸调度方面的突发性资金需求等。因此拆入方也应坚持拆入资金的短期性原则,一旦贷款收回或存款增加,就应立即归还这种借款。 同业拆借慨述 同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为,一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通,目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。金融机构在日常经营中,由于存放款的变化、汇兑收支增减等原因,在一个营业日终了时,往往出现资金收支不平衡的情况,一些金融机构收大于支,另一些金融机构支大于收,资金不足者要向资金多余者融入资金以平衡收支,于是产生了金融机构之间进行短期资金相互拆借的需求。资金多余者向资金不足者贷出款项,称为资金拆出;资金不足者向资金多余者借入款项,称为资金拆入。一个金融机构的资金拆入大于资金拆出叫净拆入;反之,叫净拆出。这种金融机构之间进行资金拆借活动的市场叫同业拆借市场,简称拆借市场。 同业拆借市场的特点 同业拆借市场有以下几个特点:一是融通资金的期限比较短,我国同业拆借资金的最长期限为4个月,因为同业拆借资金主要用于金融机构短期、临时性资金需要;二是参与拆借的机构基本上在中央银行开立存款账户,在拆借市场交易的主要是金融机构存放在该账户上的多余资金;三是同业拆借基本上是信用拆借,拆借活动在金融机构之间进行,市场准入条件较严格,金融机构主要......>> 问题七:同业拆借市场名词解释? 同业拆借是银行与银行,银行与非银行金融机构之间采取有偿信用方式借贷资金的行为 问题八:同业拆借市场与银行间质押式回购市场什么关系?并列还是包含关系?同业拆借网上的银行间质押式回购与票据 说白了就是两个人,一只手有点紧,短期借款的钱到其他紧急情况时,钱用完了后面的~~ 问题九:同业拆借市场的功能有哪些? 同业拆借市场的重要作用在于,它使商业银行在不 用保持大量超额准备金的前提下,就能满足存款支付的 需要。在现代银行制度中,商业银行经营的目标是利润 最大而风险最小。商业银行追求高利润、高收益,必须 通过扩大高收益的资产规模,但同时可能使流动性不足 ,准备金下降,影响其正常经营甚至难以保证存款的支 付。相反,保持过多的准备金,高收益的资产就相对减 少,利润就降低。商业银行需要在不影响支付能力的前 提下,尽可能地降低准备金水平,以扩大高收益的资产 比重,使利润最大化。同业拆借市场,使准备金盈余的 金融机构可以及时地贷出资金,获得较高收益,准备金 不足的金融机构可以及时地借入资金保证支付,有利于 商业银行实现其经营目标。 同业拆借市场是中央银行制定和实施货币政策的重 要载体。一方面,同业拆借市场的交易对象是在中央银 行账户上的多余资金,中央银行可以通过调整存款准备 金率,改变商业银行缴存准备金的数量,进而影响商业 银行的信贷扩张能力与规模。另一方面,同业拆借市场 的交易价格即同业拆借市场利率,反映了同业拆借市场 资金的供求状况,是中央银行货币政策调控的一个重要 指标。同业拆借市场利率基本代表了市场资金的价格, 是确定其他资金浮格的基本参照利率。中央银行可通过 调控同业拆借市场利率,影响其他利率,实现金融宏观 调控目标。 问题十:拆借市场是什么? 拆借市场(lending market)亦称“银行同业拆借市场”、“同业拆借市场”。银行及其它金融机构之间相互进行短期资金拆借交易的场所。拆借是拆放的对称,它们是从不同的角度对拆款活动的描述。
2023-09-02 05:04:241

同业拆借市场的主要交易目的是

同行拆借市场的主要交易目的是金融机构间的短期资金通融。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足,票据清算的差额以及解决临时性资金短缺的需要,是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。同业拆借市场的特点是融通资金的期限一般比较短。参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款账户,所交易的资金主要是该账户上的多余资金。同业拆借资金主要用于短期、临时性需要。市场的同业拆借本质上是信用拆借的行为。
2023-09-02 05:04:321

同业拆借市场的类型包括( )。

【答案】:A,B同业拆借市场按照参与者的不同分为银行同业拆借市场和短期拆借市场。银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场;短期拆借市场又称通知放款,主要是商业银行与非银行金融机构(如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。
2023-09-02 05:05:221

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是调剂短期资金余缺。同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场,即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸,由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。同业拆借的资金主要用于银行暂时的存款票据清算的差额及其他临时性的资金短缺需要。同业拆借市场能够为准备金不足的非中央银行金融机构提供融资需求,还能及时反映资金供求和货币政策意图。该市场形成的同业拆借利率不仅影响其他货币市场,对资本市场和衍生品市场也会产生很大的影响。同业拆借市场具有以下特点:1、融通资金的期限一般比较短,拆解资金的期限多为一日或者几日,最长不超过一年;2、参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户,交易资金主要是该帐户上的多余资金;3、同业拆借资金主要用于短期、临时性需要:4、同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下,就能满足存款支付的需要。1996年1月3日,我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。
2023-09-02 05:05:291

什么是同业拆借? 银行间同业拆借市场属于哪一种市场类型?

“同业拆借是一种信用行为,在交易借贷时,必须承认和尊重市场主体(双方)的权利和义务,严格遵循自愿协商、自主成交、平等互利的原则,维护市场经营者的合法权益,形成平等竞争环境,以保证资金的合理流动。”
2023-09-02 05:05:564

同业拆借对金融市场具有重要意义,主要表现在( )

【答案】:A同业拆借对金融市场具有重要意义,拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张,弥补票据清算的差额等。对资金拆入方来说,同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动性风险;对资金拆出方来说,同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力,使得原本存放在中央银行无法生息的资产实现息收入。对中央银行来说,其可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率从而实现货币政策的传导对整个市场来说,同业拆借市场是对短期流动性最敏感的市场,同业拆借利率作为市场的基准利率,是衡量市场流动性的重要指标,为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。
2023-09-02 05:06:281

同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款对吗

同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款是错误的
2023-09-02 05:06:493

简述同业拆借市场产生的原因。

【答案】:由于商业银行和金融机构日常支付活动和清算业务的发生,必然导致存款余额的变动,进而出现在中央银行的存款准备金盈余或不足的状况。对于存款准备金盈余的银行和金融机构,一般希望尽可能融出资金以获利,而对于存款准备金不足的银行和金融机构,就必须及时融入短期资金,以达到法定存款准备金的要求。于是,存款准备金盈余或不足的两类银行和金融机构就存在相互调节资金的需要,同业拆借市场便应运而生。
2023-09-02 05:06:561

简述同业拆借市场的构成要素

(null)   简述同业拆借市场的构成要素。 查看答案解析    [答案] 作为货币市场最重要的子市场之一,同业拆借市场的构成要素主要包括市场参与者、交易工具、拆借利率与期限几个方面。  
2023-09-02 05:07:041

2013银行从业资格《个人理财》第三章知识点(2)

货币市场   货币市场,是指以融资期限在1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性,以便随时转换成现实的货币。货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。这些交易工具常常作为机构和企业的流动性一级准备,故被称为准货币,而融通短期资金的市场也被称为货币市场。货币市场具有低风险、低收益,期限短、流动性高,交易量大等特征。   一、同业拆借市场   (一)同业拆借市场的概念和功能   同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额,以调剂资金余缺。   同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。同业拆借产生之初,主要是适应商业银行调整准备金的要求;现在,同业拆借市场已经成为金融机构特别是商业银行进行资产负债管理的重要工具,也是中央银行检测银根状况、进行金融调控的重要窗口。   (二)同业拆借市场的参与者   同业拆借市场的主要参与者是商业银行,它们既是主要的资金供应者,又是主要的资金需求者。除此之外,非银行金融机构及外国银行的代理机构和分支机构也是参与者之一。   (三)同业拆借市场的拆借期限与利率   1.同业拆借市场的拆借期限   同业拆借市场的拆借期限通常以1---2天为限,短至隔夜,多则l~2周,一般不超过1个月,当然也有少数同业拆借交易的期限接近或达到1年的。   2.同业拆借市场的拆借利率   同业拆借的拆款按日计息,拆息额占拆借本金的比例为“拆息率”。同业拆借利率的形成机制分为两种:一是由拆借双方当事人协定;一是借助中介人经纪商,通过公开竞价确定。在国际货币市场上,比较典型的、有代表性的同业拆借利率有三种,即伦敦银行同业拆放利率(1。I—BoR)、新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率,其中最重要的是伦敦银行同业拆放利率(L1—   BoR),它是浮动利率融资工具的发行依据和参照。   上海银行间同业拆放利率(简称Shibor)自2007年1月4 E1起开始运行,它是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。   二、商业票据市场   商业票据是大公司为了筹借资金,以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。商业票据的市场主体包括发行者、投资者和销售商。商业票据的发行者包括金融和非金融公司:商业票据的投资者主要包括保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金组织等。商业银行代理发行商业票据、代为保管商业票据以及提供商业票据发行的信用额度支持等。   美国商业票据市场上,大多数商业票据的发行面额都在100,000美元以上,二级市场商业票据的最低交易规模为l00,000美元。美国商业票据的期限一般少于270天,最常见的是30一50天。   目前我国票据业务的主要形式是商业汇票的承兑、贴现、再贴现。   三、银行承兑票据市场   银行承兑票据市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。银行对未到期的商业汇票予以承兑,以自己的信用为担保,成为票据的第一债务人,出票人只负第二责任。银行承兑汇票具有安全性高、信用度好和灵活性强的特点。   银行承兑汇票最常见的期限有30天、60天和90天等几种。另外,也有期限为180天和270天的。交易规模一般为10万美元和50万美元。   四、回购市场   回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。从本质上说,回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。   五、短期政府债券市场   短期政府债券是政府作为债务人,1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,通常将其称为国库券市场。在我国,无论是期限在1年以内还是1年以上,即由政府财政部门发行的政府债券,均有称为国库券的习惯。相比之下,在国外,期限在1年以上的政府中长期债券称为公债,l年以内的证券方称为国库券。   国库券的市场特征主要有:   1.违约风险小   国库券是国家的债务,因而它被认为是没有违约风险的。   2.流动性强   由于国库券是一种在高组织性、高效率和竞争市场上交易的短期同质工具,所以它具有高度的可流通性。这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。   3.面额小   1970年初,国库券的最小面额升至1,000美元,目前为10,000美元。对许多小投资者来说,国库券通常是他们能直接从货币市场购买的有价证券。   4.收入免税   我国的国库券免交个人利息所得税。   六、大额可转让定期存单市场   大额可转让定期存单市场是银行大额可转让存单发行和买卖的场所。大额可转让存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。   大额可转让存单的特点主要有:(1)不记名。(2)金额较大。(3)利率既有固定的,也有浮动的,一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取,但是可以在二级市场上流通转让。
2023-09-02 05:07:111

影响同业拆借市场利率的因素有哪些

一、影响因素主要有以下几点:1、人民银行的基准利率。2、各银行的流动资金是否充沛。3、短期内金融市场需要的流动资金量。二、同业拆借利率:是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准,再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构,其信誉比一般工商企业要高,拆借风险较小,加之拆借期限较短,因而利率水平较低。扩展资料:同业拆借市场按有无中介机构参与可分为两种情况:直接交易和间接交易。并由此导致不同的拆借利率的形成方式。在直接交易情况下,拆借利率由交易双方通过直接协商确定。在间接交易情况下,拆借利率根据借贷资金的供求关系通过中介机构公开竞价或从中撮合而确定。当拆借利率确定后,拆借交易双方就只能是这一既定利率水平的接受者。同业拆借利率的确定和变化要受制于银根松紧、中央银行的货币政策意图、货币市场上其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的资信程度等多方面因素的影响。一般情况下,同业拆借的利率低于中央银行的再贴现利率或再贷款利率。参考资料来源:百度百科-同业拆借市场利率
2023-09-02 05:07:191

下列关于同业拆借市场的说法,错误的是()。

【答案】:D同业拆借市场是指银行及非银行金融机构之间进行短期性、临时性的资金调剂所形成的市场,主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。
2023-09-02 05:07:271

标题同业拆借市场中资金的拆入方是中小型商业银行吗?为什么?那

不是。因为大型银行的资金多。在同业拆借市场拆入资金的多为大的商业银行,大型的商业银行作为一国金融组织体系中的主体力量,承担着重要的信用中介和支付中介职能,所需的资产流动性及支付准备金也较多,所以不是中小型银行的,且因为大型银行的资金多。银行,是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。
2023-09-02 05:07:341

同业拆借市场的功能

同业拆借市场的功能如下:1、同业拆借市场为_融机构提供了_种实现流动性的机制;2、同业拆借市场可以提__融资产的盈利_平;3、同业拆借市场可以及时反映资_供求变化;4、同业拆借市场为银_有效实施货币政策的提供场所。同业拆借的作_主要在于弥补银_短期资_的不_、票据清算的差额以及解决临时性资_短缺需要。一、同业拆借市场的功能1、同业拆借市场的功能如下:(1)同业拆借市场为_融机构提供了_种实现流动性的机制;(2)同业拆借市场可以提__融资产的盈利_平;(3)同业拆借市场可以及时反映资_供求变化;(4)同业拆借市场为银_有效实施货币政策的提供场所。同业拆借的作_主要在于弥补银_短期资_的不_、票据清算的差额以及解决临时性资_短缺需要。2、《金融违法行为处罚办法》第十七条金融机构从事拆借活动,不得有下列行为:(一)拆借资金超过最高限额;(二)拆借资金超过最长期限;(三)不具有同业拆借业务资格而从事同业拆借业务;(四)在全国统一同业拆借网络之外从事同业拆借业务;(五)违反中国人民银行规定的其他拆借行为。二、户口在人才市场怎么迁回原籍1、带上直系亲属关系户籍证明和自己在人才市场的《居民户口簿》、《居民身份证》,回老家所在地入户派出所办理户口《准予迁入证明》;2、凭入户派出所开具的《准予迁入证明》,再到再到迁出集体户口所在地人才市场办理《准予迁移证明》手续。注意有效日期。一般规定是在三个月以内手续办理必须完成;3、凭《准予迁移证明》和自己的居民身份证,到原籍派出所落户就可以了;4、落户后办理原籍的正式二代身份证需两个月时间,需缴纳工本费20元。办理原籍的临时身份证需3个工作日,需缴纳工本费10元。
2023-09-02 05:07:421

同业拆借市场有哪些特点?

同业拆借市场是各类金融机构之间进行短时间资金拆借活动所构成的市场。特点:参与者限于金融机构;拆借时间短;没有特定金融工具;拆借利率变化频繁,能够灵敏反应金融体系的资金供求状态,影响力大。
2023-09-02 05:07:543

同业拆借市场的特点

作为货币市场的重要组成部分,银行间同业拆借市场具有以下特点:1 .有严格的准入限制,也就是说所有能够进入市场的主体必须是金融机构或者指定的金融机构。 非金融机构,包括工商企业、政府部门和个人,或者非指定的金融机构,都不能进入这个市场。 2.融资期限短 银行间同业拆借市场的拆借期限通常限定在1-2天,最短的是隔夜拆借,最长的是1-2周,一般在1个月以内。当然,也有少数期限接近或长达一年的银行间拆借交易。 3.完成信用交易 一般来说,银行间同业拆借市场的资金拆借不需要担保或抵押。借贷双方都以自己的信用作为担保,严格遵守交易协议。 4.高交易效率 发达国家的银行间同业拆借市场已经建立了一套高效的交易和结算机制。 参与者可以通过电话、网络等现代通讯工具进行查询和交易,手续简单,交易快捷,交易成本低,大大提高了市场效率。 5.利率由双方讨价还价决定。 银行间拆借利率通常低于央行的再贴现利率,但高于存款利率。 因此,银行间同业拆借利率是一种市场利率,能够全面、灵敏地反映市场资金供求状况。 银行间同业拆借利率也是反映央行货币政策最敏感、最直接的利率之一,成为央行货币政策变化的“信号灯”。
2023-09-02 05:08:141

同业拆借市场的特点有

作为货币市场的重要组成部分,银行间同业拆借市场具有以下特点:1 .有严格的准入限制,也就是说所有能够进入市场的主体必须是金融机构或者指定的金融机构。 非金融机构,包括工商企业、政府部门和个人,或者非指定的金融机构,都不能进入这个市场。 2.融资期限短 银行间同业拆借市场的拆借期限通常限定在1-2天,最短的是隔夜拆借,最长的是1-2周,一般在1个月以内。当然,也有少数期限接近或长达一年的银行间拆借交易。 3.完成信用交易 一般来说,银行间同业拆借市场的资金拆借不需要担保或抵押。借贷双方都以自己的信用作为担保,严格遵守交易协议。 4.高交易效率 发达国家的银行间同业拆借市场已经建立了一套高效的交易和结算机制。 参与者可以通过电话、网络等现代通讯工具进行查询和交易,手续简单,交易快捷,交易成本低,大大提高了市场效率。 5.利率由双方讨价还价决定。 银行间拆借利率通常低于央行的再贴现利率,但高于存款利率。 因此,银行间同业拆借利率是一种市场利率,能够全面、灵敏地反映市场资金供求状况。 银行间同业拆借利率也是反映央行货币政策最敏感、最直接的利率之一,成为央行货币政策变化的“信号灯”。
2023-09-02 05:08:221

同业拆借市场的功能有哪些?

  同业拆借市场的重要作用在于,它使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下,就能满足存款支付的 需要。在现代银行制度中,商业银行经营的目标是利润 最大而风险最小。商业银行追求高利润、高收益,必须 通过扩大高收益的资产规模,但同时可能使流动性不足 ,准备金下降,影响其正常经营甚至难以保证存款的支 付。相反,保持过多的准备金,高收益的资产就相对减 少,利润就降低。商业银行需要在不影响支付能力的前 提下,尽可能地降低准备金水平,以扩大高收益的资产 比重,使利润最大化。同业拆借市场,使准备金盈余的 金融机构可以及时地贷出资金,获得较高收益,准备金 不足的金融机构可以及时地借入资金保证支付,有利于 商业银行实现其经营目标。 同业拆借市场是中央银行制定和实施货币政策的重 要载体。一方面,同业拆借市场的交易对象是在中央银 行账户上的多余资金,中央银行可以通过调整存款准备 金率,改变商业银行缴存准备金的数量,进而影响商业 银行的信贷扩张能力与规模。另一方面,同业拆借市场 的交易价格即同业拆借市场利率,反映了同业拆借市场 资金的供求状况,是中央银行货币政策调控的一个重要 指标。 同业拆借市场利率基本代表了市场资金的价格, 是确定其他资金浮护第咎郢侥电鞋钉猫价格的基本参照利率。中央银行可通过 调控同业拆借市场利率,影响其他利率,实现金融宏观 调控目标。
2023-09-02 05:08:393

同业拆借市场存在的原因是什么

其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。同业拆借市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。它主要用于弥补金融机构短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。拆借双方通过在拆借市场上的交易,由头寸盈余者担当资金贷方,而头寸不足者担当借方,形成的是一种短期资金的借贷关系。同业拆借市场的形成源于中央银行的法定存款准备金制度,商业银行之间运用存在中央银行的存款准备金进行余额调剂,准备金不足的银行开始向准备金充足的银行拆入资金,以达到中央银行的法定存款准备金的要求,准备金充足的银行也可以通过拆出资金而获得收益。
2023-09-02 05:08:461

同业拆借市场的交易对象有哪些?

  同业拆借市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足,票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。  同业拆借市场的主要交易有:(1)头寸拆借,一般为日拆。(2)同业借贷,它的期限比较长,从数天到一年不等。同业拆借市场的利率确定方式有两种:其一为融资双方根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定;其二为融资双方借助中介人经纪商,通过市场公开竞标确定    
2023-09-02 05:08:582

回购市场与同业拆借市场的区别

不懂
2023-09-02 05:09:093

中国同业拆借市场历史,前景,发展状况分析,越详细越好!答案满意,会一直加分!!!

我国同业拆借市场是实现利率市场化最早的市场之一.本文分析了我国同业拆借市场各期限利率和同业拆借市场利率与国债回购市场利率、中央银行基准利率的关系以及同业拆借市场对货币供应量的影响,得出以下一些结论:(1) 同业拆借市场的利率市场化已经取得一定的成效,各期限利率结构已渐近合理,与其他货币市场利率联系也较为密切.(2) 从基准利率到同业拆借市场利率的传递还有个时间过程(滞后5个月左右),这说明我国目前金融市场的效率还有待提高.(3) 货币供应量与同业拆借市场利率之间存在着反向关系,但同业拆借市场利率对不同口径的货币供应量的影响不同.通过对1996年7月2日至2005年11月4日各种不同期限的银行间逐笔拆借交易的交易利率以及成交金额进行统计描述分析,从交易次数、市场份额、交易者类型、交易的地区分布、日均拆借利率以及日均隔夜拆借利差的时间序列走势等角度,归纳出中国银行间同业拆借市场的基本交易特点。在此基础上,我们构造相应的AR(P)-EGARCH模型,从流动性、交易量以及结构性变化的角度系统探讨各种不同期限的利率品种的日均隔夜拆借利差的影响因素。文章的基本结论是:流动性因素、交易量对各种不同期限利率品种的日均隔夜利差序列有显著的影响,利差序列以1999年7月为界,之前和之后存在一个结构性的变化,并且利差序列的波动存在正的杠杆效应,日均隔夜利率的一阶差分对其他期限的利差序列的波动存在一个正向的影响。
2023-09-02 05:09:161

银行间同业拆借市场的特点?(简述题)

银行同业拆借市场具有五大特点:1、只允许经批准的金融机构进入市场;2、融资期限较短,最常见的是隔夜拆借,甚至出现日内拆借,一般最长不超过1年;3、交易金额较大,而且不需要担保或抵押,完全是凭信用交易;4、交易手续简便,一般通过电话洽谈;5、利率由双方协商决定,随行就市。扩展资料:这种交易活动一般没有固定的场所,主要通过电讯手段成交。期限按日计算,有1日、2日、5日不等,一般不超过1个月,最长期限为120天,期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”,其利率由交易双方自定,通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁,灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大,以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品,单凭银行间的信誉。
2023-09-02 05:09:241

同业拆借市场的参与机构有()。

【答案】:A、B、C、E同业拆借市场的参与机构包括了中资大型银行、中资中小型银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金融机构以及其他金融机构(如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等)。
2023-09-02 05:09:321

什么是同业借款,与同业拆借有哪些区别

同业借款是指商业银行之间开展的4个月至3年(含3年)的银行间人民币借贷,是外资金融机构筹集人民币资金的一项常用金融工具。同业借款的主要形式是同业拆借,除此之外,还有转抵押借款和转贴现借款。它包括同业拆借、转贴现和转抵押贷款三种具体形式。温馨提示:以上信息仅供参考。应答时间:2021-02-04,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多?快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
2023-09-02 05:09:433

同业拆借利息怎么计算?

计算公式为:拆借利息=拆借金额×拆借利率×(生息天数÷基础天数)。是按一天来计算的。中国人民银行十分重视同业拆借市场的管理,1988年9月规定拆借期限最长不超过2个月,1990年3月规定,最长期限为1个月,同业拆借利率其他金融机构对专业银行拆出资金期限不得超过4个月.1996年7月1日。我国同业拆借市场又推出了1天(隔夜)的拆借品种。目前我国的拆借市场主要有1天、7天、30天、60天和120天等五个拆借品种。1-30天的拆借为较短期,31-120天的拆借为较长期。扩展资料同业拆借利率的分类同业拆借市场按有无中介机构参与可分为两种情况,即直接交易和间接交易,并由此导致不同的拆借利率的形成方式。在直接交易情况下,拆借利率由交易双方通过直接协商确定;在间接交易情况下,拆借利率根据借贷资金的供求关系通过中介机构公开竞价或从中撮合而确定,当拆借利率确定后,拆借交易双方就只能是这一既定利率水平的接受者。货币市场上较有代表性的同业拆借利率有以下几种:美国联邦基金利率、伦敦同业拆借利率(LIBOR)、新加坡同业拆借利率和香港同业拆借利率,上海银行间同业拆借利率。参考资料来源:百度百科-同业拆借利率
2023-09-02 05:10:071

同业拆借市场与银行间质押式回购市场什么关系?并列还是包含关系?同业拆借网上的银行间质押式回购与票据

说白了就是两个人,一只手有点紧,短期借款的钱到其他紧急情况时,钱用完了后面的~~
2023-09-02 05:10:222

银行间为什么要进行同业拆借

  银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常,同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。  银行在日常的经营中有时会有暂时的资金闲置,有时又会发生临时陛的资金不足,同业拆借资金市场恰好满足了资金供求双方的需要:临时发生流动性不足的银行通过同业拆借获取资金;而临时有资金闲置的银行通过拆借方式使资金得以运用。在西方国家,由于对商业银行的存款准备金中央银行不付利息,同时,商业银行对一部分活期存款也不支付利息,这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。我国中央银行对商业银行的准备金支付存款利息,商业银行对种类存款也支付相应的利息,因此,银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行资金的流动性。只有当拆借资金的投资所得高于中央银行存款准备金利率时,拆借用于投资才合算。  同业拆借的利率一般由拆出行和拆人行共同协商确定。我国的同业拆借利率也已实现了市场化,基本体现了市场对资金的供求关系。参与银行间同业拆借的金融机构由原来的若干家银行扩展到有非银行金融机构参与的较大范围。近来,保险公司也成为同业拆借市场的一员。  在同业拆借市场上,主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。前者是指拆借资金必须在次日偿还,一般不需要抵押。后者是指拆借时间较长,可以是几日、几星期或几个月,一般有书面协议。
2023-09-02 05:10:321

央行宣布双减

今日(22日),中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心宣布,2023年8月22日,一年期和五年期贷款即LPR报价利率双双下调。LPR是新的基准利率,金融机构主要参考LPR确定实际贷款利率。本月一年期贷款市场报价利率为3.65%,上月为3.70%,下降5个基点;5年期以上贷款的市场报价利率为4.30%,与上月的4.45%相比,下降了15个基点。这是LPR今年第三次被下调。自今年年初以来,1年期LPR和5年期LPR累计分别下跌了15个基点和35个基点。光大证券首席宏观经济学家高瑞东:LPR下行是货币政策巩固经济复苏基础的定向措施。可以促进企业综合融资成本和个人消费信贷成本的降低,有效激发中小企业等微观主体的活力。本月也恰逢贷款市场报价利率改革三周年。专家认为,LPR改革形成了良好的政策利率传导机制,降低了实体经济融资成本,有效发挥了政策对实体经济的支持作用。专家表示,此次LPR评级下调对实体经济最重要的影响是社会整体融资成本的进一步下降。这种来之不易的下跌是建立在通胀没有进一步超预期的前提下的。相关问答:同业拆借管理办法 第一章总则第一条为进一步发展货币市场、规范同业拆借交易、防范同业拆借风险、维护同业拆借各方当事人的合法权益,根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》等有关法律、行政法规,制定本办法。第二条本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间进行的人民币同业拆借交易。第三条本办法所称同业拆借,是指经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场(以下简称同业拆借市场)的金融机构之间,通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为。全国统一的同业拆借网络包括:(一)全国银行间同业拆借中心的电子交易系统;(二)中国人民银行分支机构的拆借备案系统;(三)中国人民银行认可的其他交易系统。第四条中国人民银行依法对同业拆借市场进行监督管理。金融机构进入同业拆借市场必须经中国人民银行批准,从事同业拆借交易接受中国人民银行的监督和检查。第五条同业拆借交易应遵循公平自愿、诚信自律、风险自担的原则。第二章市场准入管理第六条下列金融机构可以向中国人民银行申请进入同业拆借市场:(一)政策性银行;(二)中资商业银行;(三)外商独资银行、中外合资银行;(四)城市信用合作社;(五)农村信用合作社县级联合社;(六)企业集团财务公司;(七)信托公司;(八)金融资产管理公司;(九)金融租赁公司;(十)汽车金融公司;(十一)证券公司;(十二)保险公司;(十三)保险资产管理公司;(十四)中资商业银行(不包括城市商业银行、农村商业银行和农村合作银行)授权的一级分支机构;(十五)外国银行分行;(十六)中国人民银行确定的其他机构。第七条申请进入同业拆借市场的金融机构应当具备以下条件:(一)在中华人民共和国境内依法设立;(二)有健全的同业拆借交易组织机构、风险管理制度和内部控制制度;(三)有专门从事同业拆借交易的人员;(四)主要监管指标符合中国人民银行和有关监管部门的规定;(五)最近二年未因违法、违规行为受到中国人民银行和有关监管部门处罚;(六)最近二年未出现资不抵债情况;(七)中国人民银行规定的其他条件。第八条下列金融机构申请进入同业拆借市场,除具备本办法第七条所规定的条件外,还应具备以下条件:(一)外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行经国务院银行业监督管理机构批准获得经营人民币业务资格;(二)企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险资产管理公司在申请进入同业拆借市场前最近两个年度连续盈利;(三)证券公司应在申请进入同业拆借市场前最近两个年度连续盈利,同期未出现净资本低于2亿元的情况;(四)保险公司应在申请进入同业拆借市场前最近四个季度连续的偿付能力充足率在120%以上。第九条金融机构申请进入同业拆借市场,应按照中国人民银行规定的程序向中国人民银行或其分支机构提交申请材料。第十条中国人民银行及其分支机构审核金融机构进入同业拆借市场申请的期限,适用《中国人民银行行政许可实施办法》第二十八条和第二十九条的规定。第十一条已进入同业拆借市场的金融机构决定退出同业拆借市场时,应至少提前30日报告中国人民银行或其分支机构,并说明退出同业拆借市场的原因,提交债权债务清理处置方案。金融机构退出同业拆借市场必须采取有效措施保证债权债务关系顺利清理,并针对可能出现的问题制定有效的风险处置预案。第十二条中国人民银行及其分支机构批准金融机构进入同业拆借市场或者接到金融机构退出同业拆借市场的报告后,应以适当方式向同业拆借市场发布公告。在中国人民银行或其分支机构正式发布公告之前,任何机构不得擅自对市场发布相关信息。第十三条中国人民银行及其分支机构自发布金融机构退出同业拆借市场公告之日起两年之内不再受理该金融机构进入同业拆借市场的申请。
2023-09-02 05:10:531

同业拆借市场名词解释?

没听懂是什么意思
2023-09-02 05:11:053

同业拆借市场有哪些特点

特点有:(1)对进人市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制,即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构,非金融机构,包括工商企业、政府部门等。(2)融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂,是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。(3)交易额较大,而且一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保,都严格遵守交易协议。(4)利率由供求双方议定,可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商,讨价还价,最后议价成交。同业拆借市场上的利率,是一种市场利率,或者说是市场化程度最高的利率,能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。
2023-09-02 05:11:152

同业拆借利率和同业拆放利率是啥意思?

同业拆借利率就是银行与银行之间的相互拆借资金的利率。同业拆放利率就是这个银行借给另一个 银行的利率咯!
2023-09-02 05:11:232

货币市场工具有哪些

问题一:货币市场工具有哪些? 货币市场工具,指的是期限小于或等于1年的债务工具,主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。具体介绍如下: 1、短期国债是一国 *** 为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券; 2、大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证,是银行发行的一种定期存款凭证,凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息,大额可转让定期存单可流通转让,自由买卖; 3、商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具; 4、银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据; 5、回购协议是指以有价证券作抵押的有效的短期资金融通,在形式上表现为附有条件的证券买卖; 6、其他货币市场工具,主要有欧洲美元和联邦基金等。 问题二:金融市场学的货币市场上有哪些工具? 5分 货币市场工具,指现金;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;剩余期限在三百九绩七天以内(含三百九十七天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。 问题三:常见的货币市场工具有? 主要是指期限小于或者是等于1年的债务工具,它们是具有很高的流动性,属于固定收入证券的一部分。由于这些证券的交易在许多情况下是大宗交易,个人投资者难以参与这些证券的买卖,他们是通过货币市场基金来间接参与这些证券的投资的。 主要分类有:一、短期国债:特点是:风险低;流动性高;期限短。种类是:按期限划分,有3个月到12个月等;按付息方式。二、大额可转让存单:特点是:通常不记名,不能提前支取,可以在二级市场上转让;大额存单按标准单位发行,面额大;发行者多是大银行;期限多在1年以内。三、商业票据:票据种类有:短期;单名;融通;大额;无担保;市场;大公司;贴现。特点有:具有一定权力的凭证;权利与义务是不存在任何原因的;各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化;可流通的证券。四、银行承兑汇票;五、回购协议。特点有:将资金的收益与流动性融为一体,增大了投资者的兴趣;增强了长期债券的变现性,避免了证券持有者因出售长期资产以变现而可能带来的损失;具有较强的安全性;较长期的回购协议可以用来套利。六、其他货币市场工具:欧洲美元;联邦基金。 问题四:1.货币市场工具主要有哪些?2.什么是回购? 1、主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。 所谓货币市场工具,是指期限小于或等于1年的债务工具,它们具有很高的流动性,属固定收入证券的一部分。由于这些证券的交易在许多情况下是大宗交易,个人投资者难以参与这些证券的买卖,他们是通过货币市场基金来间接参与这些证券的投资的。 2、回购(Buy-back),又称补偿贸易(pensation Trade),是指交易的一方在向另一方出口机器设备或技术的同时,承诺购买一定数量的由该项机器设备或技术生产出来的产品。这种做法是产品回购的基本形式。有时双方也可通过协议,由机器或设备的出口方购买进口一方提供的其他产品。回购方式做法比较简单,而且有利于企业的成本核算,使用较为广泛。 问题五:货币市场工具的特点有哪些 货币市场的功能及特点 货币市场就其结构而言,包括同业拆借市场、票据贴现市场、短期 *** 债券市场、证券回购市场等。货币市场产生和发展的初始动力是为了保持资金的流动性,它借助于各种短期资金融通工具将资金需求者和资金供应者联系起来,既满足了资金需求者的短期资金需要,又为资金有余者的暂时闲置资金提供了获取盈利的机会。但这只是货币市场的表面功用,将货币市场置于金融市场以至市场经济的大环境中可以发现,货币市场的功能远不止此。货币市场既从微观上为银行、企业提供灵活的管理手段,使他们在对资金的安全性、流动性、盈利性相统一的管理上更方便灵活,又为中央银行实施货币政策以调控宏观经济提供手段,为保证金融市场的发展发挥巨大作用。 1、短期资金融通功能 市场经济条件下的各种经济行为主体客观上有资金盈余方和资金不足方之分,从期间上可分为一年期以上的长期性资金余缺和一年期以内的短期性资金余缺两大类,相对于资本市场(Capital Market)为中长期资金的供需提供服务,货币市场(Money Market)则为季节性、临时性资金的融通提供了可行之径。相对于长期投资性资金需求来说,短期性、临时性资金需求是微观经济行为主体最基本的、也是最经常的资金需求,因为短期的临时性、季节性资金不足是由于日常经济行为的频繁性所造成的,是必然的、经常的,这种资金缺口如果不能得到弥补,就连社会的简单再生产也不能维系,或者只能使商品经济处于初级水平,短期资金融通功能是货币市场的一个基本功能。 2、管理功能 货币市场的管理功能主要是指通过其业务活动的开展,促使微观经济行为主体加强自身管理,提高经营水平和盈利能力。 (1)同业拆借市场、证券回购市场等有利于商业银行业务经营水平的提高和利润最大化目标的实现 同业拆借和证券回购是商业银行在货币市场上融通短期资金的主渠道。充分发达的同业拆借市场和证券回购市场可以适时有度地调节商业银行准备金的盈余和亏缺,使商业银行无需为了应付提取或兑现而保有大量的超额准备金,从而将各种可以用于高收益的资产得以充分运用,可谓“一举两得”。为此,商业银行要运用科学的方法进行资金的流动性管理,这使商业银行资产负债管理跃上一个新的台阶。 (2)票据市场有利于以盈利为目的的企业加强经营管理,提高自身信用水平 票据市场从票据行为上可以分为票据发行市场、票据承兑市场、票据贴现市场,从签发主体上可以分为普通企业票据和银行票据。只有信誉优良、经营业绩良好的主体才有资格签发票据并在发行、承兑、贴现各环节得到社会的认可和接受,不同信用等级的主体所签发和承兑的票据在权利义务关系上有明显的区别,如利率的高低、票据流动能力的强弱、抵押或质押的金额的大小,等等。所以,试图从票据市场上获得短期资金来源的企业必须是信誉优良的企业,而只有管理科学、效益优良的企业才符合这样的条件。 3、政策传导功能 货币市场具有传导货币政策的功能。众所周知,市场经济国家的中央银行实施货币政策主要是通过再贴现政策、法定存款准备金政策、公开市场业务等的运用来影响市场利率和调节货币供应量以实现宏观经济调控目标的,在这个过程中货币市场发挥了基础性作用。 (1)同业拆借市场是传导中央银行货币政策的重要渠道 中央银行通过同业拆借市场传导货币政策借助于对同业拆放利率和商业银行超额准备金的影响。首先,同业拆放利率是市场利率体系中对中央银行的货币政策反映最为敏感和直接的利率之一,成为中央银行货币政策变化的“信号灯”。这是因为,在发达的金融市场上,同业拆借活动涉及范围广、交易量大......>> 问题六:货币市场工具有哪些? 主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。 1、短期国债 短期国债是一国 *** 为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。短期国债在英美称为国库券,英国是最早发行短期国债的国家。 2、大额可转让存单 大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证,是银行一发的一种定期存款凭证,凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息,大额可转让定期存单可流通转让,自由买卖。 3、商业票据 商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。一般是指商业上由出票人签发,无条件约定自己或要求他人支付一定金额,可流通转让的有价证券,持有人具有一定权力的凭证。 4、银行承兑汇票 银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。我国的银行承兑汇票每张票面金额最高为1000万元(含)。银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费,不足10元的按10元计。承兑期限最长不超过6个月。承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的,按规定计收逾期罚息。 5、回购协议 回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通,在形式上表现为附有条件的证券买卖。 6、其他货币市场工具,如欧洲美元和联邦基金等。 问题七:货币市场工具有哪些? 同学你好,很高兴为您解答! 通常是指到期日不足1年的短期金融工具。货币市场工具流动性好、安全性高,但其收益率与其他证券相比则非常低。货币市场与股票市场的一个主要区别是:货币市场投资门槛通常很高,在很大程度上限制了一般投资者的进入。货币市场基金的投资门槛极低,为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。 希望我的回答能帮助您解决问题,如您满意,请采纳为最佳答案哟。 再次感谢您的提问,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快! 问题八:中国有哪些货币市场工具? 货币市场工具包括 1.一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单; 2.剩供期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券; 3.期限在一年以内(含一年)的债券回购; 4.期限在一年以内(含一年)的中央银行票据; 5.中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 问题九:什么是货币市场?包括哪些市场?其主要功能有哪些? 货币市场是进行短期资金融通的市场,具有风险性低和流动性高的特征。货币市场包括:同业拆借市场,商业票据市场,国库券市场,大额克转让定期存单市场,回购协议市场。其主要功能:保持金融资产的流动性,以随时转任为现实的货币。一方面可以满足借款者的短期资金需要,另一方面也为暂时闲置的资金找到了出路。货币信用工具有很强变现性和流动性。 问题十:货币市场和资本市场的主要融资工具是什么? 货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。主要工具:同业拆借、票据、国库券以及回购协议。 资本市场又称中长期资金市场,是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。主要工具:银行中长期存贷款市场、有价证券市场(股票、债券、基金等)。
2023-09-02 05:11:311

同业拆借是什么意思?

同业拆借,或同业拆款、同业拆放、资金拆借,又称同业拆放市场,是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为,一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通,目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。金融机构在日常经营中,由于存放款的变化、汇兑收支增减等原因,在一个营业日终了时,往往出现资金收支不平衡的情况,一些金融机构收大于支,另一些金融机构支大于收,资金不足者要向资金多余者融入资金以平衡收支,于是产生了金融机构之间进行短期资金相互拆借的需求。资金多余者向资金不足者贷出款项,称为资金拆出;资金不足者向资金多余者借入款项,称为资金拆入。一个金融机构的资金拆入大于资金拆出叫净拆入;反之,叫净拆出。扩展资料同业拆借市场有两个利率,拆进利率表示金融机构愿意借款的利率;拆出利率表示愿意贷款的利率。在直接交易情况下,拆借利率由交易双方通过直接协商确定。在间接交易情况下,拆借利率根据借贷资金的供求关系通过中介机构公开竞价或从中撮合而确定,当拆借利率确定后,拆借交易双方就只能是这一既定利率水平的接受者。国际货币市场上较有代表性的同业拆借利率有以下四种:美国联邦基金利率、伦敦同业拆借利率(LIBOR)、新加坡同业拆借利率和香港同业拆借利率。同业拆借利率是拆借市场的资金价格,是货币市场的核心利率,也是整个金融市场上具有代表性的利率,它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时,反映资金需求大于供给,预示市场流动性可能下降,当同业拆借利率下降时,情况相反。参考资料来源:百度百科-同业拆借
2023-09-02 05:11:541

银行同业拆借市场主要标的

银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况,银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展,并使多余资金产生短期收益,就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。这种交易活动一般没有固定的场所,主要通过电讯手段成交。期限按日计算,有1日、2日、5日不等,一般不超过1个月,最长期限为120天,期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”,其利率由交易双方自定,通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁,灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大,以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品,单凭银行间的信誉。期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。
2023-09-02 05:12:011

什么是银行间同业拆借市场?求解释,

简单的说就是,银行与银行间的借款!
2023-09-02 05:12:122

同业拆借市场具有()特点。

【答案】:A、B、D、E同业拆借市场的特点有:①对进入市场的主体有严格限制。②融资期限较短。③交易手段较为先进,手续比较简便,成交时间较为迅捷。④交易额较大,一般不需要担保或抵押,完全是一种信用交易。⑤利率敏感,主要由供求双方议定,可以随行就市。流动性低不是同业拆借市场的特点。
2023-09-02 05:12:191

影响同业拆借市场利率的因素有哪些

银行间的拆借利率不是固定的,随着市面流动资金的需求量发生变化,这个变化几乎每天都有浮动,影响因素主要有以下几点:1、人民银行的基准利率。2、各银行的流动资金是否充沛。3、短期内金融市场需要的流动资金量。
2023-09-02 05:12:273

同业拆借市场最早产生于

美国。同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定,加入联邦储备银行的会员银行,必须按存款数额的一定比率向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场,即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸,由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。
2023-09-02 05:12:411

同业拆借市场有哪些特点

1)对进人市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制,即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构,非金融机构,包括工商企业、政府部门等。(2)融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂,是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。(3)交易额较大,而且一般不需要担保或抵押,完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保,都严格遵守交易协议。(4)利率由供求双方议定,可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商,讨价还价,最后议价成交。同业拆借市场上的利率,是一种市场利率,或者说是市场化程度最高的利率,能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。
2023-09-02 05:12:524

同业拆借市场的特点

作为货币市场的重要组成部分,银行间同业拆借市场具有以下特点:1 .有严格的准入限制,也就是说所有能够进入市场的主体必须是金融机构或者指定的金融机构。 非金融机构,包括工商企业、政府部门和个人,或者非指定的金融机构,都不能进入这个市场。 2.融资期限短 银行间同业拆借市场的拆借期限通常限定在1-2天,最短的是隔夜拆借,最长的是1-2周,一般在1个月以内。当然,也有少数期限接近或长达一年的银行间拆借交易。 3.完成信用交易 一般来说,银行间同业拆借市场的资金拆借不需要担保或抵押。借贷双方都以自己的信用作为担保,严格遵守交易协议。 4.高交易效率 发达国家的银行间同业拆借市场已经建立了一套高效的交易和结算机制。 参与者可以通过电话、网络等现代通讯工具进行查询和交易,手续简单,交易快捷,交易成本低,大大提高了市场效率。 5.利率由双方讨价还价决定。 银行间拆借利率通常低于央行的再贴现利率,但高于存款利率。 因此,银行间同业拆借利率是一种市场利率,能够全面、灵敏地反映市场资金供求状况。 银行间同业拆借利率也是反映央行货币政策最敏感、最直接的利率之一,成为央行货币政策变化的“信号灯”。
2023-09-02 05:13:231

推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是什么

同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定,加入联邦储备银行的会员银行,必须按存款数额的一定比率向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。而由于清算业务活动和日常收付数额的变化,总会出现有的银行存款准备金多余,有的银行存款准备金不足的情况。存款准备金多余的银行需要把多余部分运用,以获得利息收入,而存款准备金不足的银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口,否则就会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下,存款准备金多余和不足的银行,在客观上需要互相调剂。于是,1921年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金头寸为内容的联邦基金市场。
2023-09-02 05:13:342

关于我国同业拆借市场的说法,正确的是( )。

【答案】:A、C、D此题目考察的是同业拆借市场。参加同业拆借的成员,都是经营金融业务的银行和非银行金融机构。市场准入性为同业拆借的主要特征。
2023-09-02 05:13:481

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是

各金融机构参与同业拆借市场的主要目的是调剂短期资金余缺。同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场,即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸,由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。同业拆借的资金主要用于银行暂时的存款票据清算的差额及其他临时性的资金短缺需要。同业拆借市场能够为准备金不足的非中央银行金融机构提供融资需求,还能及时反映资金供求和货币政策意图。该市场形成的同业拆借利率不仅影响其他货币市场,对资本市场和衍生品市场也会产生很大的影响。同业拆借市场具有以下特点:1、融通资金的期限一般比较短,拆解资金的期限多为一日或者几日,最长不超过一年;2、参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户,交易资金主要是该帐户上的多余资金;3、 同业拆借资金主要用于短期、临时性需要:4、同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下,就能满足存款支付的需要。1996年1月3日,我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。
2023-09-02 05:14:071

同业拆借通常是有担保的

同业拆借市场作为货币市场的重要组成部分,具有以下特点:1.有严格的准入限制这是指能进入市场的主体必须都是金融机构或指定的某类金融机构。非金融机构,包括工商企业、政府部门及个人,或非指定的金融机构,不能进入此市场。2.融资期限短同业拆借市场的拆借期限通常以1~2天为限,最短期的为隔夜拆借,多则1~2周,一般不超过一个月,当然也有少数同业拆借交易的期限接近或达到一年。3.完全的信用交易同业拆借市场上的资金拆借一般不需要担保或抵押,拆借双方都以自己的信用作担保,且严格遵守交易协议。4.交易效率高发达国家的同业拆借市场都建立了一套高效率的交易机制和结算机制。参与者可以通过电话、网络等现代化的通信工具进行询价和交易,手续简单,成交迅速,交易成本低,市场效率大大提高。5.利率由交易双方议价决定同业拆借利率通常低于中央银行再贴现利率而高于存款利率。因此,同业拆借利率是一种市场利率,能够较充分、灵敏地反映市场资金供求的状况。同业拆借利率也是对中央银行的货币政策反映最为敏感和直接的利率之一,成为中央银行货币政策变化的“信号灯”。
2023-09-02 05:14:231

同业拆借市场有哪些特点

作为货币市场的重要组成部分,银行间同业拆借市场具有以下特点:1 .有严格的准入限制,也就是说所有能够进入市场的主体必须是金融机构或者指定的金融机构。 非金融机构,包括工商企业、政府部门和个人,或者非指定的金融机构,都不能进入这个市场。 2.融资期限短 银行间同业拆借市场的拆借期限通常限定在1-2天,最短的是隔夜拆借,最长的是1-2周,一般在1个月以内。当然,也有少数期限接近或长达一年的银行间拆借交易。 3.完成信用交易 一般来说,银行间同业拆借市场的资金拆借不需要担保或抵押。借贷双方都以自己的信用作为担保,严格遵守交易协议。 4.高交易效率 发达国家的银行间同业拆借市场已经建立了一套高效的交易和结算机制。 参与者可以通过电话、网络等现代通讯工具进行查询和交易,手续简单,交易快捷,交易成本低,大大提高了市场效率。 5.利率由双方讨价还价决定。 银行间拆借利率通常低于央行的再贴现利率,但高于存款利率。 因此,银行间同业拆借利率是一种市场利率,能够全面、灵敏地反映市场资金供求状况。 银行间同业拆借利率也是反映央行货币政策最敏感、最直接的利率之一,成为央行货币政策变化的“信号灯”。
2023-09-02 05:14:451

同业拆借市场是金融机构之间为(  )而相互融通的市场。

【答案】:D同业拆借市场是由银行等金融机构间短期资金拆借所形成的市场。
2023-09-02 05:15:001

同业拆借的遵循原则

商业银行进行同业拆借活动时,必须遵循以下原则 银行同业拆借市场银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况,银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展,并使多余资金产生短期收益,就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。这种交易活动一般没有固定的场所,主要通过电讯手段成交。期限按日计算,有1日、2日、5日不等,一般不超过1个月,最长期限为120天,期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”,其利率由交易双方自定,通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁,灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大,以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品,单凭银行间的信誉。期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。短期拆借市场短期拆借市场又叫“通知放款”,主要是商业银行与非银行金融机构(如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。其特点是利率多变,拆借期限不固定,随时可以拆出,随时偿还。交易所经纪人大多采用这种方式向银行借款。具体做法是,银行与客户间订立短期拆借协议,规定拆借幅度和担保方式,在幅度内随用随借,担保品多是股票、债券等有价证券。借款人在接到银行还款通知的次日即须偿还,如到期不能偿还,银行有权出售其担保品。 同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定,加入联邦储备银行的会员银行,必须按存款数额的一定比率向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。而由于清算业务活动和日常收付数额的变化,总会出现有的银行存款准备金多余,有的银行存款准备金不足的情况。存款准备金多余的银行需要把多余部分运用,以获得利息收入,而存款准备金不足的银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口,否则就会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下,存款准备金多余和不足的银行,在客观上需要互相调剂。于是,1921年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金头寸为内容的联邦基金市场。在经历了20世纪30年代的第一次资本主义经济危机之后,西方各国普遍强化了中央银行的作用,相继引入法定存款准备金制度作为控制商业银行信用规模的手段,与此相适应,同业拆借市场也得到了较快发展。在经历了长时间的运行与发展过程之后,当今西方国家的同业拆借市场,较之形成之时,无论在交易内容开放程度方面,还是在融资规模等方面,都发生了深刻变化。拆借交易不仅仅发生在银行之间,还扩展到银行与其他金融机构之间。从拆借目的看,已不仅仅限于补足存款准备和轧平票据交换头寸,金融机构如在经营过程中出现暂时的、临时性的资金短缺,也可进行拆借。更重要的是同业拆借已成为银行实施资产负债管理的有效工具。由于同业拆借的期限较短,风险较小,许多银行都把短期闲置资金投放于该市场,以利于及时调整资产负债结构,保持资产的流动性。特别是那些市场份额有限,承受经营风险能力脆弱的中小银行,更是把同业拆借市场作为短期资金经常性运用的场所,力图通过这种作法提高资产质量,降低经营风险,增加利息收入。 同业拆借市场是各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。同业拆借市场是货币市场的主要组成部分,备受金融机构及货币当局的重视。可以分以下两个方面来理解同业拆借市场的作用:(1)以发展的观点来看待同业拆借市场的作用。①同业拆借市场最初是指银行等金融机构之间相互调剂在中央银行存款账户上的准备金余额。由于商业银行资金的流出与流入每时每刻都在进行,影响流出与流入差额的不确定因素千差万别,这使得商业银行不可能时刻保持在中央银行准备金存款账户上的余额恰好等于法定准备金余额。存款准备余额不足须支付罚息,并且,在出现有利的投资机会,而银行又无法筹集到所需资金时,银行就只有放弃投资机会,或出售资产,收回贷款等;而超额准备又意味着银行有资金闲置,导致利息收入损失;为解决这一困难,头寸多余行和头寸不足行就要进行准备金交易。因此,同业拆借市场的作用在于满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。②随着市场的发展和市场容量的扩大,证券交易商和政府也加入到同业拆借市场当中来,交易对象也不再局限于商业银行的存款准备金,它还包括商业银行相互之间的存款以及证券交易商和政府所拥有的活期存款。拆借目的除了商业银行满足中央银行提出的准备金要求之外,还包括市场参与人轧平票据交换差额,解决临时性、季节性资金需求等目的。(2)从直接作用和间接作用两个角度来理解同业拆借市场的作用。①同业拆借市场的直接作用在于有利于金融机构实现三性相统一的经营目标。持有较高比例的现金、同业存款、在中央银行的超额储备存款及短期高质量证券资产,虽然可以提高流动性水平,最大限度地满足客户提款及支付的要求,但同时也会丧失资金增值的机会,导致利润总额的减少。要在保持足够的流动性以满足支付需求的同时获得最大限度的利润,除了加强资产负债管理,实现最优的资产期限和种类组合外,还需要有包括同业拆借市场在内的可供进行短期资金融通的市场。一旦出现事先未预料到的临时流动性需求,金融机构可在不必出售那些高盈利性资产情况下,很容易地通过同业拆借市场从其他金融机构借入短期资金来获得流动性。这样,既避免了因流动性不足而可能导致的危机,也不会减少预期的资产收益。②同业拆借市场的间接作用在于,同业拆借市场利率通常被当作基准利率,对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。同业拆借市场的参与者主要是各金融机构,市场特性最活跃,交易量最大。这些特性决定了拆息率非同凡响的意义。同业拆借按日计息,拆息率每天甚至每时每刻都不相同,它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。在整个利率体系中,基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时,其他利率也相应发生变化。了解这种关键性利率水平的变动趋势,也就了解了全部利率体系的变化趋势。一般利率通常参照基准利率而定。比如,伦敦银行同业拆放利率,即LIBOR(London Interbank Offered Rate)利率是指伦敦银行同业之间的短期资金借贷利率,现在已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。这最有代表性的拆息率LIBOR,已成为伦敦金融市场乃至于国际金融市场的关键性利率,许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率作为浮动的依据和参照。又比如,美国纽约的联邦基金市场是国际著名的同业拆借市场,它以调剂联邦储备银行的会员银行的准备头寸为主要内容,美国联邦基金市场利率是美联储货币政策的中间目标。 我国的同业拆借始于1984年。1984年以前,我国实行的是高度集中统一的信贷资金管理体制。银行间的资金余缺只能通过行政手段纵向调剂,而不能自由地横向融通。1984年10月,我国针对中国人民银行专门行使中央银行职能,二级银行体制已经形成的新的金融组织格局,对信贷资金管理体制也实行了重大改革,推出了统一计划,划分资金,实贷实存,相互融通的新的信贷资金管理体制,允许各专业银行互相拆借资金。新的信贷资金管理体制实施后不久,各专业银行之间,同一专业银行各分支机构之间即开办了同业拆借业务。不过,由于当时实行严厉的紧缩性货币政策,同业拆借并没有真正广泛地开展起来。1986年1 月,国家体改委、中国人民银行在广州召开金融体制改革工作会议,会上正式提出开放和发展同业拆借市场。同年3月国务院颁布的《中华人民共和国银行管理暂行条例》,也对专业银行之间的资金拆借做出了具体规定。此后,同业拆借在全国各地迅速开展起来。1986年5月,武汉市率先建立了只有城市信用社参加的资金拆借小市场,武汉市工商银行、农业银行和人民银行的拆借市场随之相继建立。不久,上海、沈阳、南昌、开封等大中城市都形成了辐射本地区或本经济区的同业拆借市场。到 1987年6月底,除西藏外,全国各省、市、自治区都建立了不同形式的拆借市场,初步形成了一个以大中城市为依托的,多层次的,纵横交错的同业拆借网络。1988年9月,面对社会总供求关系严重失调,储蓄存款严重滑坡,物价涨幅过猛的严峻的宏观经济和金融形势,国家实行了严厉的“双紧”政策,同业拆借市场的融资规模大幅度下降,某些地区的拆借市场甚至关门歇业。到1992年,宏观经济、金融形势趋于好转,全国各地掀起一轮新的投资热潮。同业拆借市场的交易活动也随之活跃起来,交易数额节节攀升。1993年7月,针对拆借市场违章拆借行为频生,严重扰乱金融秩序的情况,国家开始对拆借市场进行清理,要求各地抓紧收回违章拆借资金,于是,市场交易数额再度萎缩。1995年,为了巩固整顿同业拆借市场的成果,中国人民银行进一步强化了对同业拆借市场的管理,要求跨地区、跨系统的同业拆借必须经过人民银行融资中心办理,不允许非金融机构和个人进入同业拆借市场,从而使同业拆借市场得到了进一步规范和发展。1995年11月中国人民银行发出通知,为了从根本上消除同业拆借市场的混乱现象,要求商业银行在1996年4月1日前撤销其所办的拆借市场。这一措施为建立全国统一的同业拆借市场奠定了坚实的基础。1996年1月3日,经过中国人民银行长时间的筹备,全国统一的银行间同业拆借市场正式建立;同年6月放开了对同业拆借利率的管制,拆借利率由拆借双方根据市场资金供求状况自行决定,初步形成了全国统一的同业拆借市场利率(CHIBOR)。全国银行间同业拆借市场,包括金融机构通过全国银行间同业拆借中心提供的交易系统进行的同业拆借(称一级网),以及通过各地融资中心进行的同业拆借(称二级网)。随着全国银行间同业拆借市场的建立和逐步完善,金融机构直接进行拆借交易的渠道已经开通,1997年下半年中国人民银行决定停办各地融资中心业务,清理收回逾期拆出资金,撤销相应的机构。随着同业拆借市场不断完善,同业拆借市场交易量逐年扩大,2000年成交6728亿元,比1999年增加了1.04倍。从货币市场交易的期限结构看,1997年7天以内(包括隔夜)的同业拆借的比重为32.5%;而2000年同业拆借的期限结构发生了根本性的改变,7天以内(包括隔夜)的同业拆借比重已上升为71.4%。这一指标的变化表明,同业拆借市场已成为金融机构之间调节短期头寸的重要场所。作为货币政策支持资本市场发展的重要举措,经国务院批准,中国人民银行于1999年8月19日下发了《证券公司进入银行间同业拆借市场管理规定》。到2000年底,已有12家证券公司进入全国银行间同业拆借市场,累计拆入资金2981亿元,拆出资金6.4亿元。但从实际运行情况看,仍然存在一些问题。由于受多种因素的影响,金融领域存在较大的金融风险,国有企业不良资产比重高,非银行金融机构遗留的问题多;加上货币市场发育不完善,拆借风险比较容易转移到融资中心上,一些正常借贷资金到期难以回收,出现了逾期债权债务。因此,1998年,中国人民银行开始着手撤销融资中心机构,清理拖欠拆借资金。 同年10月,保险公司进入同业拆借市场;1999年8月,证券公司进入市场。2002年6月,中国外币交易中心开始为金融机构办理外币拆解业务,统一的国内外币同业拆借市场正式启动。同业拆借市场曲折发展的经验教训是深刻的,总结起来主要有以下几点。一是同业拆借是金融机构法人之间的融资行为,不能把单个法人内部分支机构之间的资金调度(包括有偿调度)即内部往来当作同业拆借。不允许未经法定代表授权的分支机构对外拆借,过去正是没有强调法人管理,一个机构内部相互之间,以及法人分支机构未经法人授权多头对外,导致无序竞争,增加融资成本和市场风险。二是同业拆借是短期、临时性资金调剂,不能短拆长用,过去,特别是1993年前,各类机构超期限拆借资金,将拆借资金用于固定资产投资,上开发区项目,造成金融机构资金流动性困难,许多资金难以收回。三是对于每个金融机构而言,同业拆借金额要有合理的限度,必须有风险控制比例加以约束,过去没有实行风险控制比例限制,有些金融机构超负荷拆借,给拆借资金带来很大风险。四是市场组织者定位要明确,不能以盈利为目的,要树立服务意识,为市场参与者提供资金拆借场所、技术支撑、信息和一线监管,绝不可一手借进一手放出,自身承担风险,不能从事所谓自营。五是资金拆借活动是金融机构的市场行为,有其自身的运动规律,行政干预会对市场产生不良影响。全国银行间同业拆借市场的特点1.同业拆借市场运作体系基本确立。我国的同业拆借市场根据金融机构的规模和信誉分为两个层次。第一个层次是中国人民银行总行管理的全国银行间同业拆借市场,市场成员普遍有较大的规模和实力。第二个层次是非全国银行间同业拆借市场成员的金融机构,可以与任何一个有资格的金融机构进行同业拆借交易。2.全国银行间同业拆借市场成员不断增加。从1997年下半年开始,中国人民银行有计划地扩大金融机构进入全国银行间同业拆借市场。到2000年底,全国银行间同业拆借市场成员由最初的17家大商业银行增加到661家金融机构,包括国有独资商业银行和股份制商业银行及其授权分行、城市商业银行、经营人民币业务的外资银行、农村信用社、证券公司、财务公司。不同类型的金融机构进入全国银行间同业市场,拓宽了金融机构之间相互融通资金的渠道,活跃了交易,方便了金融机构间的资金调剂。全国银行间同业拆借市场对整个金融运作发挥了越来越重要的作用。3.同业拆借利率(CHIBOR)已成为金融市场、货币政策乃至全社会经济活动关注的重要指标。随着拆借市场放开,拆借利率越来越真实地反映市场资金的供求状况,成为金融市场最有影响力的一个指标。中央银行制定货币政策时要考虑它,投资者买进、卖出有价证券时要考虑它,保险公司确定保费时也要考虑它。4.同业拆借已成为商业银行短期资金管理的首选方式。商业银行在短期资金短缺或宽松时,首先考虑的是在同业拆借市场上融入或融出资金,改变了以往资金依赖中国人民银行的做法,积极在同业拆借市场运作。同业拆借市场的发展,为商业银行的流动性管理和商业化经营提供了良好的外部条件,加快了商业银行商业化的进程,提高了商业银行资金的营运效益。
2023-09-02 05:15:081